Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới

Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới

Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

14:20 10/07/2025

Khẩu vị rủi ro tiếp tục được duy trì trên thị trường chứng khoán toàn cầu trong tuần này. Chỉ số NASDAQ ghi nhận đỉnh lịch sử mới trong phiên qua đêm, trong khi S&P 500 và Dow Jones cũng đồng loạt đóng cửa trong sắc xanh. Các chỉ số tại châu Âu cũng ghi nhận diễn biến tích cực, với DAX của Đức tiếp tục lập đỉnh mới. Tuy nhiên, thị trường châu Á lại ảm đạm hơn: chỉ số Nikkei của Nhật Bản quay đầu giảm, chịu áp lực từ lo ngại về thuế quan mà Mỹ áp đặt. Mức thuế 25% đối với hàng hóa Nhật đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường, trái ngược với sự ổn định tại các khu vực khác.

Thị trường ngoại hối

Trên thị trường tiền tệ, biến động nhìn chung khá trầm lắng. Đồng USD vẫn giữ vị trí đồng tiền mạnh nhất trong tuần, song đang phát tín hiệu đảo chiều trong ngắn hạn. Biên bản họp FOMC mới nhất cho thấy nội bộ Ủy ban đang chia rẽ sâu sắc: một số thành viên lo ngại rủi ro lạm phát tăng cao, trong khi số khác lại quan tâm nhiều hơn tới đà suy yếu của thị trường lao động và hoạt động kinh tế — một phản ánh điển hình của lo ngại về tình trạng "lạm phát đình trệ". Sự phân hóa này là dễ hiểu, khi các tác động từ thuế quan vẫn chưa rõ ràng và có thể vừa đẩy giá lên cao, vừa làm giảm nhu cầu tiêu dùng.

Ngoài USD, đồng CHFAUD đang tăng giá, có khả năng vượt lên trong bảng xếp hạng sức mạnh tiền tệ tương đối. Ngược lại, đồng JPY chịu nhiều áp lực từ thuế quan và đang là đồng tiền yếu nhất tuần. NZDCAD cũng kém tích cực, trong khi EURGBP đứng giữa bảng xếp hạng, dao động nhẹ.

Căng thẳng thương mại leo thang

Căng thẳng thương mại tiếp tục gia tăng. Tổng thống Mỹ Donald Trump thông báo rằng mức thuế đối ứng đánh lên hàng hóa từ Brazil sẽ tăng từ 10% lên 50% kể từ ngày 1/8, với lý do an ninh quốc gia, đồng thời chỉ trích cách chính phủ Brazil xử lý vụ truy tố cựu Tổng thống Bolsonaro. Tổng thống Brazil Luiz Inácio Lula da Silva tuyên bố sẽ đáp trả tương xứng, viện dẫn luật “đối ứng kinh tế” mới cho phép áp đặt các biện pháp trả đũa. Phát biểu của ông Lula nhấn mạnh đến chủ quyền quốc gia và khẳng định Brazil sẽ không khuất phục trước sức ép từ bên ngoài.

Cùng ngày, ông Trump xác nhận sẽ áp mức thuế 50% đối với toàn bộ nhập khẩu đồng vào Mỹ từ ngày 1/8 theo Mục 232 về an ninh quốc gia. Động thái này đã đẩy giá đồng tăng vọt, dù các tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn cho thấy đà tăng có thể đang chững lại. Trong khi đó, các cuộc đàm phán Mỹ–EU vẫn đang diễn ra, với nhiều thông tin cho thấy hai bên có thể thỏa thuận thông qua cơ chế hạn ngạch, giảm thuế hoặc tín dụng carbon nhằm bảo vệ ngành công nghiệp ô tô châu Âu.

