Điểm chính

Chỉ số DXY ngày càng cho thấy sự suy yếu rõ rệt hơn trong giai đoạn cận kề cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, mặc dù áp lực bán dường như có phần hạn chế so với đầu ngày. Các đồng tiền trú ẩn an toàn, dẫn đầu là CHF và JPY, được đà tăng giá nhờ lợi suất TPCP Mỹ và Châu Âu giảm. GBP và CAD cũng đang tỏ ra yếu thế, tuy nhiên, sự lưỡng lự chung của thị trường khiến hầu hết các cặp tiền chính vẫn dao động trong biên độ giao dịch của phiên thứ Sáu.

Bên cạnh cuộc bầu cử Mỹ, thị trường cũng đang dành một phần sự chú ý cho quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào sáng mai. Giới phân tích dự đoán RBA sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 4.35% và khả năng cho một động thái gây bất ngờ gần như bằng không. Nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao bất kỳ thay đổi nào trong thông điệp của RBA, đặc biệt là những tín hiệu cho thấy khả năng nới lỏng chính sách, hơn hết là sự xê dịch trong quan điểm "không loại trừ bất cứ điều gì" được đưa ra trước đây. Điều này có thể mở đường cho việc nới lỏng chính sách vào năm 2025. Bên cạnh đó, các dự báo kinh tế mới cũng sẽ là yếu tố quan trọng để đánh giá triển vọng chính sách của RBA.

Phân tích kỹ thuật AUD/JPY: Về mặt kỹ thuật, cặp tiền đã hình thành đỉnh ngắn hạn tại 101.68, với chỉ báo MACD tạo phân kỳ âm trên khung 4h, trước ngưỡng thoái lui Fibonacci 61.8% (102.02) đo theo biên độ 109.36-90.10. Việc xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ 99.42 sẽ củng cố quan điểm cho rằng đà phục hồi từ 90.10 đã kết thúc và chân sóng thứ ba của mô hình giảm từ 109.36 có thể đã bắt đầu. Nếu đi theo kịch bản này, mục tiêu ngắn hạn tiếp theo khả năng cao sẽ là vùng hỗ trợ 90.10/93.58.

Đồ thị AUD/JPY khung 4h

Châu Âu

Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix của Châu Âu cho thấy sự cải thiện nhẹ, tăng từ -13.8 lên -12.8 trong tháng 11, dù vẫn thấp hơn một chút so với dự kiến là -12.7). Chỉ số tình hình hiện tại cũng tăng nhẹ từ -23.3 lên -21.5, trong khi chỉ số kỳ vọng giữ nguyên ở mức -3.8. Sentix nhận định Đức vẫn là "điểm yếu" của Châu Âu, với những khó khăn kinh tế dai dẳng đang thu hút sự chú ý của truyền thông. Dẫu vậy, các nhà đầu tư dường như không quá lo lắng. Nỗi lo về lạm phát đã quay trở lại, với việc Sentix chỉ ra sự sụt giảm đáng kể của chỉ báo lạm phát từ +11.0 xuống -12.2 — mức thấp nhất kể từ tháng 07/2023. Điều này có thể sẽ đẩy Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vào tình thế khó xử. Một nền kinh tế suy yếu thường nương vào một chính sách tiền tệ nới lỏng hơn để vực dậy, nhưng áp lực lạm phát có thể hạn chế khả năng cắt giảm lãi suất của ECB.

