Phân tích USD/JPY & AUD/USD: Áp lực lạm phát Tokyo và thử thách ngưỡng kỹ thuật quan trọng

Phân tích USD/JPY & AUD/USD: Áp lực lạm phát Tokyo và thử thách ngưỡng kỹ thuật quan trọng

Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

07:49 29/11/2024

Lạm phát Tokyo vượt ngưỡng 2%, tạo động lực cho kỳ vọng BoJ tăng lãi suất vào tháng 12 mặc dù chỉ số thị trường lao động còn trái chiều. Tỷ giá AUD/USD duy trì ổn định trong bối cảnh RBA tập trung giám sát diễn biến lạm phát. Biến động tín dụng khu vực tư nhân được dự báo có thể tác động mạnh đến tiến trình điều chỉnh lãi suất. Phản ứng của Fed đối với báo cáo thu nhập cá nhân có thể kích hoạt biến động mạnh của cặp USD/JPY, thử thách vùng kháng cự 153.5 hoặc có thể giảm về dưới ngưỡng tâm lý 150.

Số liệu lạm phát Tokyo và Doanh số bán lẻ củng cố khả năng BoJ tăng lãi suất tháng 12

Trong phiên giao dịch thứ Sáu (29/11), diễn biến của cặp tiền USD/JPY chịu tác động mạnh từ số liệu lạm phát Tokyo và doanh số bán lẻ Nhật Bản.

Chỉ số lạm phát cơ bản Tokyo ghi nhận mức tăng từ 1.8% trong tháng 10 lên 2.2% trong tháng 11. Điểm đáng chú ý là chỉ số này đã vượt mục tiêu 2% của BoJ, tạo nền tảng vững chắc cho khả năng điều chỉnh tăng lãi suất trong kỳ họp tháng 12.

Số liệu doanh số bán lẻ cũng góp phần thúc đẩy kỳ vọng về đợt tăng lãi suất của BoJ trong tháng 12, với mức tăng 1.6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 10, cải thiện đáng kể so với 0.7% của tháng 9. Xu hướng doanh số bán lẻ tăng mạnh có thể tạo áp lực lạm phát từ phía cầu. Thêm vào đó, đà tăng trong chi tiêu tiêu dùng được kỳ vọng sẽ hỗ trợ tích cực cho nền kinh tế Nhật Bản, đặc biệt khi tiêu dùng tư nhân chiếm tỷ trọng 55 - 60% GDP.

Tuy nhiên, các chỉ số thị trường lao động đã tạo ra một số bất định trong hoạch định chính sách. Tỷ lệ thất nghiệp tại Nhật Bản tăng nhẹ từ 2.4% trong tháng 9 lên 2.5% trong tháng 10. Sự suy giảm trong điều kiện thị trường lao động có thể kìm hãm đà tăng lương, từ đó tác động tiêu cực đến chi tiêu hộ gia đình và làm giảm áp lực lạm phát.

Quan điểm chuyên gia phân hóa về khả năng BoJ nâng lãi suất lên 0.50%

Kết quả khảo sát mới nhất của Reuters trong tháng 11 cho thấy 56% chuyên gia kinh tế dự báo đợt tăng lãi suất sẽ diễn ra vào tháng 12, tăng từ 49% trong tháng 10. Cuộc khảo sát được thực hiện trước khi có báo cáo lạm phát quốc gia tháng 10 và chỉ số PMI Dịch vụ tháng 11.

Chỉ số lạm phát cơ bản (loại trừ thực phẩm và năng lượng) đã tăng từ 2.1% trong tháng 9 lên 2.3% trong tháng 10. Đồng thời, PMI Dịch vụ của Jibun Bank cải thiện từ 49.7 trong tháng 10 lên 50.2 trong tháng 11, phản ánh sự phục hồi trong lĩnh vực dịch vụ - một yếu tố trọng yếu trong quá trình hoạch định chính sách của BoJ.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

USD/JPY Daily Chart sends bullish longer-term price signals.

Biểu đồ USD/JPY trong khung ngày

Trong phiên giao dịch Mỹ, phản ứng của các thành viên FOMC đối với Báo cáo thu nhập và chi tiêu cá nhân có thể định hướng xu thế của cặp USD/JPY. Những phát biểu ủng hộ việc trì hoãn cắt giảm lãi suất Fed do áp lực lạm phát có thể thúc đẩy USD/JPY hướng tới vùng kháng cự mạnh 153.5. Ngược lại, các tín hiệu nghiêng về chính sách nới lỏng có thể kéo cặp tiền này xuống dưới ngưỡng tâm lý 150.

