Kim loại quý sẽ tỏa sáng trong nửa cuối năm 2024 nhờ yếu tố mùa vụ

Kim loại quý sẽ tỏa sáng trong nửa cuối năm 2024 nhờ yếu tố mùa vụ

Trần Phương Thảo

Trần Phương Thảo

Junior Analyst

09:24 05/07/2024

Theo các chiến lược gia kim loại quý tại MKS PAMP, dựa trên các xu hướng lịch sử và hiệu suất theo mùa, kim loại quý có thể sẽ là tâm điểm trong nửa cuối năm nay

Trong Báo cáo theo mùa về kim loại quý của MKS AMP phát hành vào ngày 3 tháng 7, các chiến lược gia đã viết rằng sự hiểu biết sâu sắc về xu hướng theo mùa là điều quan trọng đối với các nhà đầu tư kim loại.

Bài viết chỉ ra rằng: Xu hướng theo mùa không tạo thành nền tảng cho bất kỳ chiến lược giao dịch hoặc quan điểm nào, nhưng thường là sự bổ sung hữu ích cho các ý tưởng hiện có và giúp giải thích tình trạng tăng hoặc giảm giá. Vì chúng ta đang bước vào nửa cuối năm 2024 và sau đà tăng mạnh mẽ của hầu hết các kim loại trong nửa đầu năm, cần đánh giá về:

  • Biến động của nửa đầu năm 2024 so với các xu hướng theo mùa trong lịch sử như thế nào
  • Từ đó, cung cấp một cái nhìn tổng quan nhanh chóng về triển vọng hoạt động của kim loại và cách chúng biến động trong nửa cuối mùa hè này.

Các chiến lược gia cho biết trung bình, hiệu suất trong nửa sau lạc quan hơn so với hiệu suất trong nửa đầu trong lịch sử đối với Vàng, Bạc, Bạch kim, Palladi và Đồng: “Hiệu suất trung bình của kim loại trong nửa cuối năm lớn hơn 6 lần so với nửa đầu năm. Lưu ý rằng dữ liệu trên chủ yếu được thúc đẩy nhờ hiệu suất vượt trội trong lịch sử của Palladi trong nửa cuối năm kể từ năm 2010.

teaser image

Hiệu suất trung bình vào nửa cuối năm thường tốt hơn nửa đầu năm

“Biến động của Vàng và Bạc trong nửa đầu năm 2024 tuân theo diễn biến giá theo mùa trong lịch sử nhưng tăng mạnh hơn. Vàng đạt mức tăng trung bình hàng tháng ở 2% và Bạc tăng trung bình 3.6%/tháng”. Đà tăng trong nủa đầu năm của hai kim loại quý được giải thích bởi:

  • Các NHTW, đặc biệt là các NHTW châu Á tăng trữ vàng
  • Lo ngại về rủi ro lạm phát/chiến tranh/địa chính trị/phi đô la hóa

teaser image

teaser image

Vàng và Bạc tăng mạnh trong nửa đầu năm 2024

Các chiến lược gia cho biết: “Các kim loại quý thường có thành tích vượt trội vào cuối mùa hè từ ngày 4 tháng 7 đến Ngày lễ Lao động, với Bạc tăng trung bình 7.7% và Vàng tăng trung bình 4.4% do các nhà đầu tư vĩ mô giảm dòng vốn đổ vào các tài sản chính (cổ phiếu DM tăng nhẹ trong khi trái phiếu Mỹ thường giảm và USD giảm trung bình 0.8%). Báo cáo chỉ ra rằng một phần sức mạnh theo mùa của Vàng/Bạc có thể được giải thích là do những kỳ vọng ôn hòa trong quá khứ xung quanh Jackson Hole, cuộc khủng hoảng châu Âu năm 2011, dịch COVID và việc tăng mua trước trước đợt tăng nhu cầu vật chất theo mùa trong tháng 9.”

teaser image

Vàng và Bạc là tâm điểm của mùa hè

MKS PAMP đã tóm tắt những lý do củng cố đà tăng của kim loại quý vào cuối năm như sau:

  • Thị trường bắt đầu định giá chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed
  • Rủi ro chính trị của Hoa Kỳ trong nửa cuối năm 2024
  • Khả năng thấp xảy ra một cuộc suy thoái toàn cầu lớn và/hoặc sự kiện tín dụng lớn

Kitco

Broker listing

Cùng chuyên mục

Ngành ô tô Trung Quốc chịu áp lực kép: Dư cung, chiến tranh giá và căng thẳng tài chính

Ngành ô tô Trung Quốc chịu áp lực kép: Dư cung, chiến tranh giá và căng thẳng tài chính

Ngành ô tô Trung Quốc đang chịu sức ép lớn từ dư thừa công suất và cuộc chiến giá kéo dài, làm xói mòn biên lợi nhuận và kéo dài chu kỳ thanh toán cho nhà cung cấp. Dữ liệu từ 33 nhà sản xuất cho thấy các chỉ số tài chính chủ chốt đều suy giảm từ năm 2019 đến 2024. Trong khi một số công ty như BYD cải thiện được lợi nhuận, phần lớn doanh nghiệp trong ngành đối mặt với nợ tăng, tồn kho cao và áp lực thanh khoản. Chính phủ Trung Quốc đã cam kết kiểm soát cuộc đua giảm giá và thúc đẩy tái cấu trúc ngành một cách có trật tự.
Chứng khoán châu Á tăng nhẹ nhờ Nvidia và kỳ vọng Fed hạ lãi suất, thị trường phớt lờ chính sách thuế quan mới của Trump