Bitcoin lập đỉnh mới

Về kỹ thuật, Bitcoin đã lập đỉnh lịch sử mới trong phiên hôm nay nhưng gặp khó khăn trong việc kéo dài đà tăng. Tuy nhiên, triển vọng ngắn hạn vẫn duy trì xu hướng tăng miễn là vùng hỗ trợ tại 107,368 chưa bị phá vỡ. Nếu giá duy trì trên mức 61.8% của đợt sóng từ 49,008 đến 109,571 tính từ đáy 74,373 (ở mức 111,800), xu hướng tăng sẽ mở rộng lên mức mục tiêu 100% tại 134,946. Ngược lại, nếu thủng 107,368, kịch bản tăng sẽ bị trì hoãn và giá sẽ đi vào giai đoạn tích lũy kéo dài.

Diễn biến thị trường châu Á và Mỹ

Tính đến thời điểm viết bài:

  • Nikkei giảm 0.66%
  • HSI (Hồng Kông) tăng 0.36%
  • Shanghai SSE tăng 0.66%
  • Strait Times (Singapore) tăng 0.44%
  • Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Nhật giảm 0.015 điểm xuống 1,492%

Qua đêm tại Mỹ:

  • Dow Jones tăng 0.49%
  • S&P 500 tăng 0.61%
  • NASDAQ tăng 0.94%
  • Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 0.073 điểm xuống 4.342%

Biên bản Fed cho thấy sự chia rẽ rõ rệt về định hướng lãi suất

Biên bản cuộc họp FOMC ngày 17–18/6 phản ánh sự bất đồng đáng kể giữa các nhà hoạch định chính sách về việc liệu có cần thiết cắt giảm lãi suất trong năm nay hay không. "Phần lớn thành viên" vẫn kỳ vọng ít nhất một lần cắt giảm, viện dẫn tác động tạm thời của thuế quan, kỳ vọng lạm phát ổn định và dấu hiệu thị trường lao động đang hạ nhiệt. "Một vài người" thậm chí sẵn sàng cân nhắc cắt giảm ngay tại cuộc họp tháng 7 nếu các số liệu kinh tế tiếp tục phù hợp với dự báo.

Tuy nhiên, “một số” thành viên phản đối việc nới lỏng, nhấn mạnh lạm phát vẫn cao dai dẳng và rủi ro tăng giá vẫn còn hiện hữu. Họ lập luận rằng cả doanh nghiệp và người tiêu dùng vẫn đang kỳ vọng giá cả tiếp tục leo thang, và trong bối cảnh hoạt động kinh tế còn vững, việc cắt giảm có thể là quá sớm. Một số người cho rằng lãi suất hiện tại “không còn cách xa mức trung tính”, làm suy yếu lập luận cho việc điều chỉnh sớm.

Nhìn chung, các thành viên nhất trí rằng rủi ro từ lạm phát cao và thị trường lao động suy yếu đều đã giảm phần nào, nhưng vẫn ở mức đáng lưu ý. “Một số” tiếp tục xem lạm phát là mối lo chính, trong khi “một vài” khác lại đặt trọng tâm vào sự suy yếu của thị trường lao động. Thông điệp tổng thể từ biên bản là sự thận trọng, với nhiều thành viên kêu gọi một cách tiếp cận “cân nhắc và từng bước” khi điều chỉnh chính sách tiền tệ.

PPI Nhật Bản chậm lại, đồng JPY mạnh lên giúp giảm chi phí nhập khẩu

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản trong tháng 6 tăng 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm từ mức 3.3% của tháng 5, đúng như kỳ vọng. Mức tăng chậm lại phản ánh áp lực giá ở đầu chuỗi cung ứng đã hạ nhiệt, một phần nhờ đồng JPY phục hồi.

Chỉ số giá nhập khẩu tính theo đồng JPY giảm mạnh 12.3% so với cùng kỳ, sâu hơn mức giảm 10.3% trong tháng 5. Điều này cho thấy đà tăng của đồng JPY đang giúp hạ chi phí nguyên vật liệu. Giá thực phẩm và đồ uống vẫn tăng 4.5% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu do giá gạo cao liên tục, dù mức tăng này đã giảm nhẹ so với 4.7% của tháng trước.