AUD/USD: Tiêu điểm tín dụng khu vực tư nhân

Đối với cặp AUD/USD, dữ liệu tín dụng khu vực tư nhân sẽ là yếu tố then chốt tác động đến nhu cầu đối với AUD. Dự báo của giới chuyên gia cho thấy tín dụng khu vực tư nhân sẽ tăng 0.4% so với tháng trước trong tháng 10, sau mức tăng 0.5% của tháng 9.

Tăng trưởng tín dụng tiêu dùng mạnh có thể báo hiệu sự gia tăng trong chi tiêu, từ đó tạo áp lực lạm phát từ phía cầu. Dấu hiệu lạm phát tăng cao có thể buộc RBA phải trì hoãn kế hoạch điều chỉnh lãi suất, thúc đẩy AUD/USD hướng tới vùng 0.6550. Ở chiều ngược lại, nhu cầu tín dụng suy yếu có thể làm dịu lo ngại về lạm phát, tiềm ẩn khả năng kéo cặp tiền về ngưỡng 0.6450.

Các chỉ báo lạm phát đóng vai trò định hướng quan trọng đối với RBA. Trong phát biểu hôm thứ Năm, Thống đốc RBA Michele Bullock tái khẳng định ưu tiên của Ngân hàng trong việc kiểm soát lạm phát cơ bản, cân bằng cung cầu và theo dõi diễn biến thị trường lao động.

Thống đốc Bullock nhấn mạnh rằng do RBA đã thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ ít quyết liệt hơn so với các ngân hàng trung ương khác, lạm phát cơ bản vẫn duy trì ở mức quá cao để xem xét khả năng giảm lãi suất trong ngắn hạn.

Chỉ số lạm phát trung bình điều chỉnh hàng năm của Úc đã tăng lên 3.5% trong tháng 10 từ mức 3.2% của tháng 9, củng cố quan điểm của Thống đốc Bullock.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

AUD/USD Daily Chart sends bearish price signals.

Biểu đồ AUD/USD trong khung ngày

Trong phiên giao dịch Mỹ, nhà đầu tư cần theo dõi sát phát biểu của các thành viên FOMC. Những tín hiệu ủng hộ việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 có thể đẩy AUD/USD tiến tới vùng 0.6550.

Ngược lại, các phát biểu ủng hộ trì hoãn cắt giảm lãi suất đến quý I/2025 có thể tạo áp lực khiến cặp tiền giảm xuống dưới 0.6450.

Báo cáo thu nhập và chi tiêu cá nhân tháng 10 đã làm gia tăng sự không chắc chắn về thời điểm Fed cắt giảm lãi suất, khiến các phát biểu của thành viên FOMC trở nên đặc biệt quan trọng. Chỉ số PCE cơ bản tiếp tục đà tăng từ 2.7% so với cùng kỳ trong tháng 9 lên 2.8% trong tháng 10.

FX Empire

Broker listing

Cùng chuyên mục

Chứng khoán Hồng Kông & Singapore dẫn đầu; Đà tăng của Phố Wall bị cản lại tại kháng cự, Dow Jones chịu rủi ro giảm nhẹ
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Chứng khoán Hồng Kông & Singapore dẫn đầu; Đà tăng của Phố Wall bị cản lại tại kháng cự, Dow Jones chịu rủi ro giảm nhẹ

Thị trường chứng khoán Mỹ dường như không mấy lo ngại trước các tin tức thuế quan mới trong phiên giao dịch ngày 9/7. Các chỉ số chính đã bứt phá khỏi vùng tích lũy kéo dài hai ngày, dẫn đầu là mức tăng 2.8% của "ông lớn" trí tuệ nhân tạo Nvidia. Công ty này vừa lập kỷ lục khi trở thành doanh nghiệp đầu tiên đạt mức định giá thị trường 4.000 tỷ USD. Nasdaq 100 tăng 0.7%, S&P 500 cộng thêm 0.6%, trong khi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones theo sau với mức tăng 0.5%. Dù có được đà tăng, cả ba chỉ số đều gặp cản tại các ngưỡng kháng cự ngắn hạn quan trọng: S&P 500 dừng lại tại 6,290 điểm, Nasdaq 100 tại 22,920 điểm và Dow Jones tại 44,560 điểm.
Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới

Khẩu vị rủi ro tiếp tục được duy trì trên thị trường chứng khoán toàn cầu trong tuần này. Chỉ số NASDAQ ghi nhận đỉnh lịch sử mới trong phiên qua đêm, trong khi S&P 500 và Dow Jones cũng đồng loạt đóng cửa trong sắc xanh. Các chỉ số tại châu Âu cũng ghi nhận diễn biến tích cực, với DAX của Đức tiếp tục lập đỉnh mới. Tuy nhiên, thị trường châu Á lại ảm đạm hơn: chỉ số Nikkei của Nhật Bản quay đầu giảm, chịu áp lực từ lo ngại về thuế quan mà Mỹ áp đặt. Mức thuế 25% đối với hàng hóa Nhật đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường, trái ngược với sự ổn định tại các khu vực khác.
Bắc Kinh triển khai các biện pháp ổn định việc làm khi thiếu quan đe dọa mục tiêu tăng trưởng 2025

