Dường như đây là khởi đầu của việc xây dựng câu chuyện hướng tới việc cắt giảm lãi suất trong hai tuần tới. Nhưng thị trường đã khá sẵn sàng cho điều đó với kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp vào khoảng 93% vào lúc này.
Điều quan trọng cần lưu ý khi đưa ra quyết định chính sách của BOE hôm nay là nước Anh đang dẫn đầu cuộc đua suy thoái giữa các nền kinh tế lớn vào thời điểm hiện tại.
Điều đó đặt BOE vào một tình thế “tiến thoái lưỡng nan” khi đề ra chính sách và tăng lãi suất bao nhiêu để chống lạm phát. Mặc dù họ là một trong những người đầu tiên hành động, nhưng cách tiếp cận dần dần của họ dường như đang khiến tình trạng tồi tệ hơn, với lạm phát ở Anh có vẻ sẽ sớm đạt mức hai con số.
Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là chính sách tiền tệ là giải pháp duy nhất. Nhưng các nhà hoạch định chính sách đã tự làm khó mình vì sự suy thoái của nền kinh tế dường như đang hình thành nhanh hơn nhiều so với dự đoán.
Với việc Vương quốc Anh sẽ đối mặt với rủi ro suy thoái trong những tháng tới, điều này khiến ngân hàng trung ương có nhiều rủi ro hơn trong việc đưa ra chính sách không phù hợp, đặc biệt nếu họ tăng lãi suất quá mạnh. Tình huống ở đây là BOE càng diều hâu, thì càng nhanh chóng dẫn đến nguy cơ suy thoái.
Với tình hình khó khăn như hiện tại, nếu BOE tăng lãi suất 25bps thì sẽ chẳng có ích gì trong việc phòng tránh lạm phát. Ngược lại, nếu BOE tăng lãi suất 50 bps trở lên sẽ chỉ khuấy động cuộc tranh luận về rủi ro suy thoái.
Cho dù họ quyết định đi theo cách nào, tôi nghĩ rằng đồng bảng Anh vẫn sẽ sụt giảm trong dài hạn.
Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 12 bps lên 3.44% hiện tại.
Thị trường đã đảo chiều vào thứ Năm sau khi “thở phào nhẹ nhõm” bởi quyết định của Fed ngày hôm qua.
Đồng Dollar tăng cao hơn khi lợi suất tăng vọt, trong khi chứng khoán lao dốc với tâm lý risk-off, hỗ trợ bởi quyết định tăng lãi suất của SNB. Lợi suất kỳ hạn 2 năm của Mỹ hiện cũng tăng 15 bps lên 3.37%.
Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV, Giám đốc điều hành Changpeng Zhao “CZ” của Binance Holdings Ltd. nhắc lại rằng Binance vẫn muốn thực hiện khoản đầu tư 200 triệu đô la, mặc dù ông không đưa ra bất kỳ chi tiết nào về việc các điều khoản sẽ thay đổi như thế nào.
“Các điều khoản đã thay đổi một chút, nhưng tôi tin rằng điều này vẫn còn trong các cuộc thảo luận,” Zhao nói và lưu ý rằng cam kết đầu tư vào Forbes của Binance là một phần của chiến lược lớn hơn để đầu tư vào các phương tiện truyền thông truyền thống.
Binance cũng đã cam kết đóng góp khoảng 500 triệu đô la cho thương vụ mua lại Twitter Inc. trị giá 44 tỷ đô la của Elon Musk, mặc dù có rất nhiều lời bàn tán rằng thỏa thuận này sẽ không xảy ra trong những tuần gần đây. Ông Musk đã phàn nàn về việc các bot spam tràn lan đang thống trị mạng xã hội và đặt ra nghi ngờ về việc liệu cơ sở người dùng của Twitter có lớn như công ty tuyên bố hay không.
“Thỏa thuận trên Twitter, tôi không biết điều gì đang xảy ra ở đó nhưng chúng tôi vẫn hy vọng điều đó sẽ thành công”, Zhao nói thêm. “Anh ấy đang dẫn đầu, chúng tôi đang theo sau. Nếu nó đi đúng với thỏa thuận thì chúng tôi cam kết, nếu anh ấy không làm như vậy, thì chúng tôi sẽ kết thúc."