Triển vọng intraday – USD/CHF

Các mức pivot: (S1) 0.7941; (P) 0.7954; (R1) 0.7968

Cặp USD/CHF đã giảm nhẹ sau khi bị kháng cự bởi đường EMA 55 khung 4H, nhưng vẫn nằm trên vùng hỗ trợ 0.7871. Xu hướng trong ngày vẫn trung lập. Pha tích lũy hiện tại có thể kéo dài và một đợt tăng nhẹ nữa không bị loại trừ. Tuy nhiên, vùng 0.8054 (hỗ trợ cũ nay trở thành kháng cự) có thể giới hạn đà tăng, trước khi thị trường giảm tiếp. Nếu phá vỡ 0.7871, xu hướng giảm dài hạn sẽ tiếp diễn, với mục tiêu là mức 61,8% Fibonacci của nhịp 0.9200 đến 0.8038 tính từ đỉnh 0.8475 tại 0.7757. Nếu mức này bị phá vỡ một cách rõ ràng, giá có thể giảm tiếp về mức mục tiêu 100% tại 0.7313.

Triển vọng dài hạn:

Xu hướng giảm dài hạn từ đỉnh 1.0342 (năm 2017) vẫn còn hiệu lực. Mục tiêu tiếp theo là mức 100% Fibonacci từ 1.0146 (đỉnh 2022) xuống 0.8332, tính từ 0.9200 — tương đương mức 0.7382. Trong mọi trường hợp, xu hướng vẫn được đánh giá là tiêu cực miễn là vùng kháng cự 0.8475 chưa bị phá vỡ.

Action Forex

Broker listing

Thư mục bài viết

Cùng chuyên mục

Chứng khoán Hồng Kông & Singapore dẫn đầu; Đà tăng của Phố Wall bị cản lại tại kháng cự, Dow Jones chịu rủi ro giảm nhẹ
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Chứng khoán Hồng Kông & Singapore dẫn đầu; Đà tăng của Phố Wall bị cản lại tại kháng cự, Dow Jones chịu rủi ro giảm nhẹ

Thị trường chứng khoán Mỹ dường như không mấy lo ngại trước các tin tức thuế quan mới trong phiên giao dịch ngày 9/7. Các chỉ số chính đã bứt phá khỏi vùng tích lũy kéo dài hai ngày, dẫn đầu là mức tăng 2.8% của "ông lớn" trí tuệ nhân tạo Nvidia. Công ty này vừa lập kỷ lục khi trở thành doanh nghiệp đầu tiên đạt mức định giá thị trường 4.000 tỷ USD. Nasdaq 100 tăng 0.7%, S&P 500 cộng thêm 0.6%, trong khi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones theo sau với mức tăng 0.5%. Dù có được đà tăng, cả ba chỉ số đều gặp cản tại các ngưỡng kháng cự ngắn hạn quan trọng: S&P 500 dừng lại tại 6,290 điểm, Nasdaq 100 tại 22,920 điểm và Dow Jones tại 44,560 điểm.
Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới

Khẩu vị rủi ro tiếp tục được duy trì trên thị trường chứng khoán toàn cầu trong tuần này. Chỉ số NASDAQ ghi nhận đỉnh lịch sử mới trong phiên qua đêm, trong khi S&P 500 và Dow Jones cũng đồng loạt đóng cửa trong sắc xanh. Các chỉ số tại châu Âu cũng ghi nhận diễn biến tích cực, với DAX của Đức tiếp tục lập đỉnh mới. Tuy nhiên, thị trường châu Á lại ảm đạm hơn: chỉ số Nikkei của Nhật Bản quay đầu giảm, chịu áp lực từ lo ngại về thuế quan mà Mỹ áp đặt. Mức thuế 25% đối với hàng hóa Nhật đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường, trái ngược với sự ổn định tại các khu vực khác.
Bắc Kinh triển khai các biện pháp ổn định việc làm khi thiếu quan đe dọa mục tiêu tăng trưởng 2025

Bắc Kinh triển khai các biện pháp ổn định việc làm khi thiếu quan đe dọa mục tiêu tăng trưởng 2025