Bắc Kinh triển khai các biện pháp ổn định việc làm khi thiếu quan đe dọa mục tiêu tăng trưởng 2025

Chính phủ Trung Quốc đã công bố các chính sách mới nhằm hỗ trợ thị trường lao động trong bối cảnh áp lực giảm phát và rủi ro thương mại gia tăng. Dữ liệu PMI từ Caixin tiếp tục ghi nhận tình trạng mất việc làm, phản ánh nhu cầu nội địa yếu và niềm tin tiêu dùng giảm. Trong tháng 6, CPI tăng nhẹ 0.1% so với cùng kỳ nhưng lại giảm 0.1% so với tháng trước. Trong khi đó, PPI giảm sâu 3.6% YoY – cho thấy rủi ro giảm phát đang gia tăng, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và khả năng tạo việc làm.
Biên bản cuộc họp FOMC: “Một vài” nhà hoạch định chính sách xem xét cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và “Phần lớn” dự kiến hành động trước cuối năm
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Biên bản cuộc họp FOMC: “Một vài” nhà hoạch định chính sách xem xét cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và “Phần lớn” dự kiến hành động trước cuối năm

Biên bản cuộc họp chính sách của Fed ngày 17-18/6, công bố lúc 14:00 EDT, hầu như không làm thay đổi câu chuyện về các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai. Thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày 30/7 và sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm 2025 vào cuộc họp ngày 17/9.
USD dẫn đầu thị trường ngoại hối khi triển vọng tài khóa tăng nhờ thuế quan, giá đồng tăng vọt sau tin thuế mới
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD dẫn đầu thị trường ngoại hối khi triển vọng tài khóa tăng nhờ thuế quan, giá đồng tăng vọt sau tin thuế mới

USD đang dẫn đầu các đồng tiền chính trong tuần này khi giới đầu tư tiêu hóa chiến dịch leo thang chiến tranh thương mại từ chính quyền Washington. Dù thuế quan cao thường làm dấy lên lo ngại về gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu và nhu cầu suy yếu, chính quyền Trump rõ ràng đang định hình thuế như một công cụ không chỉ để đưa sản xuất trở lại Mỹ mà còn để bù đắp khoản thất thu ngân sách do các đợt cắt giảm thuế gần đây. Diễn biến này đã mở ra một góc nhìn mới trên thị trường, trong đó bao gồm cả triển vọng thu ngân sách cao hơn ngay cả khi tăng trưởng toàn cầu chậm lại.
Áp lực lạm phát tại Trung Quốc gia tăng giữa căng thẳng thuế quan và rủi ro chiến tranh thương mại ủy nhiệm

Áp lực lạm phát tại Trung Quốc gia tăng giữa căng thẳng thuế quan và rủi ro chiến tranh thương mại ủy nhiệm

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Trung Quốc tăng 0.1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, nhưng lo ngại giảm phát vẫn hiện hữu khi chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm mạnh 3,6%, phản ánh nhu cầu yếu. Chỉ số Hang Seng giảm 0,70% do căng thẳng thuế quan leo thang và dữ liệu sản xuất yếu, cho thấy tâm lý thị trường đang thận trọng. Tỷ giá AUD/USD giảm sau báo cáo lạm phát từ Trung Quốc nhưng nhanh chóng phục hồi; các tiêu đề thương mại tiếp tục định hướng xu hướng trong ngắn hạn.
Thống đốc RBA Bullock gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 8 sau quyết định giữ nguyên lãi suất tháng 7 gây rúng động thị trường

Thống đốc RBA Bullock gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 8 sau quyết định giữ nguyên lãi suất tháng 7 gây rúng động thị trường

RBA khiến thị trường bất ngờ khi giữ nguyên lãi suất ở mức 3.85%, thúc đẩy AUD/USD tăng mạnh trước khi Thống đốc Bullock ám chỉ khả năng cắt giảm trong tháng 8. Bà Bullock cho biết việc nới lỏng chính sách có thể được thực hiện nếu CPI hàng quý xác nhận lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu giữa của biên độ. Buổi họp báo gây nhiều biến động cho AUD/USD khi bà Bullock cố gắng cân bằng giữa lập trường thận trọng và triển vọng nới lỏng trong tương lai.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