Trưởng đoàn đàm phán của Nga hôm thứ Năm cho biết Nga sẵn sàng tổ chức các cuộc đàm phán hòa bình với Ukraine nhưng nói thêm rằng họ vẫn chưa nhận được phản hồi về đề xuất từ Kyiv, như Reuters đưa tin.
Cặp AUD/USD đã chứng kiến sự sụt giảm trong ngày từ mức đỉnh tuần xuống mức 0.6965 hiện tại. Tỷ giảm hơn 0.5% trong ngày.
Các số liệu về việc làm trái chiều của Úc, cùng với sự xuất hiện của phe Bò đồng Dollar Mỹ mới, là những yếu tố chính gây áp lực đối với cặp AUD/USD.
Ngoài ra, một làn sóng nhà đầu tư ngại rủi ro đã giúp USD đảo ngược đà giảm sau FOMC đêm qua. Fed hôm qua đã dự báo tốc độ tăng trưởng kinh tế sẽ chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng trong những tháng tới. Trong bối cảnh chuỗi cung ứng toàn cầu bị gián đoạn do chiến tranh Nga-Ukraine và sự bùng phát COVID-19 ở Trung Quốc, triển vọng u ám càng làm gia tăng lo ngại suy thoái.
Có vẻ thị trường đang có một niềm tin rằng BoJ sẽ bỏ, hoặc nới lỏng chính sách kiểm soát lợi suất của mình, hoặc có vẻ JPY đang hưởng lợi cùng CHF sau khi SNB bất ngờ tăng lãi suất.
Hiện tại USDJPY đang giảm 1% xuống 132.39. Trong 2 phiên gần đây, cặp tiền đã giảm khoảng 2.4%.
Theo ông Luis de Guindos, kỳ vọng lạm phát Eurozone đang trong tầm kiểm soát.
Ngoài ra, ông cũng cho biết tình trạng phân mảnh không chỉ đơn thuần là về chênh lệch lợi suất, mà ảnh hưởng tới cả khả năng đi vay của hộ gia đình. Nếu lạm phát hạ nhiệt, lợi suất cũng sẽ ổn định.
SNB bất ngờ tăng lãi suất 50bp đã đưa CHF bay cao. Hiện tại, đây là đồng tiền mạnh nhất phiên khi tăng hơn 1% so với USD. Đô la dù đang mạnh lên trong phiên hôm nay nhưng áp lực từ bom tấn SNB có vẻ là quá lớn.
Tiếp theo, thị trường sẽ tập trung vào cuộc họp BoE. Liệu SNB gọi, BoE có trả lời? Nếu BoE tiếp tục đi theo con đường kiểu "tăng lãi suất dovish", chắc chắn Bảng Anh sẽ bị đạp, và GBPCHF sẽ là nạn nhân số một.
Tình hình hiện tại:
EURCHF chịu rất nhiều áp lực khi SNB bất ngờ tăng lãi suất và có vẻ lại đang hướng đến vùng ngang giá 1.
Ngoài ra, GBPCHF cũng đã giảm gần 300 pip, còn USDCHF giảm hơn 100 pip trong phiên.
Một quyết định gây rất nhiều bất ngờ:
Sau tin, cả EURCHF và USDCHF đều sập hơn 100 pip.
Có vẻ như thị trường đang bắt đầu tiêu hóa quyết định của Fed và bình luận của chủ tịch Powell, khi tới lúc này, chứng khoán đã bắt đầu suy yếu. Tại châu Âu:
Các HĐTL chỉ số chứng khoán Mỹ cũng đang chìm trong sắc đỏ, giảm mạnh nhất lúc này là HĐTL Nasdaq:
Lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng trong phiên Âu, với lợi suất 10 năm tăng 5bp lên 3.35%, tuy nhiên cũng đã giảm tương đối kể từ đỉnh đêm qua. Đường cong lợi suất 5-30 năm vẫn ở trạng thái đảo ngược. Lợi suất tăng cũng đang hỗ trợ USD tăng khi thị trường hấp thụ thông tin từ cuộc họp Fed. Tâm điểm hôm nay sẽ là cuộc họp SNB lúc 2h30 và cuộc họp BoE lúc 6h.
