Bill Gross: Fed nên ngừng thắt chặt định lượng và sớm giảm lãi suất

Bill Gross: Fed nên ngừng thắt chặt định lượng và sớm giảm lãi suất

Đoàn Phương Thảo

Đoàn Phương Thảo

Junior Analyst

14:30 23/01/2024

Bill Gross cho rằng Fed nên ngừng thu hẹp bảng cân đối kế toán ngay bây giờ và bắt đầu cắt giảm lãi suất trong những tháng tới để tránh suy thoái kinh tế.

Bill Gross, người đồng sáng lập và cựu giám đốc đầu tư của Pacific Investment Management, đã khẳng định trong cuộc phỏng vấn mới đây rằng: “Tôi sẽ ngừng thắt chặt định lượng nếu tôi là lãnh đạo Fed”. Ông cho rằng thắt chặt định lượng không phải là một chính sách đúng đắn vào thời điểm này.

Gross nói thêm rằng ngân hàng trung ương nên hạ lãi suất trong vòng 6 đến 12 tháng tới.

Phố Wall đang tập trung vào thời điểm chính xác Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất, khi chi phí đi vay hiện tại đang ở mức cao nhất trong hơn 20 năm. Một số nhà giao dịch phái sinh vẫn đang kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất ngay sau tháng 3. Cuộc họp tiếp theo của các nhà hoạch định chính sách Hoa Kỳ diễn ra vào ngày 31 tháng 1 sẽ làm sáng tỏ vấn đề này.

Ông cho rằng lãi suất hiện tại đang quá cao. Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm, được coi là thước đo chính cho lãi suất, đã tăng lên mức cao nhất trong 15 năm là 2.6% trong tháng 10, trước khi giảm xuống khoảng 1.8% ở thời điểm hiện tại. Gross kỳ vọng lợi suất giảm xuống khoảng 1% đến 1.5% để “nền kinh tế sẽ không rơi vào suy thoái trầm trọng”.

Trong một cuộc phỏng vấn, Gross nhắc lại một số nhận định trước đây của mình, bao gồm cả việc cổ phiếu quá đắt so với mức lợi suất thực tế.

Thay vì đầu tư vào cổ phiếu công nghệ tăng giá cao, ông khuyến khích các chiến lược đầu tư thận trọng hơn, bao gồm một số cổ phiếu có cổ tức cao như ngân hàng và công ty thuốc lá, cũng như hoạt động kinh doanh chênh lệch giá mua bán và sáp nhập.

Ông cũng kỳ vọng đường cong lợi suất tiếp tục dốc lên và sẽ đảo ngược. Sự đảo ngược xảy ra khi lợi suất ngắn hạn tăng cao hơn lợi suất dài hạn - một hiện tượng được nhiều người coi là chỉ báo hàng đầu về khả năng suy thoái kinh tế.

Ở mức khoảng 4.4%, lãi suất kỳ hạn hai năm cao hơn lãi suất kỳ hạn 10 năm khoảng 29 điểm cơ bản. Sự khác biệt đó đã thu hẹp từ hơn 100 điểm cơ bản vào tháng Bảy.

Gross nói: “Nền kinh tế dựa trên tài chính và chủ nghĩa tư bản, với rủi ro thấp và lợi nhuận cao, không thể hoạt động tốt”.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Fed có thể giữ được tính độc lập dưới thời Trump không?
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Fed có thể giữ được tính độc lập dưới thời Trump không?

Trong bối cảnh Donald Trump nhiều khả năng tái đắc cử tổng thống Mỹ, câu hỏi về khả năng duy trì tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ngày càng trở nên cấp bách. Những chỉ trích gay gắt, các đòn tấn công cá nhân nhắm vào Chủ tịch Fed Jay Powell cùng với ý định thay thế ông bằng một “chủ tịch bóng” đang làm dấy lên lo ngại về việc chính sách tiền tệ có thể bị chính trị hóa. Trong khi Powell vẫn giữ vững lập trường và sự ủng hộ từ giới chuyên gia, áp lực từ Nhà Trắng và tâm lý bài giới tinh hoa đang đặt ra thách thức chưa từng có cho sự độc lập của ngân hàng trung ương quyền lực nhất thế giới.
Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Fed và đàm phán thương mại là yếu tố quyết định

Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Fed và đàm phán thương mại là yếu tố quyết định

USD/JPY tiến sát mốc 147 khi thuế quan gây áp lực lên kinh tế Nhật, tác động đến định hướng chính sách của BoJ và tâm lý thị trường. AUD/USD chạm 0,65941 USD sau khi RBA giữ nguyên lãi suất và đánh giá tác động hạn chế từ các biện pháp thuế của Mỹ. Các phát biểu từ Fed có thể làm thay đổi chênh lệch lãi suất; lập trường ôn hòa có thể hỗ trợ cả đồng Yên và đồng Úc.
Sáu tháng đầu nhiệm kỳ: Trump làm nước Mỹ yếu đi ra sao?
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Sáu tháng đầu nhiệm kỳ: Trump làm nước Mỹ yếu đi ra sao?

