Trước đó, làn sóng lạc quan đã đưa các chỉ số chứng khoán liên tục lập đỉnh kể từ cuộc bầu cử ngày 5/11. Niềm tin của giới đầu tư được thổi bùng lên từ kỳ vọng vào gói cắt giảm thuế đầy hứa hẹn cùng chính sách điều hành thị trường được dự báo sẽ cởi mở hơn từ Tổng thống đắc cử Donald Trump.

Tuy nhiên, không khí hứng khởi trên thị trường đã dần hạ nhiệt trong phiên hôm thứ Ba. Nỗi lo về khả năng chính sách của tân chính quyền có thể châm ngòi cho làn sóng lạm phát đã bắt đầu bủa vây tâm lý nhà đầu tư. Bên kia bờ Đại Tây Dương, thị trường chứng khoán châu Âu cũng chao đảo với mức sụt giảm 2% sau khi các nhà hoạch định chính sách của ECB bày tỏ quan ngại về tác động tiêu cực của chính sách tăng thuế từ ông Trump đối với tăng trưởng toàn cầu.

Một số cổ phiếu được kỳ vọng sẽ hoạt động tốt dưới thời Trump đã mất đà tăng, điển hình như cổ phiếu của hãng xe điện Tesla giảm 6% hôm thứ Ba sau khi đã tăng gần 40% kể từ Ngày Bầu cử.

Chỉ số Russell 2000 - đại diện cho nhóm doanh nghiệp vốn hóa nhỏ - cũng không thoát khỏi áp lực bán, giảm 1.8% sau khi vừa chinh phục đỉnh cao nhất trong vòng ba năm vào phiên trước đó. Đồng thời, đà tăng của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng đang gây áp lực lên thị trường cổ phiếu khi các nhà đầu tư trái phiếu bắt đầu định giá lại các chính sách của tân Tổng thống đắc cử.

"Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang như một rào cản, ngăn chặn đà tăng của thị trường cổ phiếu. Chúng ta đang chứng kiến những tín hiệu mâu thuẫn: một bên là sự hân hoan của nhà đầu tư trước các sáng kiến thúc đẩy tăng trưởng, bên kia là phản ứng dè chừng từ thị trường trái phiếu," ông Jack Ablin, Giám đốc đầu tư tại Cresset Capital nhận định.

Chuyên gia phân tích chỉ ra một bức tranh phức tạp về thị trường: "Thực trạng hiện nay là sự đan xen giữa các chính sách về thuế quan, cắt giảm thuế nội địa và siết chặt nhập cư đang tạo ra áp lực lạm phát mạnh mẽ - một tín hiệu mà thị trường trái phiếu không thể phớt lờ."

Chia sẻ góc nhìn chuyên sâu về diễn biến thị trường, ông Russell Price - Chuyên gia kinh tế trưởng của Ameriprise Financial - nhận định rằng làn sóng bán tháo trên các thị trường chứng khoán quốc tế đã lan toả, tạo áp lực đáng kể lên thị trường Mỹ. Tình hình càng trở nên phức tạp hơn khi các nhà đầu tư đồng loạt chốt lời trước thềm công bố những dữ liệu quan trọng về lạm phát.

"Sau một chuỗi ngày thăng hoa, khi thị trường mở cửa trong sắc đỏ, tâm lý thận trọng đã thôi thúc giới đầu tư chốt lời để bảo toàn thành quả, đề phòng khả năng thị trường tiếp tục điều chỉnh sâu hơn," ông Price lý giải.

Giới đầu tư đang dồn sự chú ý vào chuỗi dữ liệu kinh tế quan trọng sắp công bố: báo cáo lạm phát tiêu dùng vào thứ Tư, tiếp theo là chỉ số giá sản xuất và số liệu bán lẻ trong tuần này. Những con số này được kỳ vọng sẽ hé lộ manh mối về hướng đi của chính sách tiền tệ từ Fed.

"Những dữ liệu này đang tạo ra rủi ro đáng kể cho danh mục đầu tư trong ngắn hạn", ông Price cảnh báo. "Đây có thể là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến làn sóng điều chỉnh mà chúng ta đang chứng kiến hôm nay."