Vàng giảm khoảng $7 từ mức đóng cửa hôm qua xuống $1,826/oz. Dầu thô hiện chưa có nhiều thay đổi. Dầu WTI hiện giao dịch quanh mức $116/thùng, còn dầu Brent tiếp tục ở quanh mức $120/thùng.
Danske Bank dự báo Fed sẽ tiếp tục tăng 75bp trong tháng Bảy và 50bp trong 3 cuộc họp tháng 9, 11 và 12, đưa lãi suất lên 3.75-4%, trước áp lực lạm phát tăng cao. Ngân hàng cũng dự báo kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái trong quý II/2023 nhưng thắt chặt càng nhanh có thể khiến suy thoái càng sớm.
Lạm phát sẽ tiếp tục cao dù hoạt động kinh tế suy yếu. Nếu số liệu xác nhận điều này, EURUSD sẽ về ngang giá trong 12 tháng. Lợi suất 10 năm cũng sẽ đạt 3.5% trong 3 đến 6 tháng.
Lần cuối cùng EURUSD về ngang giá là cuối năm 2002, đầu năm 2003. Khi đó, đồng tiền mới chỉ chính thức lưu hành được 3 năm.
Theo Deutsche, ECB thực hiện công cụ mới để kiềm chế thị trường trái phiếu châu Âu mở đường cho việc thắt chặt quyết liệt hơn những tháng tới.
"Điều này làm giảm sự không chắc chắn trong nửa cuối năm. Việc triển khai công cụ chống phân mảnh mở đường cho việc tăng lãi suất và tăng tốc chu kỳ thắt chặt. Chúng tôi dự báo thêm một lần tăng 50bp nữa. Hiện tại, chúng tôi dự báo 1 lần tăng 25bp vào tháng 7 và 3 lần tăng 50bp vào tháng 9, 10 và 12. Tổng cộng tăng 175bp trong sáu tháng tới."
Theo Phó chủ tịch ECB, Luis de Guindos:
Fed và ECB đã thu hút sự chú ý trong tuần này nhưng cũng nên biết rằng BOJ đã khá tích cực trên các thị trường trong việc cố gắng bảo vệ chính sách kiểm soát đường cong lợi suất của mình.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bắt đầu mu trái phiếu để cố gắng giữ cho lợi suất kỳ hạn 10 năm không vi phạm giới hạn ở mức 0.25%.
BOJ chắc chắn đang cảm thấy sức nóng và đồng yên sẽ không được nghỉ ngơi nếu điều này tiếp tục.
Điểm sáng duy nhất trong tuần này là lợi suất kỳ hạn 5 năm và 7 năm đã giảm sau khi tăng hồi đầu tuần:
Khi thị trường bắt kịp với những thay đổi sau công bố của Fed, các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục công bố chính sách cuối tuần này.
SNB và BOE là những điểm cần lưu ý và trong khi mọi thứ có vẻ ổn định hơn, những động thái bất ngờ sẽ khiến biến động tăng lên.
Hiện tại, khẩu vị rủi ro đang ổn định hơn khi hợp đồng tương lai của Mỹ ít thay đổi và lợi suất kho bạc tăng nhẹ. Thị trường vẫn đang ổn định và hãy dõi theo những điều gì sẽ xảy ra tiếp theo sau quyết định của Fed.
Với lần tăng lãi suất 75bp này, đây là mức tăng mạnh nhất kể từ năm 1994 của Fed. Thế nhưng, chỉ sau 7 tháng tăng lãi suất lớn như vậy, Fed đã phải bắt đầu... hạ lãi suất. Đã có một lần tăng 50bp sau lần đó, nhưng tiếp theo có tới 3 lần giảm 25bp. Lần này, Chủ tịch Powell cũng cho biết sẽ chỉ hạ lãi suất vào năm 2024, nhưng liệu lời nói này có đáng tin như việc ông nói lạm phát chỉ là tạm thời?
Fed thông báo tăng lãi suất 75 bps, mức tăng lãi suất lớn nhất kể từ năm 1994, đã tương đối đáp ứng kỳ vọng của thị trường vào cuộc họp FOMC rạng sáng nay. Cuộc họp báo của Powell tái khẳng định rằng trọng tâm duy nhất của ngân hàng trung ương lúc này là chống lạm phát.
