Tín hiệu "Death Cross" có tác dụng với Vàng hay không?

Tín hiệu "Death Cross" có tác dụng với Vàng hay không?

Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

09:48 19/02/2021

Vàng giao ngay một lần nữa chịu áp lực, giảm do sự kết hợp mạnh mẽ giữa lợi suất thực tăng, đồng Dollar mạnh hơn, nhu cầu vật chất yếu và nhà đầu tư mâu thuẫn do động lực giảm dần. Điều này đã gây ra một cuộc tranh luận sôi nổi về việc liệu các chỉ báo động lượng, cũng các công cụ nổi tiếng nhất trong hộp công cụ của nhà phân tích kỹ thuật, có thực sự hiệu quả hay không.

Dữ liệu giá từ năm 1975 cho thấy rằng tín hiệu “Death Cross” thường mang lại kết quả đáng thất vọng. Nhưng điều này bỏ qua thực tế là thị trường nhìn về tương lai.

Trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật, đường trung bình động đơn giản là một trong những công cụ đơn giản nhất được sử dụng để đo lường động lượng của các tài sản có xu hướng (như Vàng, cho thấy hiện tượng ‘tự tương quan’ khi các yếu tố theo chu kỳ bị loại bỏ). Các công cụ phức tạp hơn bao gồm MACD, kiểm tra xem các đường trung bình động đang hội tụ hay phân kỳ.

Việc đưa ra một chiến lược dựa trên điều này để Short sau khi 2 đường MA giao cắt không phải là cách các chỉ báo động lượng được sử dụng ngoài thực tế. Một lần nữa, thị trường nhìn về tương lai chứ không phải là quá khứ. Nếu chủ tịch Fed nói với chúng ta rằng ông ấy sẽ cắt giảm lãi suất, chúng ta sẽ không đợi cho đến khi ông ấy làm vậy trước khi mua vào TPCP kỳ hạn ngắn.

Để xây dựng một chiến lược giao dịch, một nhà đầu tư có thể thực hiện một điều chỉnh nhỏ ví dụ như sử dụng đường MA 40 ngày (nhanh hơn MA 50 ngày). Xem xét dữ liệu từ năm 1980, ta đếm được 25 lần giao cắt “Death Cross” và chỉ một tín hiệu sai, mang lại 15 lệnh thắng và 10 lệnh thua với mức lợi nhuận trung bình là 0.4% trong thời gian nắm giữ 7.32 ngày, tính theo năm là 14%. Nhưng các điều chỉnh khác, bao gồm cả việc tính đến độ dốc của các đường MA và các đạo hàm bậc hai (second derivatives) của chúng, có thể sẽ cải thiện kết quả hơn nữa.

Chiến lược giao dịch theo Death Cross mang lại lợi nhuận theo backtest với dữ liệu từ 1980

Tất nhiên, chúng tôi đang bỏ qua chi phí giao dịch. Vậy tín hiệu này có thực sự hoạt động ngoài thế giới thực không? CÓ! Một trong những tín hiệu hoạt động ổn định nhất mà tôi từng gặp trên thị trường Vàng: đặt lệnh mỗi ngày một lần, chỉ sử dụng các chỉ báo động lượng cho các tín hiệu mua và bán định lượng. Chiến lược Insch Kintore Long/Short của Chris Cruden đã mang lại lợi nhuận cao hơn 58% so với Vàng trong khoảng 6 năm.

Broker listing

Cùng chuyên mục

Pháp sẵn sàng nới lỏng mục tiêu thâm hụt nếu chiến tranh thương mại gây tổn thất kinh tế
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Pháp sẵn sàng nới lỏng mục tiêu thâm hụt nếu chiến tranh thương mại gây tổn thất kinh tế

Chính phủ Pháp khẳng định sẽ không tiến hành thêm các biện pháp cắt giảm chi tiêu để đạt mục tiêu giảm thâm hụt ngân sách nếu một cuộc chiến tranh thương mại bùng nổ, tác động tiêu cực đến nền kinh tế. Động thái này đặt ra dấu hỏi về tính khả thi trong nỗ lực củng cố tài chính công của nước này trong bối cảnh áp lực từ thị trường và đối tác quốc tế ngày càng gia tăng.
Nhà giao dịch gia tăng kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất khi dữ liệu việc làm làm dấy lên lo ngại thị trường
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Nhà giao dịch gia tăng kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất khi dữ liệu việc làm làm dấy lên lo ngại thị trường

Các nhà giao dịch gia tăng cược vào khả năng Fed cắt giảm lãi suất sau khi dữ liệu việc làm kém khả quan khiến thị trường thêm bất ổn. Lợi suất trái phiếu giảm mạnh, trong khi các nhà đầu tư chú ý đến bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell và ảnh hưởng của các mức thuế đối với nền kinh tế. Kỳ vọng hiện nay cho thấy Fed có thể cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tháng Sáu tới.
Khi thuế tăng, các doanh nghiệp Anh chuẩn bị tăng giá
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Khi thuế tăng, các doanh nghiệp Anh chuẩn bị tăng giá

Tăng thuế và lương tối thiểu tại Anh gây sức ép lên các doanh nghiệp, buộc doanh nghiệp phải tăng giá hoặc giảm lợi nhuận. Ngành khách sạn, đặc biệt là các quán rượu, dự báo giá đồ uống sẽ tăng, trong khi Ngân hàng Anh lo ngại lạm phát có thể vượt mục tiêu 4% vào cuối năm nay.
Thuế quan Trump và làn sóng hàng giá rẻ Trung Quốc: Cơn đau đầu mới của châu Âu
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Thuế quan Trump và làn sóng hàng giá rẻ Trung Quốc: Cơn đau đầu mới của châu Âu

Việc Mỹ áp thuế nhập khẩu lên hàng hóa châu Âu đã khiến giới chức Brussels lo ngại về viễn cảnh u ám cho ngành sản xuất của khối, vốn đã chật vật vì các biện pháp thuế quan của Washington đối với ô tô và thép. Tuy nhiên, mối đe dọa lớn hơn lại đến từ một hướng khác: làn sóng hàng hóa giá rẻ từ Trung Quốc và các nước châu Á có thể tràn vào châu Âu, làm trầm trọng thêm áp lực lên nền kinh tế khu vực.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