Chính phủ Trung Quốc đã công bố các chính sách mới nhằm hỗ trợ thị trường lao động trong bối cảnh áp lực giảm phát và rủi ro thương mại gia tăng. Dữ liệu PMI từ Caixin tiếp tục ghi nhận tình trạng mất việc làm, phản ánh nhu cầu nội địa yếu và niềm tin tiêu dùng giảm. Trong tháng 6, CPI tăng nhẹ 0.1% so với cùng kỳ nhưng lại giảm 0.1% so với tháng trước. Trong khi đó, PPI giảm sâu 3.6% YoY – cho thấy rủi ro giảm phát đang gia tăng, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và khả năng tạo việc làm.
Biên bản cuộc họp FOMC: “Một vài” nhà hoạch định chính sách xem xét cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và “Phần lớn” dự kiến hành động trước cuối năm
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Biên bản cuộc họp FOMC: “Một vài” nhà hoạch định chính sách xem xét cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và “Phần lớn” dự kiến hành động trước cuối năm

Biên bản cuộc họp chính sách của Fed ngày 17-18/6, công bố lúc 14:00 EDT, hầu như không làm thay đổi câu chuyện về các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai. Thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày 30/7 và sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm 2025 vào cuộc họp ngày 17/9.
USD dẫn đầu thị trường ngoại hối khi triển vọng tài khóa tăng nhờ thuế quan, giá đồng tăng vọt sau tin thuế mới
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD dẫn đầu thị trường ngoại hối khi triển vọng tài khóa tăng nhờ thuế quan, giá đồng tăng vọt sau tin thuế mới

USD đang dẫn đầu các đồng tiền chính trong tuần này khi giới đầu tư tiêu hóa chiến dịch leo thang chiến tranh thương mại từ chính quyền Washington. Dù thuế quan cao thường làm dấy lên lo ngại về gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu và nhu cầu suy yếu, chính quyền Trump rõ ràng đang định hình thuế như một công cụ không chỉ để đưa sản xuất trở lại Mỹ mà còn để bù đắp khoản thất thu ngân sách do các đợt cắt giảm thuế gần đây. Diễn biến này đã mở ra một góc nhìn mới trên thị trường, trong đó bao gồm cả triển vọng thu ngân sách cao hơn ngay cả khi tăng trưởng toàn cầu chậm lại.
Áp lực lạm phát tại Trung Quốc gia tăng giữa căng thẳng thuế quan và rủi ro chiến tranh thương mại ủy nhiệm

Áp lực lạm phát tại Trung Quốc gia tăng giữa căng thẳng thuế quan và rủi ro chiến tranh thương mại ủy nhiệm

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Trung Quốc tăng 0.1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, nhưng lo ngại giảm phát vẫn hiện hữu khi chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm mạnh 3,6%, phản ánh nhu cầu yếu. Chỉ số Hang Seng giảm 0,70% do căng thẳng thuế quan leo thang và dữ liệu sản xuất yếu, cho thấy tâm lý thị trường đang thận trọng. Tỷ giá AUD/USD giảm sau báo cáo lạm phát từ Trung Quốc nhưng nhanh chóng phục hồi; các tiêu đề thương mại tiếp tục định hướng xu hướng trong ngắn hạn.
Thống đốc RBA Bullock gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 8 sau quyết định giữ nguyên lãi suất tháng 7 gây rúng động thị trường

Thống đốc RBA Bullock gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 8 sau quyết định giữ nguyên lãi suất tháng 7 gây rúng động thị trường

RBA khiến thị trường bất ngờ khi giữ nguyên lãi suất ở mức 3.85%, thúc đẩy AUD/USD tăng mạnh trước khi Thống đốc Bullock ám chỉ khả năng cắt giảm trong tháng 8. Bà Bullock cho biết việc nới lỏng chính sách có thể được thực hiện nếu CPI hàng quý xác nhận lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu giữa của biên độ. Buổi họp báo gây nhiều biến động cho AUD/USD khi bà Bullock cố gắng cân bằng giữa lập trường thận trọng và triển vọng nới lỏng trong tương lai.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