Báo cáo thị trường năng lượng: Khi Wall Street thách thức OPEC

Báo cáo thị trường năng lượng: Khi Wall Street thách thức OPEC

Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

08:15 06/12/2024

Giá dầu thô quốc tế ghi nhận đợt sụt giảm đáng kể sau khi một định chế tài chính lớn thực hiện giao dịch khối lượng cao, phản ánh đặt cược chiến lược về khả năng bất thành của kế hoạch gia hạn cắt giảm sản lượng từ OPEC.

Theo nguồn tin độc quyền từ Reuters, một ngân hàng đã thực hiện chiến lược thanh lý quy mô lớn vị thế hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ vào đầu phiên giao dịch chiều thứ Tư. Giao dịch này đã kích hoạt hiệu ứng domino trên thị trường, đẩy giá dầu lao dốc với biên độ hơn 1% chỉ trong thời gian ngắn, buộc giới đầu tư và các nhà phân tích phải gấp rút tìm hiểu động cơ đằng sau.

Điểm đáng chú ý là thời điểm của giao dịch này - chỉ vài giờ trước khi OPEC+ tổ chức cuộc họp trực tuyến then chốt. Tại đây, liên minh các quốc gia sản xuất dầu mỏ hàng đầu thế giới được kỳ vọng sẽ thảo luận và thông qua phương án gia hạn chính sách thắt chặt nguồn cung cho đến hết quý I/2024, một động thái được thị trường theo dõi sát sao.

Cụ thể về giao dịch, nguồn tin cho biết ngân hàng này đã thanh lý một lúc 4,000 hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tại mức giá 69.21 USD/thùng. Đáng chú ý, bên mua ngay lập tức tái bán toàn bộ số hợp đồng này, tạo áp lực giảm giá mạnh trên thị trường.

Diễn biến này một lần nữa phản ánh đặc điểm nhạy cảm của thị trường dầu mỏ trước các sự kiện trọng yếu hoặc thông tin đột biến. Thị trường thường phản ứng mạnh không chỉ với các thông tin chính thống mà còn với cả những tin đồn chưa được xác thực, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và biến động kinh tế vĩ mô toàn cầu.

Thị trường chứng kiến làn sóng thông tin đáng chú ý trong phiên thứ Tư về tình trạng bất đồng giữa các thành viên chủ chốt của OPEC+. Cụ thể, nguồn tin từ thị trường cho thấy xuất hiện bất đồng nghiêm trọng giữa UAE và Ả Rập Saudi liên quan đến việc phân bổ hạn ngạch sản xuất. Đồng thời, một số báo cáo cũng cho biết một nhóm thành viên trong liên minh đang tích cực vận động cho kế hoạch đẩy nhanh tiến độ tăng sản lượng. Tuy nhiên, các thông tin này vẫn chưa nhận được xác nhận từ các nguồn chính thức, dấy lên câu hỏi về việc liệu động thái giao dịch của ngân hàng nêu trên dựa trên thông tin nội bộ hay đơn thuần là chiến lược đầu cơ thị trường.

Kết quả chính thức từ cuộc họp OPEC+ đã xác nhận theo đúng kỳ vọng thị trường: liên minh đạt đồng thuận về việc kéo dài chính sách kiểm soát sản lượng thêm ba tháng. Chi tiết kế hoạch được thông qua bao gồm lộ trình nới lỏng từng bước các biện pháp cắt giảm, bắt đầu từ ngày 25/4 và kéo dài đến tháng 9/2026. Tuy nhiên, phản ứng ban đầu từ thị trường thể hiện một số dấu hiệu thất vọng, do giới đầu tư kỳ vọng vào khả năng áp dụng các biện pháp thắt chặt sản lượng bổ sung.

Một yếu tố quan trọng trong thỏa thuận là việc triển khai kế hoạch tăng sản lượng sẽ đi kèm với cam kết chặt chẽ từ các thành viên về việc duy trì cơ chế cắt giảm bù đắp đối với sản lượng vượt hạn ngạch. Hiện UAE đang là tâm điểm của sự chú ý khi liên tục duy trì mức sản xuất vượt đáng kể so với hạn ngạch được phân bổ. Theo đánh giá chuyên sâu từ Argus Media, tình trạng này sẽ có tác động đáng kể đến tổng khối lượng dầu mỏ được đưa ra thị trường trong các tháng tới.

Mặc dù về mặt lý thuyết, việc khôi phục sản lượng dự kiến sẽ được cân bằng thông qua cơ chế bù đắp từ các thành viên đã vượt hạn ngạch trong năm nay, thực tế triển khai vẫn còn nhiều thách thức. Theo số liệu chi tiết từ Argus, trong số 8 quốc gia thành viên, chỉ duy nhất Algeria không phải thực hiện nghĩa vụ bù đắp. Iraq hiện đứng đầu danh sách về mức độ sản xuất vượt hạn ngạch, tiếp theo là Kazakhstan, Nga và Gabon.

