Silver Squeeze 2.0: Liệu giá bạc có đang trên đường phá vỡ mốc 50 USD?

Silver Squeeze 2.0: Liệu giá bạc có đang trên đường phá vỡ mốc 50 USD?

Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

10:49 28/03/2025

Thị trường bạc đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ khi giá đã tăng hơn 40% trong vòng 12 tháng, hiện giao dịch ở mức trên 34 USD/ounce. Tuy nhiên, động lực mới lần này không chỉ đến từ các yếu tố cung cầu thông thường, mà còn từ một phong trào đầu tư phối hợp trên mạng xã hội, được gọi là "Silver Squeeze 2.0".

Phong trào này đang lan rộng trên các nền tảng như X (trước đây là Twitter), kêu gọi một cuộc mua vào bạc vật chất tập thể vào ngày 31/3, với mục tiêu thách thức thị trường bạc giấy mà nhiều nhà đầu tư tin rằng đang bị thao túng. Điều này gợi nhớ đến phong trào Reddit-driven Silver Squeeze năm 2021, khi nhà đầu tư cá nhân cố gắng tạo ra một cú sốc nguồn cung. Tuy nhiên, lần này, các yếu tố nền tảng đã thay đổi đáng kể, với những tín hiệu cho thấy thị trường có thể đang thực sự thiếu bạc vật chất.

Peter Krauth, tác giả cuốn The Great Silver Bull và biên tập viên Silver Stock Investor, đã chỉ ra một con số đáng kinh ngạc: hiện có 223 triệu ounce bạc đang ở trạng thái bán khống ròng, tương đương khoảng 25% tổng sản lượng khai thác bạc hàng năm.

Một yếu tố đáng chú ý khác là tỷ lệ bạc giấy trên bạc vật chất đang ở mức 378:1, cao hơn nhiều so với bất kỳ thị trường kim loại nào khác. Đây là một dấu hiệu quan trọng cho thấy thị trường bạc giấy có thể đang bị thổi phồng quá mức so với lượng bạc vật chất thực sự có sẵn.

Trong đợt Silver Squeeze đầu tiên vào năm 2021, làn sóng đầu tư cá nhân đã khiến khối lượng giao dịch ETF bạc SLV tăng gấp chín lần, đẩy giá bạc từ 25 USD lên 29,50 USD trong thời gian ngắn. Một số cổ phiếu bạc thậm chí đã tăng từ 30-40% chỉ trong ba ngày, bất chấp giá vàng không có biến động đáng kể. Tuy nhiên, đợt tăng giá này nhanh chóng mất đà do thiếu sự hỗ trợ từ nhu cầu thực sự.

Lần này, các chuyên gia tin rằng thị trường có thể diễn biến khác. "Nếu không có một sự gia tăng đáng kể trong nhu cầu công nghiệp, đợt tăng giá có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Nhưng cần lưu ý rằng lượng bạc có sẵn để đầu tư hiện nay thấp hơn đáng kể so với 10 năm trước, điều này có thể tạo điều kiện cho một đợt siết chặt nguồn cung mạnh hơn và bền vững hơn," Krauth nhận định.

Bạc ngày càng trở thành một kim loại quan trọng trong ngành công nghiệp, với khoảng 60% nhu cầu toàn cầu hiện đến từ lĩnh vực công nghiệp, tăng từ 50% một thập kỷ trước. Các ngành như năng lượng mặt trời, điện tử và xe điện đang đẩy mạnh nhu cầu đối với kim loại này.

Cùng lúc đó, thị trường bạc đã trải qua bốn năm liên tiếp thiếu hụt nguồn cung, với mức thiếu hụt trung bình 200 triệu ounce mỗi năm, theo báo cáo từ Metals Focus.

Krauth chỉ ra rằng sự thiếu hụt này không đến từ sản lượng khai thác giảm, mà chủ yếu do các sàn giao dịch kim loại lớn như LBMA và COMEX liên tục rút bạc khỏi kho dự trữ. Cụ thể, lượng bạc lưu trữ tại LBMA đã giảm từ 40-50% chỉ trong vài năm qua, trong khi một lượng lớn kim loại quý này được chuyển vào các kho tư nhân tại New York.

Một yếu tố khác đang làm trầm trọng thêm tình trạng này là lo ngại về thuế quan mới của Mỹ đối với kim loại nhập khẩu. Nếu Mỹ áp thuế 25% đối với bạc nhập khẩu, nhiều nhà đầu tư đã có động thái chuyển bạc từ London sang Mỹ trước thời điểm 2/4 để tránh bị ảnh hưởng.

