Tổng quan thị trường: Căng thẳng thương mại leo thang thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn

Việc Tổng thống Trump quyết định nâng thuế quan và cáo buộc Trung Quốc vi phạm các điều khoản trong thỏa thuận thương mại đã làm gia tăng căng thẳng giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Động thái tăng thuế đối với thép và nhôm từ 25% lên 50% được dự báo sẽ đẩy chi phí sản xuất tăng cao trên nhiều lĩnh vực. Ngành công nghiệp ô tô đã cảnh báo nguy cơ tạm dừng sản xuất do khó khăn trong việc tiếp cận nguồn cung nam châm đất hiếm.

Những gián đoạn chuỗi cung ứng cùng áp lực lạm phát có thể làm gia tăng sức hút của các tài sản trú ẩn như vàng. Giá vàng (XAUUSD) có khả năng tận dụng môi trường bất ổn này để kiểm định mốc kỷ lục 3,500 USD. Đồng thời, Bitcoin (BTC) cũng có thể thu hút dòng tiền đầu cơ trong bối cảnh lo ngại về lạm phát và rủi ro thương mại ngày càng gia tăng.

Các biện pháp hạn chế xuất khẩu bán dẫn và công nghệ, cùng việc Trung Quốc trì hoãn các lô hàng đất hiếm, báo hiệu một cuộc đối đầu kinh tế sâu rộng hơn. Điều này càng củng cố vai trò của các tài sản phi tập trung như Bitcoin. Tuy nhiên, BTC hiện đang đối mặt với một ngưỡng kháng cự dài hạn quan trọng và cần một cú bứt phá rõ ràng trên 115,000 USD để xác nhận xu hướng tăng. Nếu thất bại, thị trường có thể chứng kiến một đợt điều chỉnh ngắn hạn.

Mặc dù vậy, các yếu tố như căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng lạm phát tiếp tục làm suy yếu đồng USD, qua đó hỗ trợ thêm cho cả vàng và Bitcoin.

Tỷ lệ Bitcoin/Vàng tiến sát vùng phá vỡ quan trọng

Biểu đồ dưới đây mô tả tỷ lệ BTC/XAU, làm nổi bật một mô hình tam giác tăng dần – cấu trúc thường báo hiệu sự bứt phá tăng mạnh trong các chu kỳ trước. Lịch sử cho thấy mỗi khi hình thành tam giác này, thị trường đều chứng kiến một pha tăng giá mạnh. Hiện tại, tam giác tăng dần thứ tư đang hoàn thiện, và nếu tỷ lệ BTC/XAU vượt ngưỡng 40, kịch bản lịch sử có thể tái diễn với một đợt tăng tốc đáng kể của Bitcoin, tiềm năng vượt qua mốc 115,000 USD.

Dù vậy, giá vàng vẫn giữ vững trên các mức hỗ trợ chính nhờ nhu cầu trú ẩn và áp lực lạm phát. Vì thế, động lực tăng của Bitcoin cũng phụ thuộc vào khả năng phá vỡ tương quan này một cách thuyết phục.

Phân tích kỹ thuật Bitcoin 

Tiếp cận ngưỡng kháng cự lớn

Trên khung thời gian tuần, Bitcoin đang tiếp cận vùng kháng cự mạnh trong khoảng 105,000 – 115,000 USD. Một cú phá vỡ dứt khoát trên vùng này có thể là chất xúc tác cho đà tăng dài hạn hướng đến mục tiêu 250,000 USD.

Mô hình "cốc tăng giá" đang hình thành cùng sự phá vỡ khỏi mô hình cái loa giảm dần, hỗ trợ thêm cho xu hướng tích cực. Nến búa tăng giá xuất hiện gần đường SMA 50 càng củng cố triển vọng. Tuy nhiên, cần một đột phá rõ ràng trên 115,000 USD để xác nhận xu hướng tăng.

Lịch sử cũng ghi nhận mô hình đỉnh đôi từng xuất hiện vào tháng 4 và tháng 11 năm 2021, dẫn đến điều chỉnh mạnh. Hiện tại, một thiết lập tương tự đang hình thành với các đỉnh trong tháng 12/2024 và tháng 5/2024. Nếu BTC vượt qua 115,000 USD, kịch bản giảm giá này sẽ bị vô hiệu hóa.

Các mô hình biến động định hình triển vọng ngắn hạn của BTC

Trên biểu đồ ngày, Bitcoin đang hình thành mô hình cái loa tăng dần từ năm 2023. Các mục tiêu trước đó ở 73,000 USD và 105,000 USD đã được chạm tới. Sau đợt điều chỉnh từ 105,000 USD, giá tìm được hỗ trợ mạnh gần vùng phá vỡ cũ quanh 73,000 USD.

Hiện tại, BTC đã quay trở lại trên mốc 105,000 USD nhưng vẫn dưới ngưỡng kháng cự 115,000 USD. Việc vượt qua 115,000 USD sẽ mở ra cơ hội tiến tới vùng 140,000 USD. Tuy nhiên, mô hình cái loa cũng cho thấy mức độ biến động cao, cảnh báo khả năng điều chỉnh trước khi bước vào pha tăng tiếp theo.

XAUUSD củng cố trước khi bứt phá

Biểu đồ dưới đây minh họa rõ quá trình tích lũy trong vùng 3,000 – 3,500 USD, với mỗi giai đoạn củng cố đều là bàn đạp cho đợt tăng tiếp theo. Nếu vàng vượt qua mốc 3,500 USD, điều này có thể đánh dấu sự khởi đầu của một chu kỳ tăng giá mới.