Mức độ biến động tiếp tục khiến nhà đầu tư bất ngờ, gây tổn hại cho tất cả mọi người từ nhà đầu tư cổ phiếu và ngoại hối nhỏ lẻ đến các quỹ đầu cơ và tổ chức lớn. Đà giảm của lợi suất trái phiếu đã đè nặng lên thu nhập của các ngân hàng, khiến cổ phiếu của Mitsubishi UFJ Financial Group, công ty cho vay lớn nhất của quốc gia, giảm kỷ lục 21% trong phiên.

Đồng Yên mạnh lên - diễn ra kể từ khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất vào ngày 31 tháng 7 - cũng đang ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu vì điều này làm đảo lộn vô số chiến lược đầu tư được xây dựng dựa trên hoạt động carry trade.

Charu Chanana, giám đốc chiến lược tại Saxo Markets, cho biết: "Đây là một tình huống oái oăm đối với các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản - một chính sách tiền tệ nới lỏng sẽ gây thiệt hại nặng nề cho đồng tiền của quốc gia, còn một động thái thắt chặt chính sách sẽ làm chao đảo thị trường chứng khoán". USD/JPY có thể chạm mốc 140 sớm hơn dự kiến ​​nếu mối lo ngại về rủi ro suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ tiếp tục gia tăng, điều này sẽ ngày càng tạo áp lực lên cổ phiếu Nhật Bản, bà cho biết.

Tất cả 33 nhóm ngành thuộc chỉ số Topix đều sụt giảm kể từ khi Ngân hàng Trugn ương Nhật Bản tăng lãi suất. Sau khi điều chỉnh giảm hơn 10% từ mức đỉnh trong tháng 7, con số này đã vượt 20% khi chỉ số này sẽ bước vào thị trường bearish vào thứ Hai.

Noritaka Oda, giám đốc bộ phận trái phiếu tại SMBC Nikko Securities, cho biết: "Giá cổ phiếu giảm có nghĩa là hiệu quả kinh doanh của các công ty dự kiến ​​sẽ có xu hướng xấu đi trong tương lai và nếu nền kinh tế suy yếu, chênh lệch tín dụng cũng có thể phải đối mặt với áp lực gia tăng".

Theo Bloomberg, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã giảm tới 17bps, đà giảm lớn nhất kể từ năm 2003.

Tâm lý risk off không chỉ xuất phát tại thị trường Nhật Bản. Đợt tăng giá trái phiếu toàn cầu khiến lợi suất giảm mạnh phản ánh lo ngại về triển vọng kinh tế Hoa Kỳ.