Lưới an toàn yếu dần: Căng thẳng tín dụng âm ỉ trong hệ thống ngân hàng Mỹ

Lưới an toàn yếu dần: Căng thẳng tín dụng âm ỉ trong hệ thống ngân hàng Mỹ

Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

10:31 23/05/2025

Giá trị các khoản vay được điều chỉnh tại các ngân hàng Mỹ đã tăng gấp bốn lần trong hai năm, cho thấy áp lực tài chính đang tích tụ bên dưới bề mặt. Dù tỷ lệ nợ quá hạn mới có dấu hiệu chậm lại, phần lớn cải thiện này chỉ đến từ việc điều chỉnh lại điều khoản cho vay. Trong khi đó, quỹ dự phòng của nhiều tổ chức đang mỏng đi đáng kể, làm dấy lên lo ngại về khả năng chống chịu trước những cú sốc kinh tế sắp tới.

Dưới bề mặt ổn định của hệ thống ngân hàng Mỹ, những biến động kinh tế đáng lo ngại đang dần lộ diện. Giá trị các khoản vay đã được điều chỉnh – một chỉ báo quan trọng phản ánh mức độ căng thẳng của người vay – đã tăng gấp bốn lần trong vòng hai năm, đạt 55 tỷ USD vào cuối quý đầu năm nay. Dù các tổ chức cho vay vẫn còn một số lưới an toàn để đối phó với rủi ro vỡ nợ, nhưng quỹ dự phòng hiện tại để bù đắp tổn thất có thể không dày dặn như vẻ bề ngoài.

Việc hỗ trợ người vay bằng cách điều chỉnh các điều khoản trả nợ – chẳng hạn như gia hạn thời gian hoặc tái cấu trúc khoản vay – có thể giúp họ vượt qua khó khăn tạm thời và tránh được những khoản vỡ nợ không cần thiết. Tuy nhiên, nếu những khó khăn tài chính trở nên kéo dài, các điều chỉnh này đơn thuần chỉ trì hoãn điều không thể tránh khỏi.

Các dấu hiệu căng thẳng ngày càng rõ rệt, trong bối cảnh chính sách thuế quan đầy bất ổn của Tổng thống Donald Trump gây xáo trộn thị trường, đồng thời tâm lý người tiêu dùng cũng đang xấu đi. Dù nhiều lãnh đạo ngân hàng Mỹ thừa nhận rủi ro hiện hữu, họ vẫn tỏ ra lạc quan về chất lượng danh mục cho vay. Trên thực tế, tốc độ tăng của các khoản nợ quá hạn mới đã chậm lại. Trong giai đoạn từ cuối quý I năm 2024 đến quý I năm 2025, các khoản vay quá hạn từ 90 ngày trở lên chỉ tăng thêm 10 tỷ USD – thấp hơn nhiều so với mức tăng 25 tỷ USD trong 12 tháng trước đó. Tuy nhiên, phần lớn sự cải thiện này đã bị triệt tiêu bởi khoản tăng 15 tỷ USD trong các khoản vay đã được điều chỉnh.

Bên cạnh đó, các quỹ dự phòng để xử lý nợ xấu đang suy giảm đáng kể. Trung bình, các ngân hàng Mỹ hiện chỉ có 2.08 USD để dự phòng cho mỗi USD nợ quá hạn – giảm mạnh so với mức 2,78 USD hai năm trước. Nếu tính cả các khoản vay đã được điều chỉnh, tỷ lệ bao phủ trung bình giảm còn 1.38 USD cho mỗi USD nợ có vấn đề.

Biểu đồ thể hiện sự thay đổi trong dự phòng của ngân hàng trên mỗi đô la nợ có vấn đề

Theo dữ liệu từ KBRA Financial Intelligence, khoảng 240 tổ chức cho vay tại Mỹ – phần lớn là các ngân hàng cộng đồng nhỏ – hiện có tỷ lệ dự phòng dưới một USD cho mỗi USD nợ đã hoặc đang quá hạn trên 90 ngày. Ngay cả một số tổ chức lớn như Bank of America (BofA) cũng đang tiệm cận ngưỡng này.

Tuy nhiên, điều này không đồng nghĩa với việc vỡ nợ chắc chắn sẽ xảy ra. Trong danh mục của BofA, bất động sản thương mại chiếm tỷ trọng lớn trong các khoản vay quá hạn. Đây là loại nợ có tài sản đảm bảo, thường cho phép ngân hàng thu hồi lại phần giá trị đáng kể sau khi xử lý. Ngược lại, các khoản vay tín chấp như thẻ tín dụng – phổ biến hơn ở nhiều ngân hàng khác – lại tiềm ẩn rủi ro tổn thất cao hơn, do không có tài sản đảm bảo. Do đó, sự chênh lệch về mức dự phòng giữa các ngân hàng là có thể hiểu được.

Tuy nhiên, cấu trúc danh mục các khoản vay có vấn đề của BofA hiện nay không khác nhiều so với hai năm trước – khi ngân hàng này từng nắm giữ tới 2.13 USD dự phòng cho mỗi USD nợ xấu hoặc đã điều chỉnh. Phải thừa nhận rằng, BofA đã vượt qua những giai đoạn khó khăn như đại dịch, lãi suất tăng cao và thị trường chứng khoán suy yếu. Nhưng trong bối cảnh các rủi ro từ thuế quan và tăng trưởng chậm lại đang hiện hữu, các ngân hàng lớn như BofA và cả hệ thống tài chính Mỹ có thể đang tiến sâu hơn vào vùng nước đầy bất ổn mà không còn lưới bảo hộ dày dạn như trước.

