Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tổ chức họp chính sách trong tuần này. Quyết định sẽ được đưa ra vào Thứ Ba, ngày 31/10/2023. Trong một bài viết, tờ Nikkei đã so sánh triển vọng của JPB với một ngọn núi lửa.

Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ xem liệu có bất kỳ thay đổi nào đối với khuôn khổ kiểm soát YCC của BoJ, sau lần linh hoạt điều chỉnh lợi suất JBG 10 năm lên 1% trong cuộc họp tháng 7 vừa qua.

• BofA & UBS dự báo mức trần lợi suất JBG 10 năm sẽ tăng lên 1.5%
• Nomura, Morgan Stanley và Goldman Sachs dự kiến sẽ không có thay đổi nào trong việc điều chỉnh YCC
• BNP Paribasasse đánh giá khả năng điều chỉnh là 50-50

Mục tiêu lãi suất ngắn hạn ở mức -0.1% được cho là vẫn sẽ giữ nguyên.

Vòa cuối tuần qua, trang Tân Hoa Xã đã có bài viết tung hô các Ngân hàng chính sách Trung Quốc trong việc tăng cường hỗ trợ cơ sở hạ tầng thông tin:

• Ngân hàng Phát triển Trung Quốc, một trong những ngân hàng chính sách của nước này, đã cấp hơn 13.1 tỷ nhân dân tệ (khoảng 1.82 tỷ USD) vốn vay để hỗ trợ cơ sở hạ tầng thông tin, khoa học và công nghệ trong 3 quý đầu năm.
• Ngân hàng sẽ tiếp tục tăng cường hỗ trợ cho việc nâng cấp công nghiệp của đất nước, thúc đẩy sự phát triển tích hợp của nền kinh tế kỹ thuật số và nền kinh tế thực, đồng thời hỗ trợ hiện đại hóa chuỗi công nghiệp.

Theo một báo cáo từ WSJ vào cuối tuần qua:

• Quỹ phòng hộ Two Sigma Investments đã thông báo cho khách hàng về khoản lãi và lỗ bất ngờ trị giá 620 triệu USD do một nhà nghiên cứu đã tự ý điều chỉnh trái phép danh mục đầu tư mà chưa nhận được sự cho phép, dẫn đến việc gia tăng lợi nhuận lớn ở một số quỹ, nhưng thua lỗ ở các quỹ khác.
• Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vẫn đang tiến hành điều tra và từ chối đưa ra các bình luận.

Một số tin tức cuối tuần về lĩnh vực hàng không ở Trung Quốc:

• Cục Hàng không Dân dụng Trung Quốc (CAAC) cho biết họ sẽ tăng các chuyến bay nội địa lên 34% so với mức trước đại dịch. Đây sẽ là động lực lớn cho các lĩnh vực du lịch trong nước.
• CAAC cũng đã làm việc với Bộ Giao thông Vận tải Hoa Kỳ (DOT) để tăng cường các chuyến bay chở khách trực tiếp từ Trung Quốc đến Mỹ. Dự kiến sẽ tăng từ 48 chuyến/tuần (24 chuyến khứ hồi) lên 70 chuyến/tuần.

Các nhà kinh doanh dầu mỏ sẽ tiếp tục theo dõi những diễn biến thúc đẩy nhu cầu di chuyển này.

Một chuyến bay của hàng hàng không Red Wings của Nga, khởi hành từ Tel Aviv, Dubai đến thành phố Makhachkala ở Dagestan, miền nam nước Nga đã bị tấn công bởi một đám đông có đa số người Hồi. Nhữn người này đã xông vào đường băng ở sân bay để tìm kiếm hành khách Do Thái đến từ Israel. Một số tấm biển do những kẻ bạo loạn giương cao có dòng chữ "Chúng tôi chống lại những người tị nạn Do Thái".

Hành khách buộc phải trú ẩn trên máy bay hoặc trốn trong sân bay vì sợ bị tấn công. Cơ quan y tế địa phương cho biết có 20 người bị thương, trong đó có 2 người đang trong tình trạng nguy kịch.

Theo Reuters, vào ngày 29/10, Phát ngôn viên của quân đội Jordan (một quốc gia Ả Rập tại Trung Đông), Mustafa Hiyari của cho biết:

• Đề nghị Washington triển khai các hệ thống phòng không Patriot để tăng cường phòng thủ biên giới vào thời điểm căng thẳng trong khu vực gia tăng.

