Cổ phiếu ngân hàng đồng loạt tăng mạnh, các nhà phân tích nghĩ gì?

Cổ phiếu ngân hàng đồng loạt tăng mạnh, các nhà phân tích nghĩ gì?

Đoàn Phương Thảo

Đoàn Phương Thảo

Junior Analyst

09:39 12/01/2024

Kết thúc quý tốt nhất kể từ năm 2021, cổ phiếu ngân hàng sắp đối mặt một cuộc cạnh tranh gắt gao khi các giám đốc điều hành có sức ảnh hưởng nhất của Phố Wall đưa ra các nhận định mới nhất về nền kinh tế Mỹ.

JPMorgan, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo bắt đầu chu kỳ báo cáo doanh nghiệp vào thứ Sáu, sau khi chỉ số cổ phiếu ngân hàng Mỹ tăng 23% trong quý trước.

Cổ phiếu ngân hàng đã chịu áp lực trong phần lớn thời gian của năm 2023, sau đó tăng mạnh bắt đầu từ cuối tháng 10 khi thị trường ngày càng kỳ vọng rằng Fed sẽ kết thúc chiến dịch tăng lãi suất mà không gây ra suy thoái kinh tế. Điều thị trường quan tâm nhất lúc này là thời điểm nới lỏng chính sách. Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tác động tới tất cả các khía cạnh hoạt động kinh doanh của ngân hàng, từ chất lượng các khoản cho vay cho đến triển vọng lãi suất tiền gửi.

Richard Ramsden, nhà phân tích tại Goldman Sachs, cho biết các ngân hàng rõ ràng không rẻ như trước, nhưng thị trường cũng sẽ không tin rằng các ngân hàng đang bị định giá thấp".

Ramsden cho biết, nếu các ngân hàng lạc quan hơn về thu nhập lãi ròng, tăng trưởng cho vay, thị trường vốn và lãi suất tiền gửi, thì thu nhập sẽ có thể cao hơn và hoạt động kinh doanh sẽ hiệu quả hơn.

Hôm thứ Ba, từ báo cáo của Tập đoàn Dịch vụ Tài chính PNC, sự chú ý chuyển sang thu nhập từ Morgan Stanley và Goldman Sachs.

Nhìn chung, các ngân hàng lớn dự kiến ​​sẽ báo cáo kết quả kinh doanh quý IV ảm đạm trong bối cảnh chi phí huy động vốn tăng cao. Ramsden cho biết thu nhập lãi ròng có thể sẽ giảm, trong khi chi phí tăng cao và doanh thu giao dịch yếu cũng có thể ảnh hưởng đến thu nhập. Ông cho biết tăng trưởng cho vay có thể sẽ ở mức khiêm tốn.

Các công ty cũng dự kiến ​​sẽ trình bày chi tiết các khoản thanh toán cho FDIC do sự phá sản của ngân hàng khu vực đã làm rung chuyển thị trường tài chính vào đầu năm ngoái. Hôm thứ Tư, Citigroup cho biết ​​sẽ phải chịu chi phí 1.7 tỷ USD để bổ sung quỹ FDIC còn BoA sẽ phải chịu khoản phí 1.6 tỷ USD liên quan đến quá trình chuyển đổi Libor.

Xu thế đã thay đổi đối với cổ phiếu ngân hàng trong quý trước khi triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2024 đã làm giảm bớt lo ngại về các lĩnh vực như biên lãi ròng.

Giới đầu tư vẫn nên thận trọng. Lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của Fed và thị trường đang ngày càng kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn những gì Fed đang phát tín hiệu. Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon vẫn hoài nghi về việc liệu tăng lãi suất của Fed có thành công trong việc kiềm chế lạm phát mà không gây ra sự gián đoạn đối với nền kinh tế hay không.

Một số nhà phân tích đang khuyên các nhà đầu tư nên tiết chế sự nhiệt tình của mình.

Tại BMO Capital Markets, James Fotheringham đã hạ xếp hạng một số ngân hàng và công ty tài chính đặc biệt của Hoa Kỳ sau đợt phục hồi, cảnh báo rằng họ có thể bị ảnh hưởng trước chu kỳ tín dụng “sắp xảy ra”. Trong khi đó, các nhà phân tích của UBS Group AG đã cảnh báo nguy cơ “tâm lý biến động mạnh”.

Erika Najarian từ UBS cảnh báo rằng mùa thu nhập tháng 1 có thể tạo ra một cú hích đối với đà tăng trưởng gần đây của ngành. Tuy nhiên, nhìn rộng hơn, trong tháng qua, các công ty tài chính là lĩnh vực duy nhất được phần lớn các nhà phân tích đều dự báo tăng, theo dữ liệu của Citigroup.

