June-Yon Kim, người điều hành Lazard Japanese Strategy Equity, cho biết lĩnh vực này vẫn phản ánh quyết định của BOJ vào ngày 28/7 về việc tăng trần lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đầy đủ vào giá. Cổ phiếu ngân hàng đã tăng 4.2% kể từ khi chính sách được điều chỉnh, mức tăng lớn thứ ba trong số 33 chỉ số phụ của Topix.

Lợi suất cao hơn thắp lên hy vọng cho các ngân hàng chứng kiến ​​​​lợi nhuận từ lãi suất bị hạn chế bởi nhiều năm lãi suất thấp khi BOJ tìm cách tạo ra lạm phát. Một thành viên hội đồng chính sách đã nhìn thấy đích đến mục tiêu lạm phát bền vững 2%, theo bản tóm tắt cuộc họp tháng 7.

“Nếu bạn thấy điều này chuyển từ giảm phát sang lạm phát, điều đó có nghĩa là chính sách tiền tệ đang được bình thường hóa, thì triển vọng cũng tích cực đối với tài chính Nhật Bản,” ông Kim cho biết.

Mitsubishi UFJ, Mizuho và Sumitomo Mitsui là một số các cổ phiếu được mua nhiều nhất bởi Quỹ đầu tư chiến lược Nhật Bản, chiếm khoảng 14% danh mục đầu tư tính đến tháng 6. Quỹ đã tăng hơn 30% trong năm nay, vượt xa mức tăng 11% của Topix tính theo USD và đánh bại tất cả các quỹ cùng ngành.

Theo nhà phân tích Masahiko Sato của SMBC Nikko Securities, thị trường chứng khoán vẫn bị chia rẽ về việc liệu BOJ đã kết thúc việc điều chỉnh chính sách hay đang chuẩn bị bước vào một giai đoạn mới. Mặc dù việc kết thúc chính sách kiểm soát lợi suất của ngân hàng trung ương có vẻ khó xảy ra, nhưng sẽ rất rủi ro nếu giảm tỷ trọng cổ phiếu ngân hàng.

Lazard cũng lạc quan về cổ phiếu công nghệ của Nhật Bản với quan điểm xe điện và tự động hóa sẽ thúc đẩy ngành công nghiệp này. Công nghệ thông tin chiếm khoảng 1/10 danh mục đầu tư của quỹ. Quỹ cũng bullish với nhóm vật liệu; các công ty bán dẫn liên quan đến trí tuệ nhân tạo nằm trong số những công ty hoạt động tốt nhất của Nikkei 225 trong năm nay.

Kim nói khi đề cập đến lĩnh vực công nghệ: “Bạn đang thấy một tình huống thú vị khi nhu cầu trong ngắn hạn đang khá tệ nhưng triển vọng dài hạn đang được cải thiện”.