Thống đốc Ngân hàng Quốc gia Croatia và đồng thời là thành viên Hội đồng ECB, Boris Vujčić đã có buổi phỏng vấn với đài truyền hình nhà nước Croatia HRT1 vào Chủ nhật. 

• “Chúng tôi đã hoàn tất chu kỳ tăng lãi suất”
• “Tại thời điểm này, chúng tôi thấy lạm phát đang giảm. Và sau khi tiến hành một loạt biện pháp nhằm hạn chế cho vay, lạm phát đã giảm”.
• Đồng thời bày tỏ niềm tin ECB sẽ đạt mục tiêu lạm phát vào năm 2025

Lầu Năm Góc cho biết các cuộc không kích vào các địa điểm liên quan đến Iran ở Syria tại khu vực Al Bukamal nhằm đáp trả các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa nhằm vào các căn cứ và quân nhân Mỹ trong khu vực hồi tuần trước.

Mỹ muốn tấn công các nhóm được Iran hậu thuẫn vũ khí và tiền bạc, nhằm ngăn chặn các hành động gây hấn trong tương lai trong bối cảnh leo thang căng thẳng xung đột Israel-Hamas và kích động một cuộc chiến tranh rộng hơn tại Trung Đông.

Có thể trong ngày hôm nay sẽ có những tin tức mơ hồ về một lệnh ngừng bắn không xác định thời hạn và các tin đồn/báo cáo về việc trao đổi tù nhân.

Thông tin mới nhất từ Al Arabiya là Israel sẽ không bàn luận về lệnh ngừng bắn dài hạn.

Russell 2000 sắp có mức đóng cửa hàng tuần thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2020. Chỉ số này đã giảm trong bốn tuần liên tiếp và bảy trong số tám tuần gần nhất.

Hiện tại, chỉ số này đang giao dịch ở mức 1,646, chỉ cao hơn 0.3% so với mức đáy trong ngày 1,641 vào tháng 6 năm 2022. Chỉ số này đã giảm 0.6% trong ngày hôm nay.

Amazon và Intel đã vượt kỳ vọng khi công bố thu nhập sau phiên đóng cửa hôm qua, và giá cổ phiếu của những công ty này đang tăng. Hôm nay là thứ Sáu và thị trường đã chứng kiến nhiều sự biến động trong tuần.

Thị trường hiện tại đang cho thấy:

• Dow Jones giảm 96.70 điểm tương đương –0.29% xuống mức 32,687.60
• S&P 500 tăng 0.53 điểm tương đương 0.01% lên mức 4,137.76
• NASDAQ tăng 111.99 điểm tương đương 0.89% lên mức 12,707.60

Nhìn vào thị trường trái phiếu:

• Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm: 5.035%, giảm 0.009
• Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 5 năm: 4.793%, giảm 0.006
• Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm: 4.862%, tăng 0.015
• Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm 5,023%, tăng 0.033

Đồng đô la Mỹ đang ở mức tốt nhất trong ngày khi thị trường tiếp nhận dữ liệu tiêu dùng mạnh mẽ của Mỹ và lạm phát lõi tăng.

USD/JPY đã giảm 75 pip xuống 149.64.

Một trong những nguyên nhân dẫn đến sự suy yếu của đồng đô la Mỹ là báo cáo từ Al Jazeera rằng các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa Israel và Hamas đang 'tiến triển nhanh chóng' mặc dù điều này cũng vấp phải sự hoài nghi. Dầu đã giảm khoảng 1 USD so với mức đỉnh.

Đồng đô la cũng yếu đi so với đồng euro và bảng Anh nhưng giao dịch không ổn định khi tập trung vào cổ phiếu và trái phiếu. S&P 500 đã lấy lại được một số lợi nhuận ban đầu và đang không biến động nhiều. Chỉ số Nasdaq vẫn tăng 0.8% nhờ cổ phiếu Amazon tăng mạnh sau báo cáo thu nhập. Trên thị trường trái phiếu, lợi suất ngắn hạn giảm nhẹ trong khi lợi suất trái phiếu dài hạn tăng 2 điểm cơ bản.

Nhìn chung, thị trường đang vô cùng phức tạp ở thời điểm này.

Al Jazeera đưa tin: "Các cuộc đàm phán đang diễn ra nhanh chóng để đạt được thỏa thuận ngừng bắn và thỏa thuận trao đổi giữa Hamas và Israel, do Qatar làm trung gian".

Có một số động thái đột ngột trên thị trường nhưng thật khó để tin rằng lệnh ngừng bắn sẽ được đưa ra nhanh chóng. Ngay cả từ ngữ của báo cáo (dù đã được dịch) cũng còn một số chỗ không rõ ràng.