Chỉ số PMI sản xuất (chính thức) của Châu Âu tăng từ mức 45.0 trong tháng 9 lên 46.0 vào tháng 10. Dù có sự cải thiện, nhưng rõ ràng lĩnh vực sản xuất của khu vực vẫn chưa thoát khỏi vùng suy thoái. Tây Ban Nha dẫn đầu với PMI sản xuất đạt 54.5, mức cao nhất trong gần ba năm, theo sau là Ireland (51.5) và Hy Lạp (51.2). Ngược lại, Hà Lan và Áo ghi nhận mức giảm đáng kể, chỉ đạt lần lượt là 47.0 và 42.0. Đức chứng kiến mức tăng nhẹ lên 43.0, cao nhất trong ba tháng nhưng vẫn trong vùng suy thoái. Mặt khác, Pháp giữ nguyên ở mức 44.5, thấp nhất trong hai tháng. Cyrus de la Rubia - Nhà kinh tế trưởng tại Hamburg Commercial Bank (HCOB) nhận xét rằng, mặc dù đà suy thoái của lĩnh vực sản xuất "không trầm trọng thêm" trong tháng 10, nhưng những thách thức vẫn còn đó. Sản xuất và đơn đặt hàng mới đều giảm với tốc độ chậm hơn, dẫn đến dự báo GDP Q4 hiện tại cho thấy sản lượng công nghiệp sẽ giảm 0.1%. Mặc dù trong môi trường giảm phát, giá nguyên vật liệu thấp hơn giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí đầu vào, nhưng người tiêu dùng cũng sẽ trì hoãn chi tiêu với kỳ vọng giá cả sẽ tiếp tục giảm, dẫn đến nhu cầu yếu. Điều này buộc các doanh nghiệp phải hạ giá bán để kích cầu, làm gia tăng áp lực cạnh tranh, đặc biệt là khi phải đối mặt với các nhà sản xuất giá rẻ từ Trung Quốc. Kết quả là biên lợi nhuận của doanh nghiệp bị thu hẹp. De la Rubia lưu ý rằng, sự cạnh tranh gay gắt này, vốn đã rất khốc liệt, nay càng trở nên trầm trọng hơn do áp lực bởi hàng hóa giá rẻ từ Trung Quốc, đang gây sức ép lớn lên biên lợi nhuận của các doanh nghiệp.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD: Xu hướng trong ngày của cặp tiền này đang nghiêng về chiều tăng khi đà phục hồi từ đáy ngắn hạn 1.0760 tiếp diễn. Dự kiến cặp tiền sẽ tiếp tục hướng về đường EMA 55 ở khoảng 1.0940 trên đồ thị ngày. Ở chiều giảm, nếu hỗ trợ 1.0830 bị xuyên thủng, khả năng cao cặp tiền sẽ kiểm tra lại mức 1.0760, sau đó là ngưỡng thoái lui Fibonacci 61.8% (1.0740) của biên độ 1.0447-1.1213.

Nhìn chung, đà giảm từ đỉnh năm 2023 (1.1274) có thể xem là sóng điều chỉnh trong xu hướng tăng từ đáy năm 2022 (0.9534), với nhịp giảm từ 1.1213 là chân sóng thứ ba. Đà giảm dự kiến sẽ bị chặn lại bởi ngưỡng thoái lui Fibonacci 50% (1.0404) của biên độ 0.9534-1.1274, tạo điều kiện cho xu hướng tăng tiếp diễn trong giai đoạn sau.

Đồ thị EUR/USD khung ngày

Đồ thị EUR/USD khung 4h

New Zealand

Ngân hàng Trung ương New Zealand (RBNZ) nhấn mạnh các rủi ro địa chính trị đáng kể là mối quan ngại lớn nhất đối với sự ổn định tài chính của New Zealand trong bản công bố trước Báo cáo Ổn định Tài chính sắp tới. Các mối đe dọa chủ yếu đến từ căng thẳng toàn cầu liên quan đến Nga, Trung Quốc và Trung Đông, mà RBNZ có thể sẽ đưa vào vào bài kiểm tra khả năng thanh toán năm tới. RBNZ lưu ý rằng trong một số kịch bản, nếu "chuỗi cung ứng toàn cầu bị gián đoạn", theo sau sẽ là cú sốc lạm phát mới và lãi suất tăng cao. Báo cáo đề cập đến một "kịch bản cực đoan hơn" liên quan đến xung đột ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương với một hoặc nhiều đối tác thương mại quan trọng của New Zealand. Điều này có thể ám chỉ rủi ro gián đoạn lớn nếu Trung Quốc cố gắng khẳng định chủ quyền lãnh thổ ở Biển Đông hoặc sử dụng vũ lực ở Eo biển Đài Loan. Kerry Watt - Trưởng bộ phận Đánh giá và Hoạch định chiến lược Ổn định Tài chính của RBNZ nhận xét: "Là một nền kinh tế nhỏ và mở, phụ thuộc vào thương mại và đầu tư quốc tế, rủi ro địa chính trị rõ ràng có liên quan đến hệ thống tài chính của chúng tôi. Vì thế, không thể đánh giá thấp tác động tiềm tàng của chúng."