ZeroHedge

Broker listing

Cùng chuyên mục

Thuế quan, công nghệ bứt phá và thị trường đặt cược vào sự rút lui, không phải sụp đổ

Thuế quan, công nghệ bứt phá và thị trường đặt cược vào sự rút lui, không phải sụp đổ

Thị trường tài chính tiếp tục bứt phá, bất chấp những cơn gió ngược từ chính trị, với động lực chính đến từ nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn đầu. Nvidia là “viên ngọc sáng” trong làn sóng AI, vừa vượt mốc vốn hóa 4 nghìn tỷ USD, đẩy giá cổ phiếu bay cao, vượt lên trên những mối lo về căng thẳng thương mại và các phát biểu cứng rắn từ Tổng thống Mỹ. Trong khi đó, các biện pháp thuế quan mới từ Trump, từ đồng đến dược phẩm, thậm chí cả Brazil, vẫn tiếp tục được triển khai, nhưng dường như không để lại tác động rõ ràng đến thị trường.
Ngành ô tô Trung Quốc chịu áp lực kép: Dư cung, chiến tranh giá và căng thẳng tài chính

Ngành ô tô Trung Quốc chịu áp lực kép: Dư cung, chiến tranh giá và căng thẳng tài chính

Ngành ô tô Trung Quốc đang chịu sức ép lớn từ dư thừa công suất và cuộc chiến giá kéo dài, làm xói mòn biên lợi nhuận và kéo dài chu kỳ thanh toán cho nhà cung cấp. Dữ liệu từ 33 nhà sản xuất cho thấy các chỉ số tài chính chủ chốt đều suy giảm từ năm 2019 đến 2024. Trong khi một số công ty như BYD cải thiện được lợi nhuận, phần lớn doanh nghiệp trong ngành đối mặt với nợ tăng, tồn kho cao và áp lực thanh khoản. Chính phủ Trung Quốc đã cam kết kiểm soát cuộc đua giảm giá và thúc đẩy tái cấu trúc ngành một cách có trật tự.
Chứng khoán châu Á tăng nhẹ nhờ Nvidia và kỳ vọng Fed hạ lãi suất, thị trường phớt lờ chính sách thuế quan mới của Trump

Chứng khoán châu Á tăng nhẹ nhờ Nvidia và kỳ vọng Fed hạ lãi suất, thị trường phớt lờ chính sách thuế quan mới của Trump

Cổ phiếu châu Á tăng vào thứ Năm nhờ động lực từ Nvidia chạm mốc vốn hóa 4 nghìn tỷ USD và kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Trong khi đó, thị trường phản ứng thờ ơ với các mức thuế mới từ Tổng thống Trump, bao gồm thuế 50% đối với đồng và hàng xuất khẩu từ Brazil. Đồng USD suy yếu, giá dầu giảm nhẹ, còn Bitcoin tiếp tục dao động gần mức đỉnh lịch sử.
Thị trường chứng khoán vẫn "xanh" bất chấp sức ép từ thuế quan, NVIDIA vượt mốc 4.000 tỷ USD

Thị trường chứng khoán vẫn "xanh" bất chấp sức ép từ thuế quan, NVIDIA vượt mốc 4.000 tỷ USD

Trọng tâm của thị trường vẫn đặt vào triển vọng tăng trưởng, khi các ông lớn công nghệ tiếp tục kéo thị trường chứng khoán vượt qua làn khói mờ của bất ổn thương mại. Việc Nvidia bứt phá vượt ngưỡng vốn hóa 4,000 tỷ USD đã tiếp thêm sinh lực cho phe mua, ngay cả khi những tuyên bố cứng rắn mới nhất về thuế quan từ Tổng thống Trump đang đe dọa làm chao đảo tâm lý nhà đầu tư. Tựa như con tàu chủ lực dẫn đầu đoàn hạm, Nvidia tiến thẳng qua sóng gió đầu năm với cánh buồm căng gió—không phải nhờ cường điệu, mà nhờ nhu cầu thực sự, đơn hàng đã được khóa chặt và lực kéo không ngừng từ các khoản đầu tư vào hạ tầng AI.
OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

Thị trường dầu mỏ vật chất đang biến thành một chiến trường khốc liệt, nơi kỷ luật cung cấp bị thay thế bởi cuộc đấu tranh giành thị phần không khoan nhượng. OPEC+ đã bỏ “dao mổ”—công cụ quản lý giá nhẹ nhàng—để cầm “đinh ba”, đâm thẳng vào thị phần bằng sức mạnh cung ứng. Đợt tăng sản lượng gần 550,000 thùng/ngày cho tháng 8 không chỉ đơn thuần là một điều chỉnh—mà là một tuyên bố chiến lược. Nhóm này được dự đoán sẽ đảo ngược toàn bộ mức cắt giảm 2.2 triệu thùng/ngày vào tháng 9, sớm hơn gần một năm so với kế hoạch ban đầu.
Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Mỗi năm, mùa hè đánh dấu thời điểm diễn ra hai hội nghị ngân hàng trung ương quan trọng, nơi các nhà hoạch định chính sách tiền tệ, học giả và đại diện khu vực tư nhân hội tụ để thảo luận các nghiên cứu mới và trao đổi quan điểm về triển vọng kinh tế toàn cầu. Đầu tiên là Diễn đàn ECB, tổ chức vào cuối tháng 6 tại thị trấn ven biển lộng gió Sintra, Bồ Đào Nha; kế đến là hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng 8 tại vùng núi Rocky Mountains, Wyoming, Mỹ. Năm nay, dù gió ở Sintra thổi mạnh không ngừng, các cuộc thảo luận vẫn diễn ra một cách điềm tĩnh, tập trung và sâu sắc – một phép ẩn dụ phù hợp cho tâm thế của các ngân hàng trung ương hiện nay.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