Chỉ trong chưa đầy sáu tháng đầu nhiệm kỳ, Donald Trump đã tiến hành một loạt thay đổi sâu rộng, làm lung lay nền tảng dân chủ, pháp quyền và vị thế quốc tế của nước Mỹ. Từ việc cai trị bằng sắc lệnh, bổ nhiệm người thân tín thiếu năng lực, tấn công vào khoa học, đến việc đẩy mạnh chủ nghĩa đơn phương và gây bất ổn toàn cầu, những gì Trump đang làm khiến nhiều người lo ngại rằng nước Mỹ đang rời xa chính những giá trị từng làm nên sức mạnh và sự vĩ đại của mình.
Bức tường thuế quan của Trump đang hình thành quanh các nhà máy Đông Nam Á
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Bức tường thuế quan của Trump đang hình thành quanh các nhà máy Đông Nam Á

Tổng thống Mỹ Donald Trump đang đẩy mạnh chiến lược thương mại cứng rắn bằng cách đe dọa áp thuế cao lên hàng hóa từ loạt quốc gia Đông Nam Á, tạo ra một “bức tường thuế quan” mới quanh các trung tâm sản xuất của khu vực. Mục tiêu là ngăn chặn tình trạng hàng Trung Quốc “chuyển hướng” qua các nước thứ ba để né thuế, nhưng động thái này có thể gây xáo trộn chuỗi cung ứng toàn cầu, đẩy giá hàng hóa lên cao và buộc người tiêu dùng Mỹ phải lựa chọn giữa chi tiêu nhiều hơn hoặc từ bỏ sản phẩm nhập khẩu.
Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Tâm điểm hương vế tin tức thương mại và lạm phát Trung Quốc

Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Tâm điểm hương vế tin tức thương mại và lạm phát Trung Quốc

Các chính sách thuế mới từ Mỹ và số liệu sản xuất yếu của Nhật có thể làm chậm tiến trình bình thường hóa chính sách tiền tệ của BoJ, qua đó gây áp lực lên đồng Yên và kỳ vọng nâng lãi suất. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát từ Trung Quốc sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá AUD/USD và định hướng chính sách của RBA, với áp lực giảm phát có thể kéo đồng Aussie về mốc $0.65. RBA nhấn mạnh rằng các gói kích thích kinh tế từ Trung Quốc sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu tác động của thuế quan đối với Úc, và nếu điều này trở thành hiện thực, có thể hỗ trợ tỷ giá AUD/USD.
Quan chức ECB Makhlouf: Đồng Euro chưa sẵn sàng thách thức vai trò của USD

Quan chức ECB Makhlouf: Đồng Euro chưa sẵn sàng thách thức vai trò của USD

Đồng euro không thể nhanh chóng thay thế đồng đô la như trụ cột của hệ thống tài chính thế giới vì các quốc gia sử dụng đồng tiền này vẫn còn một chặng đường dài để đi trong việc hội nhập tài chính và kinh tế, thành viên Hội đồng Quản trị Ngân hàng Trung ương châu Âu Gabriel Makhlouf cho biết.
Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Tăng trưởng tiền lương khiến thị trường đổ dồn chú ý vào BoJ

Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Tăng trưởng tiền lương khiến thị trường đổ dồn chú ý vào BoJ

Dữ liệu tăng trưởng tiền lương của Nhật Bản có thể tác động đến các cược tăng lãi suất của BoJ và thúc đẩy hành động giá USD/JPY vào đầu tuần giao dịch. Lượng tuyển dụng ở Úc tăng có thể thúc đẩy AUD/USD trước quyết định về lãi suất của RBA, làm giảm bớt lo ngại về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7. Những người phát biểu tại Fed hôm nay có thể tác động đến USD/JPY và AUD/USD tùy thuộc vào phản ứng của họ đối với Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ tuần trước.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