Triển vọng đồng Yên Nhật: Chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ đẩy JPY xuống thấp hơn nữa?

Triển vọng đồng Yên Nhật: Chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ đẩy JPY xuống thấp hơn nữa?

Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

09:55 08/09/2020

Mặc dù thời kỳ của Thủ tướng Nhật Bản Shinzo Abe có thể sắp kết thúc, nhưng chương trình kinh tế của ông, thường được gọi là "Abenomics”, dường như sẽ vẫn ở đây trong tương lai gần.

Abenomics sẽ vẫn ở đây thôi!

Người kế nhiệm tiềm năng của Abe - Chánh văn phòng Nội các Yoshihide Suga - tuyên bố rằng ông muốn “kế thừa khuôn khổ chính sách hiện tại” và “đánh giá cao” cách tiếp cận hiện tại của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đối với chính sách tiền tệ.

Điều này có thể làm dịu mối lo ngại của các nhà đầu tư trong khu vực và đè nặng lên đồng Yên Nhật, sau khi Phó Thống đốc BoJ Wakatabe Masazumi nhấn mạnh rằng do “những bất ổn về tác động của Covid-19 đối với hoạt động kinh tế và giá cả, Ngân hàng này sẽ theo dõi chặt chẽ và sẽ không ngần ngại thực hiện các biện pháp nới lỏng bổ sung nếu cần thiết”.

Hơn nữa, Masazumi nhấn mạnh rằng “cần phải liên tục có các cuộc thảo luận sâu sắc để cải thiện chính sách tiền tệ” và nhắc đến việc Cục Dự trữ Liên bang áp dụng “mục tiêu lạm phát trung bình” như một ví dụ về những điều chỉnh được thực hiện để “nâng cao hiệu quả của chính sách tiền tệ”.

Do đó, với chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Nhật Bản chỉ tăng lên 0.3% trong tháng 7 và BoJ ngày càng trở nên “cảnh giác hơn trước nguy cơ giảm tỷ lệ lạm phát”, các thiết lập chính sách tiền tệ phù hợp có vẻ sẽ tiếp tục được triển khai.

Với đó, số liệu GDP quý 2 và chi tiêu hộ gia đình cho tháng 7 có thể buộc các nhà hoạch định chính sách phải nhúng tay vào, và các dữ liệu kinh tế đáng thất vọng cũng có thể khiến BoJ cần phải làm nhiều hơn nữa để hỗ trợ sự phục hồi kinh tế non trẻ và từ đó làm suy yếu đà tăng của đồng Yên Nhật.

Các số liệu kinh tế của Nhật Bản

Biểu đồ Daily AUD/JPY – Phá vỡ mô hình “Ascending Triangle” cho tín hiệu nới rộng đà tăng

Như đã lưu ý trước đó, nhịp tăng giá bứt phá lên trên ngưỡng kháng cự của mô hình “Ascending Triangle” vào ngày 27/8 báo hiệu rằng một động thái nới rộng xu hướng tăng có thể sẽ diễn ra ở AUD/JPY, và điều đó có thể đẩy cặp tỷ giá lên trên mức tâm lý 81.00 để hoàn thành “implied measured move” (81.032).

Mặc dù không thể vượt qua mức Fibonacci 38.2% (79.17), xu hướng hiện tại vẫn nghiêng về “bullish” nếu giá vẫn nằm trên mức kháng cự cũ (nay đã trở thành mức hỗ trợ) Fibonacci 23.6% (76.70).

Mức đóng cửa Daily phía trên đỉnh tháng 8 (78.46) có lẽ là cần thiết để báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng tăng và có khả năng đóng vai trò “mở đường” cho giá kiểm tra mức kháng cự quan trọng tại khu vực Fibonacci 38.2% (79.17) và 80.00.

Ngược lại, việc phá vỡ xuống bên dưới hỗ trợ di động tại đường trung bình động MA 21 ngày (76.83) có thể tăng cường áp lực bán và có khả năng dẫn đến một nhịp điều chỉnh trở lại vùng MA 200 ngày quan trọng (73.77).