Chứng khoán châu Á tăng nhẹ nhờ Nvidia và kỳ vọng Fed hạ lãi suất, thị trường phớt lờ chính sách thuế quan mới của Trump

Cổ phiếu châu Á tăng vào thứ Năm nhờ động lực từ Nvidia chạm mốc vốn hóa 4 nghìn tỷ USD và kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Trong khi đó, thị trường phản ứng thờ ơ với các mức thuế mới từ Tổng thống Trump, bao gồm thuế 50% đối với đồng và hàng xuất khẩu từ Brazil. Đồng USD suy yếu, giá dầu giảm nhẹ, còn Bitcoin tiếp tục dao động gần mức đỉnh lịch sử.
Thị trường chứng khoán vẫn "xanh" bất chấp sức ép từ thuế quan, NVIDIA vượt mốc 4.000 tỷ USD

Thị trường chứng khoán vẫn "xanh" bất chấp sức ép từ thuế quan, NVIDIA vượt mốc 4.000 tỷ USD

Trọng tâm của thị trường vẫn đặt vào triển vọng tăng trưởng, khi các ông lớn công nghệ tiếp tục kéo thị trường chứng khoán vượt qua làn khói mờ của bất ổn thương mại. Việc Nvidia bứt phá vượt ngưỡng vốn hóa 4,000 tỷ USD đã tiếp thêm sinh lực cho phe mua, ngay cả khi những tuyên bố cứng rắn mới nhất về thuế quan từ Tổng thống Trump đang đe dọa làm chao đảo tâm lý nhà đầu tư. Tựa như con tàu chủ lực dẫn đầu đoàn hạm, Nvidia tiến thẳng qua sóng gió đầu năm với cánh buồm căng gió—không phải nhờ cường điệu, mà nhờ nhu cầu thực sự, đơn hàng đã được khóa chặt và lực kéo không ngừng từ các khoản đầu tư vào hạ tầng AI.
OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

Thị trường dầu mỏ vật chất đang biến thành một chiến trường khốc liệt, nơi kỷ luật cung cấp bị thay thế bởi cuộc đấu tranh giành thị phần không khoan nhượng. OPEC+ đã bỏ “dao mổ”—công cụ quản lý giá nhẹ nhàng—để cầm “đinh ba”, đâm thẳng vào thị phần bằng sức mạnh cung ứng. Đợt tăng sản lượng gần 550,000 thùng/ngày cho tháng 8 không chỉ đơn thuần là một điều chỉnh—mà là một tuyên bố chiến lược. Nhóm này được dự đoán sẽ đảo ngược toàn bộ mức cắt giảm 2.2 triệu thùng/ngày vào tháng 9, sớm hơn gần một năm so với kế hoạch ban đầu.
Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Mỗi năm, mùa hè đánh dấu thời điểm diễn ra hai hội nghị ngân hàng trung ương quan trọng, nơi các nhà hoạch định chính sách tiền tệ, học giả và đại diện khu vực tư nhân hội tụ để thảo luận các nghiên cứu mới và trao đổi quan điểm về triển vọng kinh tế toàn cầu. Đầu tiên là Diễn đàn ECB, tổ chức vào cuối tháng 6 tại thị trấn ven biển lộng gió Sintra, Bồ Đào Nha; kế đến là hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng 8 tại vùng núi Rocky Mountains, Wyoming, Mỹ. Năm nay, dù gió ở Sintra thổi mạnh không ngừng, các cuộc thảo luận vẫn diễn ra một cách điềm tĩnh, tập trung và sâu sắc – một phép ẩn dụ phù hợp cho tâm thế của các ngân hàng trung ương hiện nay.
Cập nhật thuế quan: Đòn thuế của Trump giáng vào Nhật Bản và Hàn Quốc

Cập nhật thuế quan: Đòn thuế của Trump giáng vào Nhật Bản và Hàn Quốc

Tổng thống Trump đã bắt đầu gửi thông báo tới các đối tác thương mại chính về mức thuế mới mà ông dự định áp dụng đối với hàng hóa nhập khẩu vào Mỹ. Hai quốc gia đầu tiên nhận thông báo là Nhật Bản và Hàn Quốc, cả hai sẽ phải đối mặt với mức thuế 25%, tăng từ mức 10% hiện tại – một đòn giáng mạnh vào hy vọng rằng Trump sẽ giảm căng thẳng thương mại và tránh leo thang cuộc chiến thuế quan.
Mở cửa thị trường châu Á: Các nhà giao dịch có xu hướng đặt cược vào một biến thể của chiến lược "TACO"

Mở cửa thị trường châu Á: Các nhà giao dịch có xu hướng đặt cược vào một biến thể của chiến lược "TACO"

Tuần này, thị trường toàn cầu di chuyển như đoàn xe không kính chẳng có đèn pha, và mỗi nhà giao dịch đều hy vọng xe dẫn đầu không lao xuống vực. Với thời hạn áp thuế ngày 9/7 đang tới gần, thị trường hiện giờ đang theo dõi Washington sát sao nhằm tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự leo thang hoặc thoái lui. Con đường phía trước vẫn mơ hồ, nhưng địa hình thì đầy chông gai.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