Mặc dù thị trường phản ứng thận trọng với kết quả cuộc họp, phân tích sâu về cán cân cung - cầu toàn cầu cho thấy những tín hiệu khả quan. Dự báo thị trường có thể đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong mùa đông này. Thặng dư nguồn cung hiện tại - một phần do nhu cầu từ Trung Quốc chậm lại - dự kiến sẽ được hấp thụ khi tiêu thụ dầu mỏ tại Trung Quốc phục hồi và nhu cầu từ Ấn Độ tăng mạnh. Thêm vào đó, dự báo thời tiết khắc nghiệt tại châu Âu sẽ thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ năng lượng.

Theo phân tích của Bruegel, thị trường năng lượng EU đang đối mặt với thách thức nghiêm trọng về khả năng cạnh tranh do chênh lệch giá đáng kể so với các nền kinh tế công nghiệp phát triển khác. Nguyên nhân sâu xa của tình trạng này nằm ở sự phụ thuộc nặng nề của EU vào nguồn nhiên liệu hóa thạch nhập khẩu, trong khi Mỹ đã củng cố được vị thế là quốc gia xuất khẩu ròng năng lượng. Dữ liệu năm 2024 phản ánh rõ nét sự chênh lệch này: giá khí đốt bán buôn tại thị trường EU cao gấp 5 lần so với Mỹ, trong khi chi phí điện năng cho khu vực công nghiệp vượt 2.5 lần - một khoảng cách đáng báo động đối với năng lực cạnh tranh của các doanh nghiệp châu Âu trên thị trường toàn cầu.

Trong bối cảnh đó, dự báo về một mùa đông khắc nghiệt tại châu Âu làm dấy lên những lo ngại kép: không chỉ gây áp lực lên hệ thống điện vốn đã căng thẳng, mà còn có nguy cơ làm trầm trọng thêm các thách thức kinh tế mà khu vực đang phải đối mặt.

Đáng chú ý, mặc dù tiếp tục ủng hộ các thỏa thuận của OPEC+, giới lãnh đạo ngành năng lượng Nga đang bày tỏ những quan ngại sâu sắc. Reuters trích dẫn nhận định của Igor Sechin - CEO tập đoàn dầu khí hàng đầu Nga Rosneft, cho rằng các quyết định cắt giảm sản lượng của OPEC+ trong giai đoạn 2016 - 2020 đã vô tình tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển mạnh mẽ của ngành công nghiệp dầu đá phiến Mỹ. Kết quả là Mỹ đã tận dụng cơ hội này để vươn lên vị thế cường quốc xuất khẩu năng lượng. Quan điểm này tiếp nối những cảnh báo trước đó của Sechin về việc hợp tác Nga - OPEC đang mang lại lợi ích không cân xứng cho Washington kể từ thỏa thuận năm 2016.

Thị trường khí tự nhiên đang chứng kiến xu hướng phục hồi khi các dự báo về đợt ấm cuối tháng 12 trở nên thiếu chắc chắn. Fox Weather vừa phát đi cảnh báo về đợt thời tiết cực đoan ảnh hưởng đến hàng triệu dân cư trên diện rộng, từ khu vực Hồ Lớn đến Trung Đại Tây Dương và Đông Bắc nước Mỹ. Một cơn bão mùa đông cường độ mạnh đang di chuyển qua lãnh thổ Mỹ, kèm theo hiện tượng mưa tuyết nguy hiểm và điều kiện gần như bão tuyết, tác động nghiêm trọng đến các vùng vừa trải qua đợt bão tuyết đầu mùa. Đặc biệt, hiện tượng đóng băng đã được ghi nhận trên tuyến đường cao tốc Interstate 95 - một trong những hành lang giao thông huyết mạch của nước Mỹ.

Investing

Broker listing

Cùng chuyên mục

Ngành ô tô Trung Quốc chịu áp lực kép: Dư cung, chiến tranh giá và căng thẳng tài chính

Ngành ô tô Trung Quốc chịu áp lực kép: Dư cung, chiến tranh giá và căng thẳng tài chính

Ngành ô tô Trung Quốc đang chịu sức ép lớn từ dư thừa công suất và cuộc chiến giá kéo dài, làm xói mòn biên lợi nhuận và kéo dài chu kỳ thanh toán cho nhà cung cấp. Dữ liệu từ 33 nhà sản xuất cho thấy các chỉ số tài chính chủ chốt đều suy giảm từ năm 2019 đến 2024. Trong khi một số công ty như BYD cải thiện được lợi nhuận, phần lớn doanh nghiệp trong ngành đối mặt với nợ tăng, tồn kho cao và áp lực thanh khoản. Chính phủ Trung Quốc đã cam kết kiểm soát cuộc đua giảm giá và thúc đẩy tái cấu trúc ngành một cách có trật tự.
Chứng khoán châu Á tăng nhẹ nhờ Nvidia và kỳ vọng Fed hạ lãi suất, thị trường phớt lờ chính sách thuế quan mới của Trump

Chứng khoán châu Á tăng nhẹ nhờ Nvidia và kỳ vọng Fed hạ lãi suất, thị trường phớt lờ chính sách thuế quan mới của Trump