Biểu đồ dot plot nhấn mạnh rằng Fed sẽ quyết liệt hơn trong những tháng tới (lãi suất trung bình cho năm nay đạt 3.4%) và cũng không loại trừ một đợt tăng lãi suất 75 bps nữa trong cuộc họp tiếp theo. Theo HĐTL lãi suất, ~ 75% dự đoán lãi suất tháng 7 sẽ tăng 75 bps.
Trong thời gian chờ đợi, bất kỳ sự thoái thác lâu dài nào đối với cổ phiếu có thể không kéo dài quá lâu. Bất chấp sự phục hồi của ngày hôm qua, S&P 500 vẫn giảm 2.8% trong tuần:
Các sàn giao dịch hàng đầu của Hàn Quốc đã đồng ý thiết lập một hệ thống khẩn cấp mới sẽ bắt đầu hoạt động trong vòng 24 giờ nếu một vụ sụp đổ khác tương tự với Terra có nguy cơ xảy ra.
Theo hệ thống mới, các sàn giao dịch sẽ tập trung để ứng phó với những tác động thị trường bất lợi đột ngột như những gì đã xảy ra với Terra vào tháng Năm.
Mặt khác, một báo cáo địa phương từ News1 vào hôm thứ Tư đã nói rằng các sàn giao dịch có thể thua lỗ trong dài hạn nếu các nguyên tắc được thiết lập. Báo cáo chỉ ra rằng các nguyên tắc niêm yết nghiêm ngặt mới sẽ cản trở khả năng của các sàn giao dịch tạo ra doanh thu từ altcoin.
“Các sàn giao dịch trong nước thường đảm bảo lợi nhuận bằng cách niêm yết các altcoin không được liệt kê bởi các đối thủ cạnh tranh vì khối lượng giao dịch altcoin khá cao.”
BOJ dự kiến sẽ không thay đổi các chính sách chính, nhưng bất kỳ động thái nào từ BoJ đối với đồng yên đều sẽ được quan tâm:
Nhận xét từ Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities:
Phản ứng với diễn biến tại phố Wall tối qua, chứng khoán châu Á đang ghi nhận sắc xanh lan tỏa:
Thị trường FX vẫn chưa ghi nhận nhiều biến động, DXY tăng đầu phiên sáng lên trên 105 nhưng giờ đang chịu áp lực điều chỉnh về 104.895.
Các cặp tiền chính đang có biến động như sau:
Vàng hiện chưa ghi nhận biến động giá nhỏ quanh $1,832.5/oz. Dầu thô hồi phục nhẹ, giá dầu WTI +$0.54/thùng lền $116.31/thùng (+0.47%).
BTC điều chỉnh trong phiên sáng, giá giảm 1.41% về $22.27k nhưng với khối lượng giao dịch thấp.
Theo công ty phân tích dữ liệu Coinmetrics, tổng nguồn cung stablecoin quý 2 năm 2022 đã giảm mạnh nhất trong lịch sử.
Lucas Nuzzi, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu và phát triển của CoinMetrics đã tweet vào ngày 16 tháng 6, với biểu đồ hiển thị tổng nguồn cung stablecoin kể từ tháng 1 năm 2020.
“Quý 2 năm 2022 là lần đầu tiên ghi nhận Tổng cung giảm. Ngay cả khi chúng tôi loại trừ UST, hơn 10 tỷ đô đã được mua lại của các tổ chức phát hành."
Danh sách bao gồm DAI, UDST, OMNI và TRON, SAI, USDK, PAX. Trong khi USDC của Circle và BUSD của Binance được tổng hợp trong một biểu đồ riêng biệt. Biến thể UST ban đầu của Terra không được đưa vào biểu đồ.
Nuzzi lưu ý rằng Tether đã chứng kiến nhiều đợt mua lại nhất trong số tất cả các công ty phát hành stablecoin tập trung, với 7 tỷ trong tổng nguồn cung USDT bị xóa sổ vào tháng 4 và tháng 5.
“Mức độ của sự sụt giảm đó cho thấy một ai đó, hoặc một tổ chức, đã đứng sau vấn đề này,” ông nói.
Sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra bao gồm đồng coin LUNA và stablecoin UST vào tháng 5 trùng hợp với việc USDT depeg khi giảm 5% so với USD. Kết quả là, khoảng 7 tỷ USDT đã được bán ra khi các ông lớn tìm cách thoát khỏi thị trường và tránh bất kỳ rủi ro tiềm ẩn nào có thể xảy ra.
Một dự án khác đóng góp lớn vào sự gụt giảm của nguồn cung là DAI, với 40% số coin bị bán tháo do “sự kiện thanh lý lớn nhất trong lịch sử”.
USDC và BUSD cũng cho thấy nguồn cung giảm mạnh khoảng 5 tỷ trong tháng 5, tuy nhiên, cả hai kể từ đó đã phục hồi và gần trở lại mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 65 tỷ và 48 tỷ.
Chánh văn phòng nội các Nhật Bản Matsuno cho biết:
ING đã đưa ra phản hồi, với hàm ý đối với Ngân hàng Dự trữ Úc:
Theo khảo sát của viện nghiên cứu Melbourne, kỳ vọng lạm phát tháng trước còn ở mức 5% thì giờ đã lên đến 6.7%
Việc này sẽ ảnh hưởng đến quyết định của NH dự trữ Úc trong cuộc họp sắp tới.
Thay đổi việc làm: +60.6 nghìn
Tỷ lệ thất nghiệp: 3.9%
Thay đổi việc làm toàn thời gian: + 69.4 nghìn
Thay đổi việc làm bán thời gian: -8.8 nghìn
Tỷ lệ tham gia: 66.7%, cao nhất từ trước đến nay
Giá nhà mới ở Trung Quốc giảm 0.1% trong tháng 5
Thượng Hải sẽ tiến hành xét nghiệm 20 triệu cư dân vào mỗi cuối tuần cho đến cuối tháng sau:
Đoạn trích từ BNZ:
Trích dẫn một bài báo trên Financial Times
FOMC hôm qua đã quyết định mức tăng lãi suất thêm 75bps đúng với pricing của thị trường trước đó.
Chủ tịch FED cho biết lạm phát đã không đi đúng như kỳ vọng của ông và cho biết cuộc họp tiếp theo sẽ có thêm lựa chọn tăng 75 điểm cơ bản thay vì chỉ 50 điểm theo kế hoạch.
Thị trường tài sản rủi ro tưởng chừng sẽ tiếp tục giảm mạnh sau quyết định thắt chặt của FED nhưng lực mua đã bất ngờ xuất hiện khiến sắc xanh lan tỏa.
Cụ thể, trên thị trường chứng khoán:
Trên thị trường FX, DXY tăng mạnh từ cuối phiên đầu đến giữa phiên Mỹ, chỉ số này còn chinh phục mức cao mới tại 105.788 nhưng gần đến FOMC và sau quyết định của FED, DXY liên tục điều chỉnh và đóng phiên tại 104.849 (-0.6%).
Các cặp tiền chéo chứa USD cũng biến động mạnh:
Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu Chinh phủ Mỹ điều chỉnh mạnh:
Lợi suất trái phiếu chính phủ giảm một phần khiến cho vàng tăng trở lại, cụ thể giá đóng cửa ở mức $1832.57/oz (+1.36%). Dầu thô tăng trong cả phiên giao dịch Á và Âu nhưng đã điều chỉnh mạnh trong phiên Mỹ, giá dầu WTI -$3.28/thùng về $115.74/thùng (-2.75%).
Trên thị trường tiền điện tử, BTC đang ở mức thấp nhất ngày tại $20.15k (-10%) đã hồi phục lên $22.58k (+2.02%). Tuy vậy, chỉ số sợ hãi và tham lam vẫn đang ở mức 7, cho thấy thị trường vẫn đang rất dè chừng.
Cụ thể, Cán cân thương mại -2384.7 tỷ Yên
Nhập khẩu 48.9%
Xuất khẩu 15.8%
Exxon đáp lại lời kêu gọi lặp lại nhiều lần từ Tổng thống Hoa Kỳ:
Bình luận từ phía Nhà Trắng về cuộc chiến của Biden nhằm hạ giá xăng dầu ở Mỹ.