Reuters

Broker listing

Cùng chuyên mục

OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

OPEC+ bỏ dao mổ, cầm đinh ba: Trận chiến thị phần bắt đầu

Thị trường dầu mỏ vật chất đang biến thành một chiến trường khốc liệt, nơi kỷ luật cung cấp bị thay thế bởi cuộc đấu tranh giành thị phần không khoan nhượng. OPEC+ đã bỏ “dao mổ”—công cụ quản lý giá nhẹ nhàng—để cầm “đinh ba”, đâm thẳng vào thị phần bằng sức mạnh cung ứng. Đợt tăng sản lượng gần 550,000 thùng/ngày cho tháng 8 không chỉ đơn thuần là một điều chỉnh—mà là một tuyên bố chiến lược. Nhóm này được dự đoán sẽ đảo ngược toàn bộ mức cắt giảm 2.2 triệu thùng/ngày vào tháng 9, sớm hơn gần một năm so với kế hoạch ban đầu.
Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Chính sách tiền tệ toàn cầu: Thận trọng là lựa chọn chiến lược

Mỗi năm, mùa hè đánh dấu thời điểm diễn ra hai hội nghị ngân hàng trung ương quan trọng, nơi các nhà hoạch định chính sách tiền tệ, học giả và đại diện khu vực tư nhân hội tụ để thảo luận các nghiên cứu mới và trao đổi quan điểm về triển vọng kinh tế toàn cầu. Đầu tiên là Diễn đàn ECB, tổ chức vào cuối tháng 6 tại thị trấn ven biển lộng gió Sintra, Bồ Đào Nha; kế đến là hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng 8 tại vùng núi Rocky Mountains, Wyoming, Mỹ. Năm nay, dù gió ở Sintra thổi mạnh không ngừng, các cuộc thảo luận vẫn diễn ra một cách điềm tĩnh, tập trung và sâu sắc – một phép ẩn dụ phù hợp cho tâm thế của các ngân hàng trung ương hiện nay.
Cập nhật thuế quan: Đòn thuế của Trump giáng vào Nhật Bản và Hàn Quốc

Cập nhật thuế quan: Đòn thuế của Trump giáng vào Nhật Bản và Hàn Quốc

Tổng thống Trump đã bắt đầu gửi thông báo tới các đối tác thương mại chính về mức thuế mới mà ông dự định áp dụng đối với hàng hóa nhập khẩu vào Mỹ. Hai quốc gia đầu tiên nhận thông báo là Nhật Bản và Hàn Quốc, cả hai sẽ phải đối mặt với mức thuế 25%, tăng từ mức 10% hiện tại – một đòn giáng mạnh vào hy vọng rằng Trump sẽ giảm căng thẳng thương mại và tránh leo thang cuộc chiến thuế quan.
Mở cửa thị trường châu Á: Các nhà giao dịch có xu hướng đặt cược vào một biến thể của chiến lược "TACO"

Mở cửa thị trường châu Á: Các nhà giao dịch có xu hướng đặt cược vào một biến thể của chiến lược "TACO"

Tuần này, thị trường toàn cầu di chuyển như đoàn xe không kính chẳng có đèn pha, và mỗi nhà giao dịch đều hy vọng xe dẫn đầu không lao xuống vực. Với thời hạn áp thuế ngày 9/7 đang tới gần, thị trường hiện giờ đang theo dõi Washington sát sao nhằm tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự leo thang hoặc thoái lui. Con đường phía trước vẫn mơ hồ, nhưng địa hình thì đầy chông gai.
Von der Leyen giữa làn đạn thương mại Mỹ–Trung: EU tìm chỗ đứng trong cuộc chơi siêu cường

Von der Leyen giữa làn đạn thương mại Mỹ–Trung: EU tìm chỗ đứng trong cuộc chơi siêu cường

Giữa áp lực từ cả Washington lẫn Bắc Kinh, Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen nỗ lực định vị EU như một đối tác thương mại chiến lược. Dù không nắm nhiều đòn bẩy, Brussels vẫn có cơ hội tận dụng vị thế trung gian để tái cấu trúc chuỗi cung ứng và giảm thiểu thiệt hại từ cuộc đối đầu giữa hai cường quốc.
Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Việc Foxconn triệu hồi hàng trăm kỹ sư Trung Quốc từ các nhà máy iPhone ở Ấn Độ cho thấy Bắc Kinh đang thắt chặt kiểm soát nhân tài công nghệ giữa bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang. Trong khi các công ty phương Tây chuyển dịch chuỗi cung ứng ra khỏi Trung Quốc, cuộc cạnh tranh toàn cầu giờ đây không chỉ là về hàng hóa, mà còn là về con người và trí tuệ.
Lãi suất có thực sự quá cao?

Lãi suất có thực sự quá cao?

Nhiều người tin là có, và ngày càng có nhiều ý kiến kêu gọi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nên sớm hạ lãi suất. Nhưng họ có đúng không? Liệu ngân hàng trung ương có nên can thiệp, giảm lãi suất và nới lỏng chính sách tiền tệ? Câu trả lời trung thực là: không ai có thể chắc chắn. Tuy nhiên, nếu nhìn từ góc độ lịch sử, lãi suất hiện tại vẫn ở mức tương đối thấp, và chính sách tiền tệ vẫn chưa thực sự bị siết chặt.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