Nếu đúng thì vàng và dầu dễ bị ảnh hưởng. Đồng đô la Mỹ cũng giảm trên diện rộng và nhiều người kỳ vọng điều tương tự sẽ xảy ra với đồng franc Thụy Sĩ. Nhưng sau một số động thái đột ngột, thị trường đang cho thấy sự hoài nghi về vấn đề này.

• Trước đó +3.9%
• PCE lõi MoM +0.3% so với +0.3% dự kiến
• Tháng trước +0,.1%
• PCE +3.4% như dự kiến (trước đó +3.5%, chỉnh sửa thành 3.4%)
• Chỉ số giảm phát MoM +0.4% so với +0.3% dự kiến (trước đó +0.4%)

Chi tiêu và thu nhập của người tiêu dùng trong tháng 9:

• Thu nhập cá nhân +0.3% so với +0.4% dự kiến. Tháng trước +0.4%
• Chi tiêu cá nhân +0.7% so với +0.5% dự kiến. Tháng trước +0.4%
• Chi tiêu cá nhân thực tế +0.4% so với +0.1% trước đó

Những tăng vọt về tiêu dùng và PCE không phải là điều bất ngờ sau báo cáo GDP hôm qua nhưng việc PCE lõi giảm liên tục sẽ là một tín hiệu tích cực cho Fed. Điều đó nói lên rằng, tiêu dùng phải chậm lại vào một thời điểm nào đó nếu Fed muốn kiểm soát lạm phát.

Cập nhật các thị trường:

• AUD dẫn đầu đà tăng, CHF yếu nhất trong số các tiền tệ chính
• Chứng khoán châu Âu giảm điểm; HĐTL chỉ số S&P 500 tăng 0.2%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 2.8 bp lên 4.872%
• Vàng giảm 0.1% xuống 1,982 USD
• Dầu thô WTI tăng 1.6% lên 84.57 USD/thùng
• Bitcoin giảm 0.6% xuống quanh 34K

Nửa đầu phiên Âu giao dịch ảm đạm trước thềm khép lại tuần thứ 4 của tháng 10. Chứng khoán được hỗ trợ phần nào vào đầu phiên khi Intel và Amazon công bố báo cáo lợi nhuận khả quan. HĐTL chỉ số S&P 500 tăng hơn 0.7%, nhưng đã thoái lui và thu hẹp đà tăng xuống còn 0.2% khi CP công nghệ suy yếu. Tâm lý thị trường có phần xấu đi. 

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất TPCP tăng nhẹ khắp các kỳ hạn, với lợi suất 10 năm tăng 3bp lên 4.872%. Trong khi đó, trên thị trường hàng hóa, giá dầu tăng trở lại trước khi khép tuần. Dầu WTI tăng hơn 2 USD lên 85.35 USD trước khi giảm trở lại xuống gần 84.50 USD/thùng.

Trên thị trường FX, USD giao dịch trái chiều. EUR/USD giảm 0.2% xuống 1.0538 nhưng kẹt trong một biên độ hẹp. USD/JPY duy trì trên mốc 150 với loạt hợp đồng quyền chọn đáo hạn. USD/CAD giảm nhẹ khi giá dầu tăng. Trong khi đó, AUD/USD tăng 0.3% lên 0.6340 nhờ CP tăng nhẹ.

Sự kiện trọng tâm tối này là báo cáo PCE lõi tháng 9 tại Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi chặt chẽ diễn biến chính trị tại Trung Đông với nguy cơ xung đột có thể leo thang trở lại.

HĐTL các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ đảo chiều giảm và thu hẹp mức tăng trong ngày trước thềm mở cửa phiên Mỹ. 

• HĐTL chỉ số S&P 500 hiện chỉ tăng dưới 10 điểm, tương đương 0.2%
• HĐTL chỉ số Nasdaq thu hẹp đà tăng từ hơn 1% trước đó xuống còn 0.7%
• HĐTL chỉ số Dow Jones đã giảm 0.1%, bất chấp báo cáo kinh doanh quý 3 khả quan từ Intel và Amazon

Dầu thô WTI đã thoái lui, sau khi tăng hơn 2.5% lên 85.28 USD/thùng với những nỗ lực phục hồi vào cuối tuần. Mức thấp trong tuần này gần như chạm mức 82 USD, nơi chúng tôi cũng thấy giá phục hồi vào đầu tháng:

Căng thẳng ở Trung Đông vẫn còn dai dẳng, ngay cả khi chúng chưa leo thang trong tuần này. Điều đó có thể giúp giữ giá dầu ổn định ở thời điểm hiện tại. Nhưng nhìn chung, triển vọng giá dầu sẽ mắc kẹt trong biên độ ít nhất là từ 82 đến 90 USD/thùng. Dù đã tăng hơn 2% trong ngày, nhưng trên khung tuần giá vẫn đang giảm hơn 3% sau 2 pha giảm mạnh vào thứ Hai và thứ Ba. 

