Tổng quan thị trường

Đồng Yên lao dốc trên diện rộng tại thị trường châu Á khi khẩu vị rủi ro gia tăng mạnh sau thông báo về một thỏa thuận thương mại được mong đợi từ lâu giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ. Thỏa thuận này ấn định mức thuế 15% đối với hàng hóa Nhật, thấp hơn nhiều so với mức 25% từng bị đe dọa, kích hoạt đợt tăng vọt của thị trường chứng khoán Nhật, đặc biệt là nhóm cổ phiếu ô tô, nhiều mã lớn tăng ít nhất 10%.

Dù nhiều nhà phân tích xem thỏa thuận này là sự "giảm nhẹ hình phạt" hơn là chiến thắng của Nhật, việc loại bỏ kịch bản tồi tệ nhất đã thúc đẩy tâm lý đầu tư tích cực. Tâm lý lạc quan còn lan sang các thị trường khác, khi cổ phiếu của Hyundai và Kia tại Hàn Quốc cũng tăng mạnh trong kỳ vọng về việc giảm leo thang căng thẳng thương mại toàn khu vực.

Trong khi đó, thị trường dường như thờ ơ với cuộc khủng hoảng chính trị ngày càng nghiêm trọng tại Nhật Bản. Thủ tướng Shigeru Ishiba và Đảng Dân chủ Tự do (LDP) của ông đã mất đa số ghế tại cả Hạ viện và Thượng viện sau cuộc bầu cử cuối tuần. Tin đồn về khả năng từ chức của ông trong tháng 8 lan rộng. Tuy nhiên, đột phá thương mại rõ ràng đã chiếm trọn sự chú ý của thị trường.

Thị trường ngoại hối và thuế quan

Trên thị trường tiền tệ, các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như NZD, AUD và CAD dẫn đầu đà tăng. Trong khi đó, Yên Nhật đứng ở vị trí yếu nhất, tiếp theo là Franc Thụy Sĩ và EUR. USD và GBP giao dịch trái chiều.

Song song, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent báo hiệu tiến triển trong việc gia hạn thỏa thuận đình chiến thuế quan hiện tại với Trung Quốc, dự kiến hết hạn vào ngày 12/8. Ông xác nhận sẽ có các cuộc gặp với đối tác Trung Quốc tại Stockholm vào tuần tới và cho biết khả năng cao sẽ đạt được gia hạn chính thức ngay đầu tuần.

Thỏa thuận ngừng áp thuế trong 90 ngày vừa qua đã giúp xoa dịu căng thẳng thương mại, và bất kỳ xác nhận nào về việc gia hạn sẽ càng củng cố tâm lý thị trường. Tuy nhiên, hai bên vẫn còn khác biệt về các vấn đề cơ cấu, đặc biệt là trợ cấp nhà nước và quản lý công nghệ. Dù vậy, nhà đầu tư vẫn hoan nghênh dấu hiệu cho thấy cả hai bên đều muốn duy trì tiến độ đàm phán.

Mỹ và Indonesia cũng chính thức công bố một thỏa thuận khung, theo đó Jakarta sẽ xóa bỏ phần lớn thuế nhập khẩu với hàng hóa Mỹ. Đổi lại, Mỹ sẽ áp mức thuế 19% với hàng hóa Indonesia, thấp hơn nhiều so với mức 32% từng được đề xuất theo kế hoạch “Ngày Giải Phóng” thời chính quyền Trump. Hai bên dự kiến hoàn tất thỏa thuận trong vài tuần tới.

Phân tích kỹ thuật AUD/JPY – Tín hiệu phục hồi mạnh mẽ

Về kỹ thuật, với đà phục hồi mạnh hôm nay, tâm điểm chú ý hiện là kháng cự 96.95 trong cặp AUD/JPY. Nếu mức này bị phá vỡ dứt khoát, sẽ xác nhận điều chỉnh từ 97.41 đã kết thúc tại 95.61. Khi đó, đợt tăng lớn hơn từ 86.03 có thể nối lại, với mục tiêu là mức 98.23, tương ứng 61.8% của sóng tăng từ 86.03 đến 95.63 dựa trên mức điều chỉnh tại 92.30. Nếu phá vỡ được 98.23, giá có thể hướng tới mục tiêu 100% tại 101.90.

Thị trường chứng khoán

Thị trường châu Á:

• Nikkei tăng 3.64%
• HSI (Hồng Kông) tăng 1.40%
• SSE (Thượng Hải) tăng 0.79%
• Straits Times (Singapore) tăng 0.46%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật 10 năm tăng 0.075 điểm lên 1.582

Qua đêm tại Mỹ:

• Dow Jones tăng 0.40%
• S&P 500 tăng 0.06%
• Nasdaq giảm -0.39%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm -0.036 điểm xuống 4.336
• Nikkei Vượt Mốc 41,000 Nhờ Thỏa Thuận Mỹ–Nhật Mang Tính Bước Ngoặt

Chỉ số Nikkei hôm nay tăng vọt, lần đầu tiên vượt mốc 41,000 điểm trong vòng một năm, sau khi Mỹ và Nhật xác nhận một thỏa thuận thương mại then chốt. Tâm lý nhà đầu tư được cải thiện rõ rệt nhờ việc loại bỏ nguy cơ áp thuế cao hơn vốn được dự kiến sẽ có hiệu lực từ ngày 1/8.

