EURUSD

EURUSD bước vào những tuần cuối năm 2024/đầu năm 2025 hướng tới cụm hỗ trợ quan trọng bao gồm hỗ trợ biên độ 2023-2024 tại 1.0387/1.0483 mặc dù có tín hiệu cho thấy đà giảm đã hết lực từ đầu tháng 11. Hiện tại, triển vọng cơ bản thay đổi nhanh chóng thông qua các thay đổi chính sách tiềm năng đang áp đảo các tín hiệu kỹ thuật đó. Ngay cả khi thị trường quay trở lại biên độ trước đó trong ngắn hạn, JPMorgan nghi ngờ bất kỳ pha đảo chiều tăng nào cũng sẽ bị hạn chế vì thiết lập trung hạn ủng hộ một pha break biên độ trong nửa đầu năm 2025.

Hỗ trợ trước mắt nằm tại 1.0252 (mục tiêu sau pha break xu hướng tháng 10/2023) và 1.0202 (Fibo 61.8% tháng 9/2022). Hỗ trợ tiếp theo nằm tại 0.9909 (Fibo 78.6% tháng 9/2022) và sau đó là khu vực 0.9537/0.9675. JPMorgan không dự báo một pha kiểm tra các mức cực đoan vào nửa đầu năm 2025. Mặt khác, động lượng xu hướng chính vẫn rất tiêu cực khi break qua vùng 1.0682/1.0789 sau bầu cử và sẽ duy trì cho đến khi ta có mô hình tạo đáy trung hạn. JPMorgan dự báo mô hình tạo đáy có thể hình thành trong những tháng đầu năm tới trước, tạo tiền đề cho một pha hồi lâu dài hơn. Vùng hỗ trợ 1.0448 trước đây sẽ là kháng cự ban đầu trong nửa đầu năm tới khi cặp tiền nỗ lực phục hồi.

GBPUSD

Sức mạnh của USD trong tháng 9-tháng 11 đã khiến GBPUSD suy yếu từ mức kháng cự 1.3403 (Fibo 78.6% tháng 5/2021) về vùng hỗ trợ 1.2299/1.2513, gồm đường xu hướng tháng 3/2023, tháng 9-tháng 11 và Fibo 78.6% tháng 4. Ngay cả khi thị trường có thể nhận hỗ trợ trong khu vực đó và tích lũy vào cuối 2024/đầu 2025, JPMorgan cho rằng đà suy yếu sẽ gia tăng khi ta bước sâu vào 2025 hơn. Trong ngắn hạn, JPMorgan kỳ vọng đà phục hồi gặp kháng cự tại các mức cực đoan 1.2834/1.3049. Nhìn rộng hơn, JPMorgan cho rằng GBPUSD có thể mở rộng đà giảm và kiểm tra hỗ trợ 1.2256/1.2299 (đáy tháng 4 và Fibo 38.2% tháng 9/2022). Theo kịch bản cơ sở, JPMorgan cho rằng khu vực đó có thể hỗ trợ thị trường trong nửa đầu năm tới và xác định đáy biên độ. Ngoài ra, vùng hỗ trợ tiếp theo bao gồm 1.2037 (đáy tháng 10/2023), 1.1892 (Fibo 50% tháng 9/2022) và 1.1803 (đáy tháng 3/2023).

EURGBP

Điều thú vị là thiết lập kỹ thuật trên biểu đồ EURGBP trông giống như một quá trình tạo đáy trung hạn từ đáy phạm vi giao dịch hậu Brexit. Nhóm tín hiệu mua phân kỳ động lượng trên khung W1 ngụ ý sự suy yếu của xu hướng và theo lịch sử, những tín hiệu đó có xu hướng dẫn đến đảo chiều tăng trong 4-8 tuần tới. Các đáy biên độ 0.8202/0.8301 cũng trùng với mức Fibo 50% tháng 7/2015 tại 0.8215. Sự hình thành mô hình và các tín hiệu liên quan đang ủng hộ một pha hồi, nhưng JPMorgan nghĩ rằng đà tăng sẽ gặp kháng cự tại 0.8450 (đỉnh ngày 31/10), 0.8486 (Fibo 61.8% tháng 8), 0.8537 (break biên độ tháng 6) và 0.8535 (Fibo 38.2% tháng 1/2023). Xu hướng giảm kéo dài từ cuối năm 2022 vẫn duy trì với điều kiện cặp tiền tiếp tục giao dịch dưới vùng kháng cự đó. Một pha break xuống dưới mức hỗ trợ biên độ nhiều năm sẽ hướng sự chú ý tới 0.7913 (Fibo 61.8% tháng 7/2015).

