Quỹ đầu tư quốc gia Australia cảnh báo lạm phát cao kéo dài

Quỹ đầu tư quốc gia Australia cảnh báo lạm phát cao kéo dài

Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

10:03 06/05/2025

Trong bối cảnh thế giới bước vào một giai đoạn bất ổn kéo dài cả về địa chính trị lẫn kinh tế vĩ mô, Quỹ đầu tư quốc gia của Australia – Future Fund – đang chủ động điều chỉnh chiến lược để đối phó với môi trường lạm phát và lợi suất trái phiếu được dự báo sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài.

Những thay đổi trong cấu trúc danh mục, định hướng phân bổ tài sản và đánh giá lại các yếu tố rủi ro toàn cầu đang trở thành trọng tâm của quỹ nhằm duy trì hiệu suất đầu tư ổn định và dài hạn.

Theo báo cáo công bố ngày 6/5, Future Fund đạt mức lợi suất 7.9% trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2025, nâng tổng giá trị danh mục đầu tư lên 240.8 tỷ AUD (tương đương khoảng 156 tỷ USD). Dù thấp hơn mức tăng trưởng 12.2% của cùng kỳ năm trước – vốn được thúc đẩy mạnh mẽ bởi đà tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu và sự phục hồi vượt kỳ vọng của kinh tế Mỹ – kết quả năm nay vẫn được xem là đáng khích lệ, đặc biệt trong bối cảnh thị trường tài chính thế giới đang đối mặt với những làn sóng rủi ro phức tạp và khó lường.

Cơ cấu phân bổ tài sản của Future Fund tính đến ngày 31/3/2025

Ông Raphael Arndt, Giám đốc điều hành của Future Fund, nhận định: “Chúng tôi đang chứng kiến những thay đổi sâu rộng và có tính hệ thống trong môi trường địa chính trị, kinh tế và thị trường. Điều này đang tạo ra mức độ biến động và bất định ngày càng lớn đối với nhà đầu tư toàn cầu.” Theo ông Arndt, dù áp lực lạm phát tại nhiều nền kinh tế đã dịu bớt trong năm qua, các xu hướng dài hạn – đặc biệt là xung đột thương mại kéo dài, nổi bật là cuộc chiến thương mại do Tổng thống Mỹ Donald Trump khởi xướng – vẫn đang đặt nền tảng cho một chu kỳ lạm phát cao và lợi suất trái phiếu tăng kéo dài. Đây là một môi trường đầu tư mà các quỹ tài sản có chủ quyền (sovereign wealth funds) như Future Fund buộc phải thích ứng nhanh chóng để bảo toàn giá trị thực của tài sản trong dài hạn.

Tính đến cuối tháng 3, cổ phiếu toàn cầu tiếp tục là nhóm tài sản lớn nhất trong danh mục của quỹ, chiếm khoảng 1/3 tổng giá trị danh mục. Phân bổ này bao gồm cả thị trường phát triển và mới nổi, phản ánh chiến lược tiếp cận đa dạng hóa và toàn cầu hóa vốn có của Future Fund. Ngoài ra, tín dụng và hạ tầng – hai nhóm tài sản có tính chất phòng thủ và tạo dòng tiền ổn định – cũng ghi nhận hiệu suất đầu tư tích cực trong năm qua. Đặc biệt, việc tăng cường tiếp xúc với hàng hóa – bao gồm vàng – và điều chỉnh linh hoạt cơ cấu tiền tệ đã góp phần nâng cao khả năng phòng hộ rủi ro trước các biến động về tỷ giá và giá cả hàng hóa toàn cầu.

Ông Ben Samild, Giám đốc đầu tư của quỹ, đánh giá kết quả đầu tư năm nay là “đáng hài lòng trong bối cảnh điều kiện thị trường ngày càng khó khăn”. Theo ông, những điều chỉnh chiến lược gần đây – từ cấu trúc danh mục, quản trị rủi ro tỷ giá, cho tới chiến lược đầu tư vào tài sản thực – là những bước đi chủ động giúp quỹ duy trì lợi suất ổn định trong môi trường đầy thách thức hiện tại.

