Dữ liệu giá từ năm 1975 cho thấy rằng tín hiệu “Death Cross” thường mang lại kết quả đáng thất vọng. Nhưng điều này bỏ qua thực tế là thị trường nhìn về tương lai.

Trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật, đường trung bình động đơn giản là một trong những công cụ đơn giản nhất được sử dụng để đo lường động lượng của các tài sản có xu hướng (như Vàng, cho thấy hiện tượng ‘tự tương quan’ khi các yếu tố theo chu kỳ bị loại bỏ). Các công cụ phức tạp hơn bao gồm MACD, kiểm tra xem các đường trung bình động đang hội tụ hay phân kỳ.

Việc đưa ra một chiến lược dựa trên điều này để Short sau khi 2 đường MA giao cắt không phải là cách các chỉ báo động lượng được sử dụng ngoài thực tế. Một lần nữa, thị trường nhìn về tương lai chứ không phải là quá khứ. Nếu chủ tịch Fed nói với chúng ta rằng ông ấy sẽ cắt giảm lãi suất, chúng ta sẽ không đợi cho đến khi ông ấy làm vậy trước khi mua vào TPCP kỳ hạn ngắn.

Để xây dựng một chiến lược giao dịch, một nhà đầu tư có thể thực hiện một điều chỉnh nhỏ ví dụ như sử dụng đường MA 40 ngày (nhanh hơn MA 50 ngày). Xem xét dữ liệu từ năm 1980, ta đếm được 25 lần giao cắt “Death Cross” và chỉ một tín hiệu sai, mang lại 15 lệnh thắng và 10 lệnh thua với mức lợi nhuận trung bình là 0.4% trong thời gian nắm giữ 7.32 ngày, tính theo năm là 14%. Nhưng các điều chỉnh khác, bao gồm cả việc tính đến độ dốc của các đường MA và các đạo hàm bậc hai (second derivatives) của chúng, có thể sẽ cải thiện kết quả hơn nữa.

Tất nhiên, chúng tôi đang bỏ qua chi phí giao dịch. Vậy tín hiệu này có thực sự hoạt động ngoài thế giới thực không? CÓ! Một trong những tín hiệu hoạt động ổn định nhất mà tôi từng gặp trên thị trường Vàng: đặt lệnh mỗi ngày một lần, chỉ sử dụng các chỉ báo động lượng cho các tín hiệu mua và bán định lượng. Chiến lược Insch Kintore Long/Short của Chris Cruden đã mang lại lợi nhuận cao hơn 58% so với Vàng trong khoảng 6 năm.