Động thái này liên quan đến chiến lược của các công ty bảo hiểm với việc Nippon Life tuyên bố rằng họ sẽ tập trung mua thêm trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 30 năm vì mức lợi suất hiện tại - trên 1.8% là "tuyệt vời". Tuy vậy họ cũng bổ sung thêm rằng hiện tại "không phải là lúc để mua nhiều" bởi có khả năng BOJ sẽ bắt đầu bình thường hóa chính sách từ tháng 4 đến tháng 9 năm sau.

JGB được các công ty bảo hiểm nhân thọ Nhật Bản lựa chọn trong thời gian gần đây để phòng hộ cho các hợp đồng bảo hiểm của họ bởi chúng loại bỏ các rủi ro liên quan đến ngoại hối. Đây là một xu hướng đang tiếp tục diễn ra trong bối cảnh đồng Yên tiếp tục giảm giá, khiến lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ phải giảm lượng nắm giữ trái phiếu nước ngoài do chi phí phòng ngừa rủi ro tăng cao.

Có thể thấy, dòng vốn nước ngoài là nơi chịu nhiều tác động nhất bởi họ nắm giữ tổng tài sản gần 3 nghìn tỷ USD. Như vậy, dòng chảy là đáng kể. Trong khi đó ở trong nước, tác động là không lớn khi BOJ nắm giữ hơn một nửa thị trường JGB:

Đồng đô la tiếp tục biến động trong biên độ hẹp sau khi bắt đầu phiên giao dịch. Điều này khiến các cặp tiền liên quan đến USD không biến động quá nhiều mặc dù có nhiều yếu tố cần tính đến:

Cập nhật tình hình các đồng tiền chính: 

 

1. USD/JPY tiếp tục giữ trên mức 150: Sau đà bán tháo bất ngờ trong ngày hôm qua do tin đồn về hành động can thiệp từ Tokyo, cặp tiền này hiện được giao dịch ở mức 150.1. Nhà giao dịch cần chú ý đến mốc số tròn 150, nhất là khi cặp này sẽ có một lượng lớn các quyền chọn sẽ đáo hạn ngày hôm nay.
2. Thị trường cổ phiếu bớt gánh nặng: Mặc dù sự hồi phục này phần lớn đến từ nhóm ngành công nghệ sau khi Intel và Amazon báo cáo kết quả thu nhập tốt hơn dự báo. Tuy vậy, tâm lý thị trường vẫn còn bi quan, thể hiện ở tình hình chứng khoán châu Âu vào thời điểm hiện tại.
3. Lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục điều chỉnh: Bắt đầu bằng một đợt thoái lui sau khi chạm mức 5%, lợi suất hiện tại giảm xuống mức 4,88% ngày hôm nay.
4. Tâm lý risk-off trước cuối tuần?: Một yếu tố cần lưu ý đối với thị trường chứng khoán cũng như hàng hóa. Hiện tại, vàng tiếp tục đi ngang ở mức cao hơn trong khi dầu tăng hơn 1% trong phiên.
5. Dữ liệu kinh tế sắp tới: Hôm nay, chỉ số giá PCE sẽ được công bố và đó có thể là động lực cho thị trường trái phiếu và đồng đô la. Đây là thước đo lạm phát ưa thích của Fed và do đó, bất kỳ sự chênh đáng kể nào so với dự báo có thể tác động tương đối đến thị trường chung.

• CPI tháng 10 của Brandenburg Đức: +4.6% y/y
• Trước đó: +5.6% y/y

• Eurostoxx: đi ngang
• DAX: +0.1%
• CAC 40: đi ngang
• FTSE: -0.1%
• IBEX: +0.5%
• FTSE MIB: +0.1%

Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện tăng 0.4%, chủ yếu vẫn do cổ phiếu công nghệ thúc đẩy, trong khi hợp đồng tương lai Dow hiện chỉ tăng 0.1% trong ngày.