Sức mạnh của đồng USD, được củng cố bởi kết quả của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ gần đây, đã có tác động mạnh mẽ đến thị trường vàng, khiến giá vàng có một sự điều chỉnh rõ rệt.

Yếu tố chính thúc đẩy xu hướng này là thị trường, dù vẫn kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25bps vào tháng 12, nhưng dự đoán quy mô giảm lãi suất sẽ nhỏ lại trong năm tới do chính sách của Tổng thống đắc cử Donald Trump.

Dù triển vọng dài hạn vẫn là giảm lãi suất, giá vàng đã phục hồi trong những ngày gần đây nhờ vào tình hình địa chính trị bất ổn. Cuối tuần qua, có thông tin cho rằng Mỹ đã đồng ý cho Ukraine sử dụng tên lửa tầm xa để tấn công mục tiêu tại Nga. Động thái này khiến nhà đầu tư quay lại với các tài sản an toàn, đặc biệt là vàng.

Nhu cầu vàng tăng mạnh trong Quý 3

Theo Hội đồng Vàng Thế giới, nhu cầu vàng trong quý 3 năm nay tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 1,313 tấn. Giá trị vàng tăng 35%, vượt mốc 100 tỷ USD lần đầu tiên trong lịch sử, nhờ vào sự gia tăng giá trị của vàng. Dòng tiền đổ vào các quỹ ETF vàng cũng rất tích cực, với 4.3 tỷ USD được đầu tư trong tháng 10, đẩy tổng tài sản của các quỹ này lên 286 tỷ USD. Điều này cho thấy xu hướng này sẽ vẫn duy trì nhờ vào sự hỗ trợ từ các ngân hàng trung ương lớn.

Biểu đồ cấu trúc nhu cầu vàng

Sự kiện địa chính trị tác động đến giá vàng

Khi phân tích thị trường vàng, không thể bỏ qua các sự kiện địa chính trị. Trong những năm gần đây, sự leo thang hay giảm bớt căng thẳng ở một số khu vực cụ thể đã ảnh hưởng đến giá vàng. Các ví dụ điển hình bao gồm xung đột đang diễn ra ở Ukraine và Trung Đông, những vấn đề này vẫn thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư. Gần đây, Ukraine lại thu hút sự chú ý khi chính quyền Mỹ đồng ý cho phép sử dụng tên lửa tầm xa của Mỹ để tấn công mục tiêu trong lãnh thổ Nga. Các nhà đầu tư đã phản ứng như mong đợi, dẫn đến sự phục hồi của giá vàng. Sự chú ý hiện nay sẽ tập trung vào phản ứng của Nga, và nếu căng thẳng leo thang, nhu cầu vàng có thể tiếp tục tăng.

Dự báo kỹ thuật: Vàng vượt mức 2,600 USD/ounce

Giá vàng đã vượt qua mức 2,600 USD/ounce sau khi bảo vệ thành công mức hỗ trợ 2,550 USD. Nếu giá vàng vượt qua các mức kháng cự 2,700 USD, vàng có thể tiến tới mức giá cao kỷ lục. Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống dưới mức 2,500 USD, có thể xảy ra một đợt điều chỉnh lớn. Dù vậy, với tình hình hiện tại, khả năng này là không cao.

Phân tích kỹ thuật của vàng