Thỏa thuận thương mại Mỹ - Nhật

Thỏa thuận – được công bố chính thức bởi Tổng thống Mỹ Donald Trump và Thủ tướng Nhật Shigeru Ishiba, bao gồm thuế suất 15% áp dụng cho toàn bộ hàng nhập khẩu từ Nhật, thấp hơn mức đe dọa ban đầu là 25%. Trưởng đoàn đàm phán Nhật Bản Ryosei Akazawa gọi đây là “#SứMệnhHoànTất” trên mạng xã hội.

Tổng thống Trump ca ngợi đây là “có thể là thỏa thuận lớn nhất từ trước đến nay”, cho biết Nhật sẽ đầu tư 550 tỷ USD vào Mỹ và người Mỹ sẽ “nhận 90% lợi nhuận”. Theo thỏa thuận, Nhật sẽ mở rộng thị trường cho hàng hóa Mỹ, bao gồm ô tô, xe tải, gạo và sản phẩm nông nghiệp. Thủ tướng Ishiba xác nhận thuế nhập khẩu ô tô sẽ giảm từ 25% xuống còn 15%.

Phát biểu của phó thống đốc BoJ – Tăng trưởng vừa phải lạm phát yếu

Phó Thống đốc BoJ, ông Shinichi Uchida, phát biểu hôm nay rằng kinh tế Nhật dự kiến sẽ "tăng trưởng ở mức độ vừa phải" trong bối cảnh tăng trưởng toàn cầu chậm lại, với lạm phát cơ bản vẫn “yếu trong ngắn hạn”. Ông nhấn mạnh các rủi ro giảm giá đang chiếm ưu thế, đặc biệt do bất ổn thương mại toàn cầu và ảnh hưởng lan tỏa đến cầu nội địa và xuất khẩu.

Tuy nhiên, ông vẫn cho rằng nếu kịch bản cơ sở của BoJ giữ vững, thì việc tăng lãi suất một cách từ từ sẽ tiếp tục. Với lãi suất thực vẫn đang âm sâu, BoJ có khả năng điều chỉnh chính sách nới lỏng, miễn là kinh tế và lạm phát diễn biến đúng kỳ vọng.

Ông cũng lưu ý đến những yếu tố đối nghịch trong lạm phát Nhật: áp lực từ chi phí thực phẩm vẫn cao, trong khi cầu yếu. Cách doanh nghiệp điều chỉnh giá và lương sẽ đóng vai trò quyết định khả năng duy trì lạm phát.

Chỉ số dẫn đầu Westpac (Úc) giảm, tín hiệu xấu cho nửa cuối năm 2025

Chỉ số Dẫn dắt Westpac của Úc giảm từ 0.11% xuống chỉ còn 0.03% trong tháng 5, đánh dấu tháng giảm thứ sáu liên tiếp, cho thấy đà tăng trưởng chậm lại khi bước vào nửa cuối năm 2025. Chỉ số này, vốn dự báo xu hướng kinh tế trong 3–9 tháng tới, đã giảm từ mức 0.33% hồi tháng 12, với 5/8 thành phần giảm, đặc biệt là giá hàng hóa, niềm tin tiêu dùng và số giờ làm việc.

Westpac cho rằng việc chuyển từ “trên xu hướng” sang “gần xu hướng” phản ánh bước lùi rõ rệt của đà phục hồi. Ngân hàng dự báo kinh tế Úc sẽ chỉ tăng 1.7% trong năm 2025 – nhỉnh hơn mức 1.3% của năm 2024, nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với trung bình lịch sử.

Với cuộc họp tiếp theo của RBA diễn ra vào ngày 11–12/8, chỉ số này củng cố thêm khả năng nới lỏng chính sách. Westpac nhận định CPI quý 2, công bố tuần tới, sẽ là yếu tố quyết định. Nếu số liệu lạm phát ôn hòa, khả năng cao RBA sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 8, tiếp theo là một lần nữa vào tháng 11, và thêm hai lần trong nửa đầu năm 2026 khi đối mặt với nhiều trở ngại tăng trưởng kéo dài.

Triển vọng USD/CAD – Áp lực giảm quay trở lại

Điểm pivot trên khung ngày: (S1) 1.3574; (P) 1.3635; (R1) 1.3667

Việc USD/CAD phá vỡ hỗ trợ phụ 1.3650 cho thấy mô hình điều chỉnh từ 1.3538 đã hoàn tất sau ba sóng lên đến 1.3773. Xu hướng trong ngày nghiêng về giảm, hướng đến việc kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1.3538–1.3555. Nếu phá vỡ dứt khoát, đà giảm lớn hơn từ đỉnh trung hạn 1.4791 sẽ tiếp tục. Ngược lại, nếu phá ngưỡng 1.3650 trở lại, kịch bản giảm giá sẽ bị trì hoãn và thị trường có thể tiếp tục giao dịch đi ngang.

Trong khung thời gian lớn hơn, diễn biến từ đỉnh trung hạn 1.4791 có thể là giai đoạn điều chỉnh của xu hướng tăng từ đáy 1.2005 (năm 2021), hoặc là một sự đảo chiều xu hướng. Dù theo kịch bản nào, xu hướng giảm vẫn được kỳ vọng miễn là kháng cự 1.4014 chưa bị phá. Mục tiêu tiếp theo là mức thoái lui 61.8% của toàn bộ sóng tăng từ 1.2005 đến 1.4791, tức vùng 1.3069.