Cổ phiếu châu Á tăng vào thứ Năm nhờ động lực từ Nvidia chạm mốc vốn hóa 4 nghìn tỷ USD và kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Trong khi đó, thị trường phản ứng thờ ơ với các mức thuế mới từ Tổng thống Trump, bao gồm thuế 50% đối với đồng và hàng xuất khẩu từ Brazil. Đồng USD suy yếu, giá dầu giảm nhẹ, còn Bitcoin tiếp tục dao động gần mức đỉnh lịch sử.
Thị trường chứng khoán vẫn "xanh" bất chấp sức ép từ thuế quan, NVIDIA vượt mốc 4.000 tỷ USD

Thị trường chứng khoán vẫn "xanh" bất chấp sức ép từ thuế quan, NVIDIA vượt mốc 4.000 tỷ USD

Trọng tâm của thị trường vẫn đặt vào triển vọng tăng trưởng, khi các ông lớn công nghệ tiếp tục kéo thị trường chứng khoán vượt qua làn khói mờ của bất ổn thương mại. Việc Nvidia bứt phá vượt ngưỡng vốn hóa 4,000 tỷ USD đã tiếp thêm sinh lực cho phe mua, ngay cả khi những tuyên bố cứng rắn mới nhất về thuế quan từ Tổng thống Trump đang đe dọa làm chao đảo tâm lý nhà đầu tư. Tựa như con tàu chủ lực dẫn đầu đoàn hạm, Nvidia tiến thẳng qua sóng gió đầu năm với cánh buồm căng gió—không phải nhờ cường điệu, mà nhờ nhu cầu thực sự, đơn hàng đã được khóa chặt và lực kéo không ngừng từ các khoản đầu tư vào hạ tầng AI.
OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

Thị trường dầu mỏ vật chất đang biến thành một chiến trường khốc liệt, nơi kỷ luật cung cấp bị thay thế bởi cuộc đấu tranh giành thị phần không khoan nhượng. OPEC+ đã bỏ “dao mổ”—công cụ quản lý giá nhẹ nhàng—để cầm “đinh ba”, đâm thẳng vào thị phần bằng sức mạnh cung ứng. Đợt tăng sản lượng gần 550,000 thùng/ngày cho tháng 8 không chỉ đơn thuần là một điều chỉnh—mà là một tuyên bố chiến lược. Nhóm này được dự đoán sẽ đảo ngược toàn bộ mức cắt giảm 2.2 triệu thùng/ngày vào tháng 9, sớm hơn gần một năm so với kế hoạch ban đầu.
Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Mỗi năm, mùa hè đánh dấu thời điểm diễn ra hai hội nghị ngân hàng trung ương quan trọng, nơi các nhà hoạch định chính sách tiền tệ, học giả và đại diện khu vực tư nhân hội tụ để thảo luận các nghiên cứu mới và trao đổi quan điểm về triển vọng kinh tế toàn cầu. Đầu tiên là Diễn đàn ECB, tổ chức vào cuối tháng 6 tại thị trấn ven biển lộng gió Sintra, Bồ Đào Nha; kế đến là hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng 8 tại vùng núi Rocky Mountains, Wyoming, Mỹ. Năm nay, dù gió ở Sintra thổi mạnh không ngừng, các cuộc thảo luận vẫn diễn ra một cách điềm tĩnh, tập trung và sâu sắc – một phép ẩn dụ phù hợp cho tâm thế của các ngân hàng trung ương hiện nay.
Cập nhật thuế quan: Đòn thuế của Trump giáng vào Nhật Bản và Hàn Quốc

Cập nhật thuế quan: Đòn thuế của Trump giáng vào Nhật Bản và Hàn Quốc

Tổng thống Trump đã bắt đầu gửi thông báo tới các đối tác thương mại chính về mức thuế mới mà ông dự định áp dụng đối với hàng hóa nhập khẩu vào Mỹ. Hai quốc gia đầu tiên nhận thông báo là Nhật Bản và Hàn Quốc, cả hai sẽ phải đối mặt với mức thuế 25%, tăng từ mức 10% hiện tại – một đòn giáng mạnh vào hy vọng rằng Trump sẽ giảm căng thẳng thương mại và tránh leo thang cuộc chiến thuế quan.
Mở cửa thị trường châu Á: Các nhà giao dịch có xu hướng đặt cược vào một biến thể của chiến lược "TACO"

Mở cửa thị trường châu Á: Các nhà giao dịch có xu hướng đặt cược vào một biến thể của chiến lược "TACO"

Tuần này, thị trường toàn cầu di chuyển như đoàn xe không kính chẳng có đèn pha, và mỗi nhà giao dịch đều hy vọng xe dẫn đầu không lao xuống vực. Với thời hạn áp thuế ngày 9/7 đang tới gần, thị trường hiện giờ đang theo dõi Washington sát sao nhằm tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự leo thang hoặc thoái lui. Con đường phía trước vẫn mơ hồ, nhưng địa hình thì đầy chông gai.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