BoC, RBA, RBNZ: Đâu là ngân hàng trung ương diều hâu nhất?

BoC, RBA, RBNZ: Đâu là ngân hàng trung ương diều hâu nhất?

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

FX Strategist

10:44 10/03/2022

Cả Ngân hàng trung ương Canada và Ngân hàng Dự trữ New Zealand đều tăng lãi suất trong tháng Ba và dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong tháng Tư. Trong khi đó, Ngân hàng Dự trữ Úc vẫn đang chờ cuộc bầu cử liên bang tại Úc trước khi hành động.

Ngân hàng trung ương Canada
Ngân hàng trung ương Canada

Giá hàng hóa tăng mạnh

Hôm nay, hãy tiếp tục đánh giá triển vọng lãi suất của BoC, RBA và RBNZ. Canada, Úc và New Zealand là các quốc gia hưởng lợi về thương mại khi giá hàng hóa tăng, củng cố sức mạnh đồng tiền của họ trong thời kỳ đa phần các tài sản rủi ro đều chao đảo. Gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu sẽ một lần nữa trở nên tiêu cực cho triển vọng tăng trưởng, nhưng lạm phát leo thang có thể buộc BoC, RBA và RBNZ tiếp tục con đường tăng lãi suất trong tương lai gần.

BoC: Số liệu được cải thiện, giá dầu tăng

Kinh tế Canada tiếp tục tăng trưởng tốt hơn dự báo, với chỉ số bất ngờ kinh tế của Citi tại Canada đạt mức +22.6. Số liệu lao động tháng Hai tại đây được kỳ vọng sẽ tiếp nối xu hướng này. Giá dầu tăng cũng sẽ giúp hoạt động giao thương Canada hưởng lợi, bù lại cho tiêu dùng suy yếu. Trước tình hình này, lạm phát cao nhất trong hàng thập kỷ tại đây vẫn sẽ dai dẳng, khiến BoC tiếp tục con đường tăng lãi suất nhiều tháng tới.

Central Bank Watch: BOC, RBA, & RBNZ Interest Rate Expectations Update

Sau lần tăng 25bp tuần trước, thị trường lãi suất vẫn đang kỳ vọng một lần tăng nữa trong tháng Tư. Trên thực tế, tỷ lệ tăng lãi suất trong tháng Tư đã tăng trong vài tuần gần đây. Một tháng trước, có 123% khả năng tăng 25bp (100% tăng 25bp và 23% tăng 50bp). Sang đến hiện tại, con số này đã tăng lên 162%. Lãi suất được kỳ vọng sẽ tăng lên 1% giữa năm nay.

Tâm lý trader USDCAD

Central Bank Watch: BOC, RBA, & RBNZ Interest Rate Expectations Update

Số liệu cho thấy 46.1% các trader nhỏ lẻ đang mua ròng, với tỷ lệ long:short là 1:1.17. Tỷ lệ mua ròng đã giảm 8.39% so với hôm qua và 27.8% so với tuần trước, còn tỷ lệ bán ròng đã tăng 3.32% so với hôm qua và 23.88% so với tuần trước. Việc các trader đang bán ròng cho thấy USDCAD có thể sẽ tiếp tục tăng.

RBA: Tăng lãi suất giữa năm?

RBA vẫn đang chờ đợi cuộc bầu cử liên bang tháng Năm này. Sau đó, trước tình hình tỷ lệ thất nghiệp Úc đạt 4.2%, bằng với dự báo cuối năm của RBA, ngân hàng trung ương này được kỳ vọng sẽ sớm tăng lãi suất. Giá hàng hóa leo thang cũng sẽ thổi phồng lạm phát trong giai đoạn từ giờ tới tháng Sáu, đảm bảo rằng RBA sẽ nhanh chóng hành động sau khi đã vượt qua trở ngại chính trị.

Central Bank Watch: BOC, RBA, & RBNZ Interest Rate Expectations Update

Lộ trình lãi suất ngắn hạn của RBA khá ổn định vài tuần gần đây. Một tháng trước, thị trường kỳ vọng 78% khả năng tăng lãi suất tháng Sáu. Tới giờ, dù lần tăng 15bp đầu tiên vẫn được dự báo vào tháng Sáu, tỷ lệ này đã giảm xuống 68%. Một lần tăng 25bp cũng được kỳ vọng vào tháng Tám (109% khả năng), một lần thứ ba vào tháng Chín (78% khả năng), lần thứ tư vào tháng Mười Một (128% khả năng) và lần cuối vào tháng Mười Hai (100% khả năng).