Nhìn vào bức tranh tổng thể, chỉ số Dow Jones đã để mất 382.15 điểm (tương đương 0.86%), khép phiên tại 43,910.98 điểm. Chỉ số S&P 500 sụt giảm 17.36 điểm (0.29%) xuống 5,983.99 điểm. Trong khi đó, chỉ số công nghệ Nasdaq Composite cũng không thoát khỏi sắc đỏ khi giảm 17.36 điểm (0.09%), đóng cửa tại 19,281.40 điểm.

Đáng chú ý, cổ phiếu Amgen - một trong những trụ cột của Dow Jones - đã ghi nhận cú lao dốc mạnh nhất với mức giảm hơn 7%, chủ yếu do áp lực bán tháo dồn dập trong phiên giao dịch cuối ngày.

Thông tin về thuốc điều trị béo phì thực nghiệm của Amgen gây xáo trộn thị trường khi công ty Cantor Fitzgerald công bố kết quả nghiên cứu đáng lo ngại. Theo dữ liệu được công bố vào tháng 2, thuốc MariTide có tác dụng phụ nghiêm trọng, gây sụt giảm tới 4% mật độ xương ở người sử dụng.

Nhìn vào bức tranh ngành, trong số 11 lĩnh vực chủ chốt của S&P 500, nhóm nguyên vật liệu chịu tổn thất nặng nề nhất với mức sụt giảm 1.6%. Theo sau là nhóm chăm sóc sức khỏe, chủ yếu bị kéo xuống bởi cú lao dốc của cổ phiếu Amgen. Điểm sáng duy nhất đến từ nhóm dịch vụ truyền thông với mức tăng ấn tượng 0.5%.

Trong bối cảnh đó, các nhà hoạch định chính sách của Fed đã đưa ra những nhận định quan trọng. Ông Neel Kashkari - Chủ tịch Fed Minneapolis - nhận định vào chiều thứ Ba rằng chính sách tiền tệ của Mỹ đang ở trạng thái thắt chặt vừa phải. Theo đó, dù mặt bằng lãi suất ngắn hạn đang góp phần kiềm chế lạm phát và điều tiết nền kinh tế, mức độ tác động vẫn chưa quá mạnh mẽ.

Đồng quan điểm, ông Thomas Barkin - Chủ tịch Fed Richmond - cũng khẳng định sự sẵn sàng can thiệp của Fed trong trường hợp áp lực lạm phát bùng phát hoặc thị trường lao động xuất hiện dấu hiệu suy yếu.

Tâm điểm thị trường còn chứng kiến diễn biến trái chiều của các cổ phiếu lớn. Novavax - doanh nghiệp công nghệ sinh học hàng đầu - chìm trong sắc đỏ với mức giảm 6% sau khi buộc phải hạ dự báo doanh thu năm do doanh số vắc-xin COVID-19 không đạt kỳ vọng. Ngược lại, cổ phiếu Honeywell tạo dấu ấn khi chinh phục đỉnh cao lịch sử, đóng cửa tăng mạnh 3.8%. Động lực tăng đến từ thông tin quỹ đầu tư tích cực Elliott Investment đã rót hơn 5 tỷ USD vào tập đoàn công nghiệp đa ngành này.

Về diễn biến tổng thể, sàn NYSE ghi nhận áp lực bán áp đảo với tỷ lệ cổ phiếu giảm/tăng là 3.48:1. Trong đó, 328 mã thiết lập đỉnh mới và 101 mã chạm đáy mới. Trên sàn Nasdaq, xu hướng giảm cũng chiếm ưu thế khi có 3,012 cổ phiếu giảm so với 1,328 cổ phiếu tăng, tương ứng tỷ lệ 2.27:1. Đáng chú ý, S&P 500 chứng kiến 55 mã đạt đỉnh 52 tuần và 16 mã chạm đáy 52 tuần, trong khi Nasdaq Composite ghi nhận 193 mã lập đỉnh mới và 129 mã xuống đáy mới.

Thanh khoản thị trường đạt mức ấn tượng với tổng khối lượng giao dịch 15.29 tỷ cổ phiếu trên các sàn chứng khoán Mỹ, vượt trội so với mức trung bình 13.17 tỷ cổ phiếu của 20 phiên gần nhất.