Biểu đồ Daily AUD/JPY - Phá vỡ mô hình “Ascending Triangle” cho tín hiệu nới rộng đà tăng

Biểu đồ Daily USD/JPY – Kênh xu hướng giảm “Descending channel” cho tín hiệu “bearish”

Xu hướng tăng giá kéo dài 7 ngày của USD/JPY có nguy cơ bị phá vỡ khi giá không thể để vượt qua ngưỡng MA 50 ngày (106.35) và tiếp tục di chuyển trong giới hạn của Kênh xu hướng giảm “Descending channel”.

Diễn biến của chỉ báo RSI cho thấy đà tăng giá đang mờ dần, khi nó không thể bứt phá đường xu hướng giảm kéo dài từ mức đỉnh tháng 6.

Hơn nữa, một loạt nến Doji trong vài ngày giao dịch gần đây có thể là dấu hiệu của sự suy yếu xu hướng tăng giá, và có thể “mời gọi” phe bán nếu giá trượt xuống bên dưới MA 21 ngày (106.14).

Với suy nghĩ đó, mức đóng cửa Daily bên dưới đáy của tháng 5 (105.99) có thể sẽ tạo ra một nhịp pullback về vùng hỗ trợ hợp lưu tại Fibonacci 61.8% (105.20) và đường xu hướng tăng từ tháng 3.

Ngược lại, một sự bứt phá lên trên mức đáy 29/5 (107.08) có thể gây ra áp lực mua và kích hoạt một đợt tăng giá để kiểm tra vùng kháng cự MA 200 ngày (107.45) và kênh xu hướng giảm “Descending channel”.

Biểu đồ Daily USD/JPY – Kênh xu hướng giảm “Descending channel” cho tín hiệu “bearish”

Broker listing

Cùng chuyên mục

Chứng khoán Hồng Kông & Singapore dẫn đầu; Đà tăng của Phố Wall bị cản lại tại kháng cự, Dow Jones chịu rủi ro giảm nhẹ
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Chứng khoán Hồng Kông & Singapore dẫn đầu; Đà tăng của Phố Wall bị cản lại tại kháng cự, Dow Jones chịu rủi ro giảm nhẹ

Thị trường chứng khoán Mỹ dường như không mấy lo ngại trước các tin tức thuế quan mới trong phiên giao dịch ngày 9/7. Các chỉ số chính đã bứt phá khỏi vùng tích lũy kéo dài hai ngày, dẫn đầu là mức tăng 2.8% của "ông lớn" trí tuệ nhân tạo Nvidia. Công ty này vừa lập kỷ lục khi trở thành doanh nghiệp đầu tiên đạt mức định giá thị trường 4.000 tỷ USD. Nasdaq 100 tăng 0.7%, S&P 500 cộng thêm 0.6%, trong khi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones theo sau với mức tăng 0.5%. Dù có được đà tăng, cả ba chỉ số đều gặp cản tại các ngưỡng kháng cự ngắn hạn quan trọng: S&P 500 dừng lại tại 6,290 điểm, Nasdaq 100 tại 22,920 điểm và Dow Jones tại 44,560 điểm.
Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới

Khẩu vị rủi ro tiếp tục được duy trì trên thị trường chứng khoán toàn cầu trong tuần này. Chỉ số NASDAQ ghi nhận đỉnh lịch sử mới trong phiên qua đêm, trong khi S&P 500 và Dow Jones cũng đồng loạt đóng cửa trong sắc xanh. Các chỉ số tại châu Âu cũng ghi nhận diễn biến tích cực, với DAX của Đức tiếp tục lập đỉnh mới. Tuy nhiên, thị trường châu Á lại ảm đạm hơn: chỉ số Nikkei của Nhật Bản quay đầu giảm, chịu áp lực từ lo ngại về thuế quan mà Mỹ áp đặt. Mức thuế 25% đối với hàng hóa Nhật đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường, trái ngược với sự ổn định tại các khu vực khác.
Bắc Kinh triển khai các biện pháp ổn định việc làm khi thiếu quan đe dọa mục tiêu tăng trưởng 2025

Bắc Kinh triển khai các biện pháp ổn định việc làm khi thiếu quan đe dọa mục tiêu tăng trưởng 2025