Tâm lý trader AUDUSD

Central Bank Watch: BOC, RBA, & RBNZ Interest Rate Expectations Update

Số liệu cho thấy 50.12% các trader nhỏ lẻ đang mua ròng, với tỷ lệ long:short là 1:1. Tỷ lệ mua ròng đã tăng 7.7% so với hôm qua và 20.31% so với tuần trước, còn tỷ lệ bán ròng đã tăng 2.35% so với hôm qua và giảm 21.6% so với tuần trước. Việc các trader đang mua ròng cho thấy AUDUSD có thể sẽ tiếp tục giảm.

RBNZ: Vẫn rất quyết đoán

Cuộc họp đầu tiên của RBNZ năm nay đã đưa quyết định tăng lãi suất 25bp, đúng như kỳ vọng. Tình hinhg hiện tại cũng đang yêu cầu tăng lãi suất trong các tháng sắp tới, đặc biệt khi hoạt động thương mại New Zealand đã được cải thiện nhờ nhiều loại hàng hóa như sữa, gỗ và ngũ cốc. Tỷ lệ thất nghiệp của New Zealand đang ở mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ, lạm phát tiếp tục ở mức cao nhất trong 30 năm, và giá nhà đã tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái.

Central Bank Watch: BOC, RBA, & RBNZ Interest Rate Expectations Update

Trong tháng Tư, có 141% khả năng RBNZ tăng 25bp (100% tăng 25bp và 41% tăng 50bp), sau đó là 331% khả năng tăng 25bp trong tháng Năm (100% tăng 25bp, 100% tăng 50bp và 31% tăng 75bp). RBNZ tiếp tục là ngân hàng trung ương lớn có tốc độ tăng lãi suất nhanh nhất hậu khủng hoảng tài chính 2008.

Tâm lý trader NZDUSD

Central Bank Watch: BOC, RBA, & RBNZ Interest Rate Expectations Update

Số liệu cho thấy 40.38% các trader nhỏ lẻ đang mua ròng, với tỷ lệ long:short là 1:1.48. Tỷ lệ mua ròng đã tăng 10.53% so với hôm qua và giảm 16% so với tuần trước, còn tỷ lệ bán ròng đã tăng 0.29% so với hôm qua và giảm 3.12% so với tuần trước. Việc các trader đang bán ròng cho thấy NZDUSD có thể sẽ tiếp tục tăng.

DailyFX

Broker listing

Cùng chuyên mục

Ngành ô tô Trung Quốc chịu áp lực kép: Dư cung, chiến tranh giá và căng thẳng tài chính

Ngành ô tô Trung Quốc chịu áp lực kép: Dư cung, chiến tranh giá và căng thẳng tài chính

Ngành ô tô Trung Quốc đang chịu sức ép lớn từ dư thừa công suất và cuộc chiến giá kéo dài, làm xói mòn biên lợi nhuận và kéo dài chu kỳ thanh toán cho nhà cung cấp. Dữ liệu từ 33 nhà sản xuất cho thấy các chỉ số tài chính chủ chốt đều suy giảm từ năm 2019 đến 2024. Trong khi một số công ty như BYD cải thiện được lợi nhuận, phần lớn doanh nghiệp trong ngành đối mặt với nợ tăng, tồn kho cao và áp lực thanh khoản. Chính phủ Trung Quốc đã cam kết kiểm soát cuộc đua giảm giá và thúc đẩy tái cấu trúc ngành một cách có trật tự.
Chứng khoán châu Á tăng nhẹ nhờ Nvidia và kỳ vọng Fed hạ lãi suất, thị trường phớt lờ chính sách thuế quan mới của Trump

Chứng khoán châu Á tăng nhẹ nhờ Nvidia và kỳ vọng Fed hạ lãi suất, thị trường phớt lờ chính sách thuế quan mới của Trump

Cổ phiếu châu Á tăng vào thứ Năm nhờ động lực từ Nvidia chạm mốc vốn hóa 4 nghìn tỷ USD và kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Trong khi đó, thị trường phản ứng thờ ơ với các mức thuế mới từ Tổng thống Trump, bao gồm thuế 50% đối với đồng và hàng xuất khẩu từ Brazil. Đồng USD suy yếu, giá dầu giảm nhẹ, còn Bitcoin tiếp tục dao động gần mức đỉnh lịch sử.
Thị trường chứng khoán vẫn "xanh" bất chấp sức ép từ thuế quan, NVIDIA vượt mốc 4.000 tỷ USD