AUDUSD

AUDUSD đã dành hai năm qua duy trì biên độ 700 pip. JPMorgan kỳ vọng tình hình sẽ duy trì trong nửa đầu năm 2025, hướng tới việc chờ mô hình tạo đáy trung hạn tại đáy biên độ và gần mức hỗ trợ bao gồm đường xu hướng 2022-2024 (hiện đang tăng ở giữa vùng 0.63), 0.6349 (đáy tháng 8) và 0.6269 (đáy tháng 10/2023). Hỗ trợ thứ cấp bao gồm 0.6170 (đáy tháng 9/2022) và 0.6042 (Fibo 78.6% tháng 3/2020). JPMorgan không nghĩ cặp tiền sẽ kiểm tra các hỗ trợ này, thay vào đó là một pha hồi lên khu vực 0.6621 (đáy ngày 11/9), đường MA 200 ngày (ở giữa vùng 0.66) và 0.6689 (đỉnh ngày 7/11). JPMorgan dự báo AUDUSD sẽ chạy hết biên độ hai năm và kiểm tra lại đường xu hướng tháng 10/2023 cùng vùng kháng cự 0.69.

USDJPY

Nếu nhìn vào quá khứ, tín hiệu bán phân kỳ động lượng được kích hoạt vào cuối năm 2023 và sau đó một lần nữa vào giữa năm 2024 khi thị trường phục hồi và đảo chiều từ gần đỉnh chu kỳ 160.33 từ tháng 4/1990, USDJPY đang trong quá trình tạo ra một đỉnh chu kỳ nhiều năm có một. Đến năm 2025, JPMorgan xác định vùng 140 là neckline quan trọng cho một pha đảo chiều dài hạn. Pha hồi vào tháng 9 từ vùng quan trọng đó đã củng cố quan điểm của JPMorgan. Tuy nhiên, giống như hành động giá trái phiếu thị trường phát triển trước dữ liệu và sau đó là kết quả bầu cử, biên độ và bản chất khó đoán của USDJPY đã làm chệch hướng triển vọng nhiều quý của JPMorgan đối với cặp tiền này, vốn đã chuyển sang triển vọng tìm kiếm một thị trường có phạm vi nhiều hơn trong nửa đầu năm tới. Trong khi hành động giá 2023-2025 vẫn có thể kết thúc bằng việc tạo ra một đỉnh chu kỳ dài hạn trước một pha giảm mạnh về dưới 140, JPMorgan không tự tin điều này sẽ xảy ra trong nửa đầu năm 2025. Trong biên độ đó, pha tăng gần đây kéo dài qua 151 và sau đó là 155 đã che khuất triển vọng ngắn hạn.

Mặc dù vẫn có bằng chứng cho thấy pha tăng giá đang hụt hơi và về mặt lý thuyết gần đến điểm kiệt sức, những điều kiện đó đã liên tục xuất hiện kể từ cuối tháng 10. Sẽ cần theo dõi biểu đồ trong những tuần tới để xây dựng bằng chứng cho thấy pha tăng đã kết thúc, thiết lập cho pha đảo chiều giảm. Hỗ trợ ngắn hạn hiện nằm ở đường MA 200 ngày (khoảng 152) và 150.335 (điểm kích hoạt đà tăng cuối tháng 10). Mô hình đảo chiều 146.50-149.40 tháng 8-tháng 9 là vùng hỗ trợ trung hạn có thể được kiểm tra trong những tháng tới. Hỗ trợ biên độ quan trọng vẫn ở vùng gồm 140.499 (Fibo 61.8% tháng 1/2023), 140.25 (đáy tháng 12/2023), 139.58 (đáy tháng 9) và 139.287 (Fibo 38.2% năm 2020). Về các kháng cự, 160.33(đỉnh tháng 4/1990) và 161.973 (đỉnh tháng 7/2024) sẽ là các kháng cự mạnh nhất. Một pha tăng vượt vùng này sẽ đưa 176.16 (mục tiêu swing tháng 10/2011-3/2020), 176.935 (Fibo 50% tháng 11/1982) và 177.05 (đáy tháng 10/1978) vào tầm ngắm.