Nhận định tuần EUR/USD: PMI châu Âu - Chìa khóa định hướng cho phe bán

Nhận định tuần EUR/USD: PMI châu Âu - Chìa khóa định hướng cho phe bán

Phạm Phương Anh

Phạm Phương Anh

Junior Editor

10:23 21/10/2024

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất như dự kiến và đưa ra bình luận dovish. Các số liệu kinh tế vĩ mô tích cực của Hoa Kỳ và tâm lý thị trường ảm đạm đã hỗ trợ đồng USD. Triển vọng giảm của EUR/USD ngày càng rõ ràng trong dài hạn, mặc dù một đợt điều chỉnh tăng vẫn có thể xảy ra.

EUR/USD đã sụt giảm chạm 1.0810 vào thứ Năm, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 8, đóng cửa tuần thứ ba liên tiếp trong sắc đỏ, chỉ cao hơn mức này vài pip. Một mặt, đồng USD được hưởng lợi từ môi trường e ngại rủi ro và dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực của Hoa Kỳ. Mặt khác, đồng EUR chịu tác động từ thông báo chính sách tiền tệ có xu hướng dovish của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và nỗi lo ngại mới về sự suy thoái kinh tế ở khu vực EU.

Tăng trưởng vững chắc của Hoa Kỳ

Các nhà đầu tư tiếp tục hạ bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất mạnh sau khi có dữ liệu cho thấy tiến triển kinh tế tích cực, đặc biệt là sau khi Mỹ báo cáo Doanh số bán lẻ tăng 0.4% (MoM) trong tháng 9 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu theo tuần tăng 241,000, thấp hơn mức dự đoán 260,000, trong tuần kết thúc ngày 11 tháng 10. Các nhà đầu tư đã kỳ vọng một mức tăng lớn hơn do cơn bão đã tấn công đất nước tuần trước. Cuối cùng, Khảo sát Sản xuất của Fed Philadelphia đã bất ngờ tăng từ mức 1.7 trong tháng 9 lên 10.3 vào tháng 10. Sự kết hợp của các chỉ số kinh tế công bố vào thứ Năm đã hỗ trợ đồng USD.

Tuy nhiên, cũng cần phải nói thêm rằng tâm lý thị trường ảm đạm cũng đã giúp ích cho đồng USD. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và cuộc bầu cử sắp tới ở Mỹ cũng thúc đẩy nhu cầu về các tài sản trú ẩn an toàn, khi các cuộc khảo sát không cho thấy một ứng cử viên dẫn đầu rõ ràng.

Cuối cùng, đồng USD mạnh lên do giảm bớt lo ngại về khả năng "hạ cánh mềm", viễn cảnh suy thoái đã được loại bỏ.

Eurozone và Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Ở châu Âu, sự chú ý đổ dồn quyết định chính sách tiền tệ của ECB. Các quan chức ECB đã cắt giảm lãi suất điều hành 25 điểm cơ bản (bps). Lãi suất tiền gửi hiện được hạ xuống mức 3.25%. Thông báo này đã được dự đoán rộng rãi và không gây ra phản ứng nào đối với cặp tiền EUR/USD.

Tuy nhiên, tuyên bố đi kèm và bình luận từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde có xu hướng dovish, đẩy đồng EUR xuống mức thấp mới trong nhiều tuần. Các nhà hoạch định chính sách lặp lại rằng vẫn sẽ duy trì cách tiếp cận “từng cuộc họp cụ thể” và dựa trên dữ liệu, đồng thời cam kết giữ lãi suất ở mức phù hợp khi cần thiết.

Đồng thời, các nhà hoạch định chính sách bày tỏ lo ngại về lạm phát và tăng trưởng. "Dữ liệu mới cho thấy hoạt động kinh tế yếu hơn dự kiến," Lagarde lưu ý. Về lạm phát, các quan chức không đặt nặng vấn đề Chỉ số Giá Tiêu dùng Hài hòa (HICP), đã tăng ở mức 1.7% so với cùng kỳ năm trước trong Eurozone vào tháng 9, thấp hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Ngược lại, các nhà hoạch định chính sách vẫn thấy rủi ro ở cả hai phía của dự báo lạm phát và kỳ vọng sẽ tăng trở lại trước khi giảm xuống gần 2% vào năm 2025. "Lạm phát nội địa vẫn ở mức cao, khi tiền lương vẫn đang tăng ở mức cao," tuyên bố nêu rõ.