Bạc là kim loại lớn duy nhất vẫn đang giao dịch dưới mức đỉnh lịch sử năm 1980. Tuy nhiên, nhiều chuyên gia tin rằng điều này có thể thay đổi.

"Tôi cho rằng giá bạc có thể đạt 40 USD trong nửa cuối năm nay, và 50 USD vào năm sau," Krauth nhận định. "Một số chuyên gia gọi đây là đợt bứt phá kỹ thuật lớn nhất trong lịch sử hiện đại. Nếu bạc vượt qua 50 USD một cách dứt khoát, giá có thể leo lên 70 USD, 80 USD, thậm chí 100 USD trong thời gian ngắn."

Một số chuyên gia còn đưa ra dự báo táo bạo hơn. “Tôi đã viết trong sách của mình rằng bạc có thể đạt 300 USD/ounce. Eric Sprott thậm chí còn dự đoán bạc có thể lên mức 250-500 USD. Tôi hoàn toàn đồng ý với nhận định này,” Krauth nói thêm.

Dù nhu cầu từ nhà đầu tư cá nhân có phần chững lại, sự quan tâm từ các tổ chức tài chính đang gia tăng. Một số đại lý thậm chí phải tìm mua bạc tại Costco, cho thấy sự khan hiếm bạc vật chất đang trở nên rõ ràng hơn.

Ngày 31/3 có thể không ngay lập tức tạo ra một cú sốc lớn đối với thị trường bạc, nhưng nó đã làm dấy lên một cuộc tranh luận lớn hơn về lạm phát, phi đô la hóa và thao túng thị trường kim loại quý.

Krauth nhấn mạnh rằng, ngay cả khi phong trào Silver Squeeze 2.0 không tạo ra biến động lớn ngay lập tức, bức tranh cung-cầu hiện tại cho thấy giá bạc vẫn sẽ có xu hướng tăng trong dài hạn.

"Đây không còn chỉ là một phong trào của nhà đầu tư cá nhân nữa. Chúng ta đang chứng kiến một cuộc siết chặt thực sự trong thị trường bạc," Krauth kết luận.

Liệu Silver Squeeze 2.0 có thực sự tạo ra cơn sốt bạc, hay chỉ là một làn sóng ngắn hạn? Thị trường sẽ sớm có câu trả lời trong những tuần tới khi ngày 31/3 đang đến gần.

Kitco

Broker listing

Cùng chuyên mục

Ngành ô tô Trung Quốc chịu áp lực kép: Dư cung, chiến tranh giá và căng thẳng tài chính

Ngành ô tô Trung Quốc chịu áp lực kép: Dư cung, chiến tranh giá và căng thẳng tài chính

Ngành ô tô Trung Quốc đang chịu sức ép lớn từ dư thừa công suất và cuộc chiến giá kéo dài, làm xói mòn biên lợi nhuận và kéo dài chu kỳ thanh toán cho nhà cung cấp. Dữ liệu từ 33 nhà sản xuất cho thấy các chỉ số tài chính chủ chốt đều suy giảm từ năm 2019 đến 2024. Trong khi một số công ty như BYD cải thiện được lợi nhuận, phần lớn doanh nghiệp trong ngành đối mặt với nợ tăng, tồn kho cao và áp lực thanh khoản. Chính phủ Trung Quốc đã cam kết kiểm soát cuộc đua giảm giá và thúc đẩy tái cấu trúc ngành một cách có trật tự.
Chứng khoán châu Á tăng nhẹ nhờ Nvidia và kỳ vọng Fed hạ lãi suất, thị trường phớt lờ chính sách thuế quan mới của Trump

Chứng khoán châu Á tăng nhẹ nhờ Nvidia và kỳ vọng Fed hạ lãi suất, thị trường phớt lờ chính sách thuế quan mới của Trump

Cổ phiếu châu Á tăng vào thứ Năm nhờ động lực từ Nvidia chạm mốc vốn hóa 4 nghìn tỷ USD và kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Trong khi đó, thị trường phản ứng thờ ơ với các mức thuế mới từ Tổng thống Trump, bao gồm thuế 50% đối với đồng và hàng xuất khẩu từ Brazil. Đồng USD suy yếu, giá dầu giảm nhẹ, còn Bitcoin tiếp tục dao động gần mức đỉnh lịch sử.
Thị trường chứng khoán vẫn "xanh" bất chấp sức ép từ thuế quan, NVIDIA vượt mốc 4.000 tỷ USD