Từ khi được thành lập vào năm 2006, Future Fund đã đạt mức lợi suất trung bình 7.8% mỗi năm. Trong 5 năm gần nhất, lợi suất trung bình hàng năm lên tới 8.3%, phản ánh khả năng vận hành hiệu quả và linh hoạt trong nhiều chu kỳ thị trường. Với tổng giá trị tài sản vượt 240 tỷ AUD, Future Fund hiện không chỉ là công cụ bảo vệ tài sản quốc gia trong dài hạn, mà còn là hình mẫu trong giới quỹ đầu tư có chủ quyền toàn cầu nhờ khả năng thích ứng linh hoạt với môi trường đầu tư mới – nơi lãi suất cao đang dần trở thành một chuẩn mực lâu dài thay vì chỉ là hiện tượng nhất thời.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

PMI Dịch vụ Trung Quốc tăng, Sản xuất sụt giảm khi ông Tập Cận Bình cân nhắc Đường lối Thương mại, Kích thích
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

PMI Dịch vụ Trung Quốc tăng, Sản xuất sụt giảm khi ông Tập Cận Bình cân nhắc Đường lối Thương mại, Kích thích

Lời lẽ cứng rắn của Trump về Tập Cận Bình làm dấy lên nỗi lo ngại của thị trường về các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung bị đình trệ. Chỉ số PMI dịch vụ Caixin của Trung Quốc tăng lên 51.1 vào tháng 5, đánh dấu sự phục hồi về việc làm và hoạt động. Chỉ số Hang Seng tăng 0.94% khi cổ phiếu công nghệ vượt trội hơn cổ phiếu Hoa Kỳ.
S&P 500 gặp phải tình trạng "say độ cao" gần mốc 6000 khi báo cáo ADP yếu kém phủ bóng đen lên Bảng lương Phi nông nghiệp vào thứ Sáu
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

S&P 500 gặp phải tình trạng "say độ cao" gần mốc 6000 khi báo cáo ADP yếu kém phủ bóng đen lên Bảng lương Phi nông nghiệp vào thứ Sáu

Thị trường Mỹ tạm dừng đà tăng vào thứ Tư khi tâm lý nhà đầu tư trở nên do dự trước báo cáo việc làm ADP yếu kém, chỉ ghi nhận 37.000 việc làm mới – thấp nhất trong hai năm, phủ bóng lên số liệu bảng lương chính thức sắp công bố. Dow giảm, S&P gần như đi ngang, còn Nasdaq nhích nhẹ nhờ nhóm công nghệ.
USD giữ vững vị thế, nhưng có thể không trụ được nếu dữ liệu JOLTS yếu đi
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD giữ vững vị thế, nhưng có thể không trụ được nếu dữ liệu JOLTS yếu đi

USD đang bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của dữ liệu yếu (sản xuất ISM) và nhiều lo ngại về thị trường trái phiếu. Tuy nhiên, phí bảo hiểm rủi ro đang gần đỉnh ghi nhận vào tháng 4, và dữ liệu yếu sẽ không thể hỗ trợ cho EUR/USD tăng từ mức 1.15 trừ khi thị trường Kho bạc bán ra mạnh hơn. Thị trường phản ứng với chiến thắng bầu cử ở Ba Lan
Căng thẳng thương mại Mỹ - Trung leo thang, kinh tế và thị trường toàn cầu chịu áp lực
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Căng thẳng thương mại Mỹ - Trung leo thang, kinh tế và thị trường toàn cầu chịu áp lực

Chỉ số PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc giảm xuống 48.3 vào tháng 5, mức thấp nhất kể từ quý 3 năm 2022, báo hiệu sản lượng đang giảm. Việc mất việc làm trong lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc báo hiệu tình trạng căng thẳng kinh tế ngày càng sâu sắc và các nỗ lực kích thích không hiệu quả. Thị trường tăng sau các báo cáo rằng Trump có kế hoạch nói chuyện với Tập Cận Bình để xoa dịu căng thẳng thương mại đang leo thang.
Thuế quan Mỹ giáng đòn mạnh vào hoạt động sản xuất của Trung Quốc
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Thuế quan Mỹ giáng đòn mạnh vào hoạt động sản xuất của Trung Quốc

Hoạt động sản xuất của Trung Quốc giảm lần đầu sau tám tháng, khi chỉ số PMI tụt xuống mức thấp nhất trong gần ba năm. Thuế quan của Mỹ bắt đầu tác động rõ rệt, khiến đơn hàng xuất khẩu, sản lượng và việc làm đồng loạt sụt giảm. Dù vậy, doanh nghiệp vẫn kỳ vọng môi trường thương mại sẽ cải thiện trong thời gian tới.
USD giảm mạnh, thị trường thận trọng trước cuộc gọi Trump–Tập
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

USD giảm mạnh, thị trường thận trọng trước cuộc gọi Trump–Tập

USD suy yếu do lo ngại về triển vọng kinh tế Mỹ và rủi ro từ căng thẳng thương mại. Nhà đầu tư giữ tâm lý phòng thủ trước cuộc điện đàm giữa lãnh đạo Mỹ và Trung Quốc, giữa lúc dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy dấu hiệu giảm tốc. Chứng khoán châu Á tăng nhẹ, trong khi lợi suất trái phiếu và giá hàng hóa biến động theo kỳ vọng thị trường.