Các dữ liệu kinh tế mới được công bố trong tuần mới

Vào thứ Năm, Ngân hàng Thương mại Hamburg (HBOC) sẽ đưa ra ước tính sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 10. Cùng ngày, S&P Global cũng sẽ công bố số liệu tương tự cho Hoa Kỳ.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã nhiều lần đề cập đến PMI yếu trong cuộc họp báo sau quyết định chính sách tiền tệ, nhấn mạnh mối quan ngại về tăng trưởng và thúc đẩy tầm quan trọng của các dữ liệu sắp tới. Vào thứ Sáu, Hoa Kỳ sẽ công bố Đơn đặt hàng Hàng hóa Lâu bền tháng 9 và ước tính cuối cùng của Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan tháng 10.

Trong nửa đầu tuần, Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ có một số buổi phát biểu công khai. Các bình luận về chính sách tiền tệ của bà có thể tác động đến đồng EUR. Đồng thời, ở bên kia Đại Tây Dương, nhiều quan chức Fed sẽ tham gia các sự kiện khác nhau, có thể đưa ra gợi ý về hướng đi tiếp theo của lãi suất.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Biểu đồ EUR/USD khung thời gian ngày

Biểu đồ ngày cho thấy EUR/USD có thể điều chỉnh tăng trong một vài phiên tới. Các chỉ báo kỹ thuật đang phục hồi từ vùng quá bán, tuy nhiên động lực tăng còn hạn chế. Đồng thời, cặp tiền đang giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động, với đường SMA 20 có xu hướng giảm rõ rệt phía trên đường SMA 100 và 200 đi ngang. SMA 200 tạo kháng cự ngắn hạn quanh mức 1.0900.

Đợt điều chỉnh tăng có thể gặp áp lực bán quanh mốc 1.0900, tuy nhiên nếu vượt qua được mức này cặp tiền có thể hướng đến ngưỡng 1.1000.

Mặt khác, nếu EUR/USD break-down mức 1.0810, cặp tiền có thể nhanh chóng sụt giảm xuống hỗ trợ tiếp theo tại 1.0770, nơi EUR/USD đã chạm đáy vào tháng 8. Đà giảm mở rộng có thể dẫn cặp tiền kiểm định quanh vùng 1.0700-1.0720..

FXStreet

Broker listing

Cùng chuyên mục

Cổ phiếu Hồng Kông tăng mạnh nhờ kỳ vọng gói kích thích từ Trung Quốc, AUD/USD giữ xu hướng tăng

Cổ phiếu Hồng Kông tăng mạnh nhờ kỳ vọng gói kích thích từ Trung Quốc, AUD/USD giữ xu hướng tăng

Chỉ số S&P 500 tăng nhẹ 0,3% vào thứ Năm, ngày 10 tháng 7, đóng cửa tại mức kỷ lục mới 6,280 điểm. Tuy nhiên, tâm lý tích cực này không được duy trì trong phiên giao dịch châu Á, khi hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 E-mini đều giảm 0.3%, phản ánh tâm lý lo ngại trở lại xoay quanh các biện pháp thuế quan mới.
USD tăng giá khi Trump "dằn mặt" Canada, AUD/USD vẫn dẫn đầu

USD tăng giá khi Trump "dằn mặt" Canada, AUD/USD vẫn dẫn đầu

USD tăng giá trên diện rộng sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tiếp tục làm leo thang căng thẳng thương mại, áp thuế mới 35% đối với hàng nhập khẩu từ Canada. Ông viện dẫn các biện pháp trả đũa từ phía Canada cũng như cuộc khủng hoảng fentanyl làm lý do cho quyết định này, đồng thời cảnh báo sẽ áp thêm thuế nếu Ottawa đưa ra phản ứng cứng rắn hơn.
Chứng khoán Hồng Kông & Singapore dẫn đầu; Đà tăng của Phố Wall bị cản lại tại kháng cự, Dow Jones chịu rủi ro giảm nhẹ
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Chứng khoán Hồng Kông & Singapore dẫn đầu; Đà tăng của Phố Wall bị cản lại tại kháng cự, Dow Jones chịu rủi ro giảm nhẹ

Thị trường chứng khoán Mỹ dường như không mấy lo ngại trước các tin tức thuế quan mới trong phiên giao dịch ngày 9/7. Các chỉ số chính đã bứt phá khỏi vùng tích lũy kéo dài hai ngày, dẫn đầu là mức tăng 2.8% của "ông lớn" trí tuệ nhân tạo Nvidia. Công ty này vừa lập kỷ lục khi trở thành doanh nghiệp đầu tiên đạt mức định giá thị trường 4.000 tỷ USD. Nasdaq 100 tăng 0.7%, S&P 500 cộng thêm 0.6%, trong khi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones theo sau với mức tăng 0.5%. Dù có được đà tăng, cả ba chỉ số đều gặp cản tại các ngưỡng kháng cự ngắn hạn quan trọng: S&P 500 dừng lại tại 6,290 điểm, Nasdaq 100 tại 22,920 điểm và Dow Jones tại 44,560 điểm.
Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới

Khẩu vị rủi ro tiếp tục được duy trì trên thị trường chứng khoán toàn cầu trong tuần này. Chỉ số NASDAQ ghi nhận đỉnh lịch sử mới trong phiên qua đêm, trong khi S&P 500 và Dow Jones cũng đồng loạt đóng cửa trong sắc xanh. Các chỉ số tại châu Âu cũng ghi nhận diễn biến tích cực, với DAX của Đức tiếp tục lập đỉnh mới. Tuy nhiên, thị trường châu Á lại ảm đạm hơn: chỉ số Nikkei của Nhật Bản quay đầu giảm, chịu áp lực từ lo ngại về thuế quan mà Mỹ áp đặt. Mức thuế 25% đối với hàng hóa Nhật đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường, trái ngược với sự ổn định tại các khu vực khác.
Bắc Kinh triển khai các biện pháp ổn định việc làm khi thiếu quan đe dọa mục tiêu tăng trưởng 2025

Bắc Kinh triển khai các biện pháp ổn định việc làm khi thiếu quan đe dọa mục tiêu tăng trưởng 2025

Chính phủ Trung Quốc đã công bố các chính sách mới nhằm hỗ trợ thị trường lao động trong bối cảnh áp lực giảm phát và rủi ro thương mại gia tăng. Dữ liệu PMI từ Caixin tiếp tục ghi nhận tình trạng mất việc làm, phản ánh nhu cầu nội địa yếu và niềm tin tiêu dùng giảm. Trong tháng 6, CPI tăng nhẹ 0.1% so với cùng kỳ nhưng lại giảm 0.1% so với tháng trước. Trong khi đó, PPI giảm sâu 3.6% YoY – cho thấy rủi ro giảm phát đang gia tăng, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và khả năng tạo việc làm.
Biên bản cuộc họp FOMC: “Một vài” nhà hoạch định chính sách xem xét cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và “Phần lớn” dự kiến hành động trước cuối năm
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Biên bản cuộc họp FOMC: “Một vài” nhà hoạch định chính sách xem xét cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và “Phần lớn” dự kiến hành động trước cuối năm

Biên bản cuộc họp chính sách của Fed ngày 17-18/6, công bố lúc 14:00 EDT, hầu như không làm thay đổi câu chuyện về các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai. Thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày 30/7 và sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm 2025 vào cuộc họp ngày 17/9.
USD dẫn đầu thị trường ngoại hối khi triển vọng tài khóa tăng nhờ thuế quan, giá đồng tăng vọt sau tin thuế mới
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD dẫn đầu thị trường ngoại hối khi triển vọng tài khóa tăng nhờ thuế quan, giá đồng tăng vọt sau tin thuế mới

USD đang dẫn đầu các đồng tiền chính trong tuần này khi giới đầu tư tiêu hóa chiến dịch leo thang chiến tranh thương mại từ chính quyền Washington. Dù thuế quan cao thường làm dấy lên lo ngại về gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu và nhu cầu suy yếu, chính quyền Trump rõ ràng đang định hình thuế như một công cụ không chỉ để đưa sản xuất trở lại Mỹ mà còn để bù đắp khoản thất thu ngân sách do các đợt cắt giảm thuế gần đây. Diễn biến này đã mở ra một góc nhìn mới trên thị trường, trong đó bao gồm cả triển vọng thu ngân sách cao hơn ngay cả khi tăng trưởng toàn cầu chậm lại.
Áp lực lạm phát tại Trung Quốc gia tăng giữa căng thẳng thuế quan và rủi ro chiến tranh thương mại ủy nhiệm

Áp lực lạm phát tại Trung Quốc gia tăng giữa căng thẳng thuế quan và rủi ro chiến tranh thương mại ủy nhiệm

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Trung Quốc tăng 0.1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, nhưng lo ngại giảm phát vẫn hiện hữu khi chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm mạnh 3,6%, phản ánh nhu cầu yếu. Chỉ số Hang Seng giảm 0,70% do căng thẳng thuế quan leo thang và dữ liệu sản xuất yếu, cho thấy tâm lý thị trường đang thận trọng. Tỷ giá AUD/USD giảm sau báo cáo lạm phát từ Trung Quốc nhưng nhanh chóng phục hồi; các tiêu đề thương mại tiếp tục định hướng xu hướng trong ngắn hạn.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