Thị trường chứng khoán vẫn "xanh" bất chấp sức ép từ thuế quan, NVIDIA vượt mốc 4.000 tỷ USD

Trọng tâm của thị trường vẫn đặt vào triển vọng tăng trưởng, khi các ông lớn công nghệ tiếp tục kéo thị trường chứng khoán vượt qua làn khói mờ của bất ổn thương mại. Việc Nvidia bứt phá vượt ngưỡng vốn hóa 4,000 tỷ USD đã tiếp thêm sinh lực cho phe mua, ngay cả khi những tuyên bố cứng rắn mới nhất về thuế quan từ Tổng thống Trump đang đe dọa làm chao đảo tâm lý nhà đầu tư. Tựa như con tàu chủ lực dẫn đầu đoàn hạm, Nvidia tiến thẳng qua sóng gió đầu năm với cánh buồm căng gió—không phải nhờ cường điệu, mà nhờ nhu cầu thực sự, đơn hàng đã được khóa chặt và lực kéo không ngừng từ các khoản đầu tư vào hạ tầng AI.
OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

Thị trường dầu mỏ vật chất đang biến thành một chiến trường khốc liệt, nơi kỷ luật cung cấp bị thay thế bởi cuộc đấu tranh giành thị phần không khoan nhượng. OPEC+ đã bỏ “dao mổ”—công cụ quản lý giá nhẹ nhàng—để cầm “đinh ba”, đâm thẳng vào thị phần bằng sức mạnh cung ứng. Đợt tăng sản lượng gần 550,000 thùng/ngày cho tháng 8 không chỉ đơn thuần là một điều chỉnh—mà là một tuyên bố chiến lược. Nhóm này được dự đoán sẽ đảo ngược toàn bộ mức cắt giảm 2.2 triệu thùng/ngày vào tháng 9, sớm hơn gần một năm so với kế hoạch ban đầu.
Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Mỗi năm, mùa hè đánh dấu thời điểm diễn ra hai hội nghị ngân hàng trung ương quan trọng, nơi các nhà hoạch định chính sách tiền tệ, học giả và đại diện khu vực tư nhân hội tụ để thảo luận các nghiên cứu mới và trao đổi quan điểm về triển vọng kinh tế toàn cầu. Đầu tiên là Diễn đàn ECB, tổ chức vào cuối tháng 6 tại thị trấn ven biển lộng gió Sintra, Bồ Đào Nha; kế đến là hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng 8 tại vùng núi Rocky Mountains, Wyoming, Mỹ. Năm nay, dù gió ở Sintra thổi mạnh không ngừng, các cuộc thảo luận vẫn diễn ra một cách điềm tĩnh, tập trung và sâu sắc – một phép ẩn dụ phù hợp cho tâm thế của các ngân hàng trung ương hiện nay.
Cập nhật thuế quan: Đòn thuế của Trump giáng vào Nhật Bản và Hàn Quốc

Cập nhật thuế quan: Đòn thuế của Trump giáng vào Nhật Bản và Hàn Quốc

Tổng thống Trump đã bắt đầu gửi thông báo tới các đối tác thương mại chính về mức thuế mới mà ông dự định áp dụng đối với hàng hóa nhập khẩu vào Mỹ. Hai quốc gia đầu tiên nhận thông báo là Nhật Bản và Hàn Quốc, cả hai sẽ phải đối mặt với mức thuế 25%, tăng từ mức 10% hiện tại – một đòn giáng mạnh vào hy vọng rằng Trump sẽ giảm căng thẳng thương mại và tránh leo thang cuộc chiến thuế quan.
Mở cửa thị trường châu Á: Các nhà giao dịch có xu hướng đặt cược vào một biến thể của chiến lược "TACO"

Mở cửa thị trường châu Á: Các nhà giao dịch có xu hướng đặt cược vào một biến thể của chiến lược "TACO"

Tuần này, thị trường toàn cầu di chuyển như đoàn xe không kính chẳng có đèn pha, và mỗi nhà giao dịch đều hy vọng xe dẫn đầu không lao xuống vực. Với thời hạn áp thuế ngày 9/7 đang tới gần, thị trường hiện giờ đang theo dõi Washington sát sao nhằm tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự leo thang hoặc thoái lui. Con đường phía trước vẫn mơ hồ, nhưng địa hình thì đầy chông gai.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