JPY tăng giá nhờ phản ứng với dữ liệu chi tiêu hộ gia đình mạnh hơn

Đồng Yên Nhật (JPY) tăng cao hơn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu sau khi công bố dữ liệu Chi tiêu Hộ gia đình mạnh mẽ trong nước, điều này giữ cánh cửa mở cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo từ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Điều này, cùng với sự sụt giảm nhẹ của Đồng Đô la Mỹ (USD), kéo cặp USD/JPY rời khỏi mức cao nhất trong một tuần, quanh vùng 145.20-145.25, mức được chạm đến phản ứng với dữ liệu việc làm hàng tháng tích cực của Mỹ vào thứ Năm.

Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng căng thẳng thương mại toàn cầu do chính sách thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump gây ra có thể làm phức tạp hóa nỗ lực của BoJ trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ. Ngoài ra, môi trường tâm lý chấp nhận rủi ro phổ biến có thể hạn chế mức tăng của JPY, một đồng tiền trú ẩn an toàn, và giúp hạn chế thua lỗ cho cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch cũng có thể kiềm chế đặt cược định hướng mạnh mẽ trong bối cảnh thanh khoản dự kiến sẽ giảm do kỳ nghỉ lễ tại Mỹ.

Điểm tin thị trường

• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo vào thứ Năm rằng nền kinh tế đã tạo thêm 147,000 việc làm mới trong tháng Sáu, so với con số sửa đổi tăng của tháng trước là 144,000 và 110,000 như kỳ vọng. Hơn nữa, Tỷ lệ Thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4.1% từ 4.2% trong tháng Năm, cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn kiên cường.
• Dữ liệu vượt kỳ vọng này cho phép Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) tiếp tục duy trì cách tiếp cận chờ-và-xem trong bối cảnh bất ổn từ các chính sách thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Điều này, đến lượt nó, đã đẩy USD và cặp USD/JPY lên đỉnh tuần mới, mặc dù đà tăng thiếu sự tiếp nối mạnh mẽ hoặc niềm tin tăng giá.
• Chi tiết bổ sung tiết lộ rằng tốc độ tăng trưởng lạm phát tiền lương hàng năm, được đo lường bằng sự thay đổi trong Thu nhập Trung bình Theo Giờ, giảm xuống 3.7% từ 3.8% trong tháng Năm. Con số này thấp hơn ước tính của các nhà phân tích là 3.9%. Điều này, cùng với lo ngại về tình trạng tài chính Mỹ ngày càng xấu đi, góp phần hạn chế đà tăng của đồng USD.
• Đạo luật cắt giảm thuế và chi tiêu của Tổng thống Mỹ Donald Trump đã vượt qua rào cản cuối cùng tại Quốc hội vào thứ Năm, ngăn chặn nguy cơ vỡ nợ của chính phủ Mỹ trong ngắn hạn. Dự luật này sẽ làm bùng nổ thâm hụt liên bang vì nó được ước tính sẽ thêm 3.4 nghìn tỷ USD vào nợ quốc gia trong thập kỷ tới. Điều này sẽ làm trầm trọng thêm các vấn đề nợ dài hạn của Mỹ và kiềm chế các nhà đầu cơ USD khỏi đặt cược mạnh mẽ, hạn chế cặp USD/JPY.
• Trong khi đó, đồng Yên Nhật thu hút một số lượng mua trong phiên châu Á vào thứ Sáu sau khi một báo cáo của chính phủ cho thấy Chi tiêu Hộ gia đình vượt qua cả những dự báo lạc quan nhất và tăng 4.7% trong tháng Năm so với một năm trước đó. Dữ liệu tích cực này khơi dậy suy đoán về các đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn từ Ngân hàng Nhật Bản.
• Ngược lại, các nhà giao dịch vẫn thấy khả năng lớn hơn rằng Fed sẽ nối lại chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng Chín và giảm chi phí vay ít nhất 50 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Điều này góp phần vào sự trượt dốc của cặp USD/JPY, mặc dù những bất ổn thương mại có thể kiềm chế các nhà giao dịch khỏi đặt cược định hướng mạnh mẽ.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY: Mốc 144.00 là điểm then chốt cần theo dõi

Việc phá vỡ vùng hội tụ 144.65-144.70 vào đêm qua – nơi bao gồm Đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 100 kỳ trên khung 4 giờ và mức thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt giảm từ tháng 6 đến tháng 7 – được xem là tín hiệu kích hoạt phe mua USD/JPY. Tuy nhiên, phe mua phải đối mặt với sự thất bại quanh vùng cung 145.25, gần mức thoái lui Fibonacci 50%, và sự điều chỉnh giá sau đó cho thấy cần thận trọng trước khi kỳ vọng đà tăng đáng kể.

Mặt khác, nếu giá giảm, vùng hỗ trợ gần 144.20 và mức tròn 144.00 hoặc mức thoái lui Fibonacci 23.6% sẽ là điểm kiểm định quan trọng. Việc phá vỡ vững chắc dưới các ngưỡng này có thể đảo chiều xu hướng, chuyển lợi thế về phe bán và kéo USD/JPY xuống hỗ trợ trung gian 143.45, trước khi thử thách mốc 143.00. Xu hướng giảm có thể kéo dài đến vùng 142.70-142.65 – mức thấp nhất trong vòng một tháng được thiết lập vào thứ Ba vừa qua.

Chiều ngược lại, ngưỡng tâm lý 145.00 hiện đóng vai trò rào cản gần nhất trước vùng 145.25-145.30. Nếu phe mua tiếp tục đẩy giá lên, cặp USD/JPY có thể kiểm tra lại mức thoái lui Fibonacci 61.8% và chinh phục mốc tâm lý 146.00.