Thị trường chứng khoán vẫn "xanh" bất chấp sức ép từ thuế quan, NVIDIA vượt mốc 4.000 tỷ USD

Trọng tâm của thị trường vẫn đặt vào triển vọng tăng trưởng, khi các ông lớn công nghệ tiếp tục kéo thị trường chứng khoán vượt qua làn khói mờ của bất ổn thương mại. Việc Nvidia bứt phá vượt ngưỡng vốn hóa 4,000 tỷ USD đã tiếp thêm sinh lực cho phe mua, ngay cả khi những tuyên bố cứng rắn mới nhất về thuế quan từ Tổng thống Trump đang đe dọa làm chao đảo tâm lý nhà đầu tư. Tựa như con tàu chủ lực dẫn đầu đoàn hạm, Nvidia tiến thẳng qua sóng gió đầu năm với cánh buồm căng gió—không phải nhờ cường điệu, mà nhờ nhu cầu thực sự, đơn hàng đã được khóa chặt và lực kéo không ngừng từ các khoản đầu tư vào hạ tầng AI.
OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

Thị trường dầu mỏ vật chất đang biến thành một chiến trường khốc liệt, nơi kỷ luật cung cấp bị thay thế bởi cuộc đấu tranh giành thị phần không khoan nhượng. OPEC+ đã bỏ “dao mổ”—công cụ quản lý giá nhẹ nhàng—để cầm “đinh ba”, đâm thẳng vào thị phần bằng sức mạnh cung ứng. Đợt tăng sản lượng gần 550,000 thùng/ngày cho tháng 8 không chỉ đơn thuần là một điều chỉnh—mà là một tuyên bố chiến lược. Nhóm này được dự đoán sẽ đảo ngược toàn bộ mức cắt giảm 2.2 triệu thùng/ngày vào tháng 9, sớm hơn gần một năm so với kế hoạch ban đầu.
Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Mỗi năm, mùa hè đánh dấu thời điểm diễn ra hai hội nghị ngân hàng trung ương quan trọng, nơi các nhà hoạch định chính sách tiền tệ, học giả và đại diện khu vực tư nhân hội tụ để thảo luận các nghiên cứu mới và trao đổi quan điểm về triển vọng kinh tế toàn cầu. Đầu tiên là Diễn đàn ECB, tổ chức vào cuối tháng 6 tại thị trấn ven biển lộng gió Sintra, Bồ Đào Nha; kế đến là hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng 8 tại vùng núi Rocky Mountains, Wyoming, Mỹ. Năm nay, dù gió ở Sintra thổi mạnh không ngừng, các cuộc thảo luận vẫn diễn ra một cách điềm tĩnh, tập trung và sâu sắc – một phép ẩn dụ phù hợp cho tâm thế của các ngân hàng trung ương hiện nay.
Cập nhật thuế quan: Đòn thuế của Trump giáng vào Nhật Bản và Hàn Quốc

Cập nhật thuế quan: Đòn thuế của Trump giáng vào Nhật Bản và Hàn Quốc

Tổng thống Trump đã bắt đầu gửi thông báo tới các đối tác thương mại chính về mức thuế mới mà ông dự định áp dụng đối với hàng hóa nhập khẩu vào Mỹ. Hai quốc gia đầu tiên nhận thông báo là Nhật Bản và Hàn Quốc, cả hai sẽ phải đối mặt với mức thuế 25%, tăng từ mức 10% hiện tại – một đòn giáng mạnh vào hy vọng rằng Trump sẽ giảm căng thẳng thương mại và tránh leo thang cuộc chiến thuế quan.
Mở cửa thị trường châu Á: Các nhà giao dịch có xu hướng đặt cược vào một biến thể của chiến lược "TACO"

Mở cửa thị trường châu Á: Các nhà giao dịch có xu hướng đặt cược vào một biến thể của chiến lược "TACO"

Tuần này, thị trường toàn cầu di chuyển như đoàn xe không kính chẳng có đèn pha, và mỗi nhà giao dịch đều hy vọng xe dẫn đầu không lao xuống vực. Với thời hạn áp thuế ngày 9/7 đang tới gần, thị trường hiện giờ đang theo dõi Washington sát sao nhằm tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự leo thang hoặc thoái lui. Con đường phía trước vẫn mơ hồ, nhưng địa hình thì đầy chông gai.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