Chính phủ Trung Quốc đã công bố các chính sách mới nhằm hỗ trợ thị trường lao động trong bối cảnh áp lực giảm phát và rủi ro thương mại gia tăng. Dữ liệu PMI từ Caixin tiếp tục ghi nhận tình trạng mất việc làm, phản ánh nhu cầu nội địa yếu và niềm tin tiêu dùng giảm. Trong tháng 6, CPI tăng nhẹ 0.1% so với cùng kỳ nhưng lại giảm 0.1% so với tháng trước. Trong khi đó, PPI giảm sâu 3.6% YoY – cho thấy rủi ro giảm phát đang gia tăng, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và khả năng tạo việc làm.
Biên bản cuộc họp FOMC: “Một vài” nhà hoạch định chính sách xem xét cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và “Phần lớn” dự kiến hành động trước cuối năm
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Biên bản cuộc họp FOMC: “Một vài” nhà hoạch định chính sách xem xét cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và “Phần lớn” dự kiến hành động trước cuối năm

Biên bản cuộc họp chính sách của Fed ngày 17-18/6, công bố lúc 14:00 EDT, hầu như không làm thay đổi câu chuyện về các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai. Thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày 30/7 và sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm 2025 vào cuộc họp ngày 17/9.
USD dẫn đầu thị trường ngoại hối khi triển vọng tài khóa tăng nhờ thuế quan, giá đồng tăng vọt sau tin thuế mới
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD dẫn đầu thị trường ngoại hối khi triển vọng tài khóa tăng nhờ thuế quan, giá đồng tăng vọt sau tin thuế mới

USD đang dẫn đầu các đồng tiền chính trong tuần này khi giới đầu tư tiêu hóa chiến dịch leo thang chiến tranh thương mại từ chính quyền Washington. Dù thuế quan cao thường làm dấy lên lo ngại về gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu và nhu cầu suy yếu, chính quyền Trump rõ ràng đang định hình thuế như một công cụ không chỉ để đưa sản xuất trở lại Mỹ mà còn để bù đắp khoản thất thu ngân sách do các đợt cắt giảm thuế gần đây. Diễn biến này đã mở ra một góc nhìn mới trên thị trường, trong đó bao gồm cả triển vọng thu ngân sách cao hơn ngay cả khi tăng trưởng toàn cầu chậm lại.
Áp lực lạm phát tại Trung Quốc gia tăng giữa căng thẳng thuế quan và rủi ro chiến tranh thương mại ủy nhiệm

Áp lực lạm phát tại Trung Quốc gia tăng giữa căng thẳng thuế quan và rủi ro chiến tranh thương mại ủy nhiệm

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Trung Quốc tăng 0.1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, nhưng lo ngại giảm phát vẫn hiện hữu khi chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm mạnh 3,6%, phản ánh nhu cầu yếu. Chỉ số Hang Seng giảm 0,70% do căng thẳng thuế quan leo thang và dữ liệu sản xuất yếu, cho thấy tâm lý thị trường đang thận trọng. Tỷ giá AUD/USD giảm sau báo cáo lạm phát từ Trung Quốc nhưng nhanh chóng phục hồi; các tiêu đề thương mại tiếp tục định hướng xu hướng trong ngắn hạn.
Thống đốc RBA Bullock gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 8 sau quyết định giữ nguyên lãi suất tháng 7 gây rúng động thị trường

Thống đốc RBA Bullock gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 8 sau quyết định giữ nguyên lãi suất tháng 7 gây rúng động thị trường

RBA khiến thị trường bất ngờ khi giữ nguyên lãi suất ở mức 3.85%, thúc đẩy AUD/USD tăng mạnh trước khi Thống đốc Bullock ám chỉ khả năng cắt giảm trong tháng 8. Bà Bullock cho biết việc nới lỏng chính sách có thể được thực hiện nếu CPI hàng quý xác nhận lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu giữa của biên độ. Buổi họp báo gây nhiều biến động cho AUD/USD khi bà Bullock cố gắng cân bằng giữa lập trường thận trọng và triển vọng nới lỏng trong tương lai.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