EUR/USD tăng trở lại từ 1.0675 lên 1.0720

Euro đang phục hồi sau khi “nối gót” các đồng tiền chính khác tụt dốc trước đồng bạc xanh. Hiện EUR là đồng tiền mạnh nhất trong ngày với tâm điểm xoay quanh cuộc họp ECB vào ngày mai. 

Mặc dù đồng Dollar đã thể hiện sự vượt trội trong ngày hôm nay, nhưng đồng Euro là ngoại lệ khi thị trường tiếp tục dự báo các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của ECB. Ở thời điểm hiện tại, thị trường đã định giá tỷ lệ tăng lãi suất 75 bps vào tháng 9 so với 70 bps vào thứ Sáu tuần trước. Trong khi đó, tỷ lệ tăng lãi suất 50 bps vào tháng 7 là 50/50.

Liệu thị trường có đi qua xa trong việc định giá sự diều hâu của ECB, đặc biệt là khi xem xét các xu hướng kinh tế?

Đây là một khó khăn cho các nhà hoạch định chính sách khi họ nhận được rất ít sự trợ giúp từ các nhà lập pháp trong cuộc chiến lạm phát nhưng việc tăng lãi suất không phải là giải pháp. Chúng ta đã biết điều này và chủ tịch Lagarde & cộng sự cũng vậy. 

Theo các Nhà chiến lược ngoại hối tại UOB Group Lee Sue Ann và Quek Ser Leang, đà bứt phá mạnh mẽ có thể khiến tỷ giá USDJPY chạm mốc 134.00 trong những tuần tới.

Trong 24 giờ: “Ngày hôm qua chúng tôi đã nhấn mạnh rằng sự bứt phá tiếp theo của USD sẽ không quá bất ngờ với kháng cự là 132.60, tiếp đến tại vị trí 133.00”. Chúng tôi có bổ sung rằng, "kháng cự 133.00 có thể sẽ khó để vượt qua". Quan điểm của chúng tôi không sai mặc dù USD đã vượt qua 133.00. Trong khi chỉ báo kỹ thuật đã thể hiện quá mua, USD vẫn có thể mở rộng lên trên 133.50. Mức kháng cự tiếp theo tại 134.00 có thể nằm ngoài khả năng của cặp tiền trong thời điểm hiện tại.”

Trong đánh giá mới nhất, Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) cắt giảm triển vọng tăng trưởng toàn cầu cho năm 2022, do chiến tranh Nga-Ukraine.

Tuy nhiên, OECD nhận thấy ít có khả năng lạm phát đình trệ giống như những năm 1970.

Các nội dung chính: 

• OECD dự kiến tăng trưởng GDP toàn cầu là 3.0% vào năm 2022, 2.8% vào năm 2023 (so với 4.5% vào năm 2022 và 3.2% vào năm 2023 trước đây).
• Cho thấy mức tăng trưởng của Hoa Kỳ là 2.5% vào năm 2022 và 1.2% vào năm 2023 (so với 3.7% vào năm 2022 và 2.4% vào năm 2023 trước đó).
• Tăng trưởng khu vực đồng euro là 2.6% vào năm 2022 và 1.6% vào năm 2023 (so với 4.3% vào năm 2022 và 2.5% vào năm 2023 trước đó).
• Cho thấy mức tăng trưởng của Trung Quốc là 4.4% vào năm 2022 và 4.9% vào năm 2023 so với 5.1% vào năm 2022 và 2023 trước đó.
• Lạm phát đạt đỉnh vào năm 2022 ở mức 8.5% trước khi giảm dần xuống 6% vào năm 2023
• Tăng trưởng của Nhật Bản là 1.7% vào năm 2022 và 1.8% vào năm 2023 so với 3.4% vào năm 2022 và 1.1% vào năm 2023 trước đó.

• GDP +5.4% y/y, cao hơn +5.1% dự kiến

• Trước đó đạt 58.2

Đây là mức thấp nhất kể từ tháng Giêng. Các công ty đã đề cập rằng chi phí đi vay tăng và sự bất ổn kinh tế gia tăng đều có khả năng tác động ngược trở lại nhu cầu của khách hàng trong 12 tháng tới.

• Các biện pháp tiết kiệm năng lượng đóng vai trò rất quan trọng để giải quyết cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu hiện nay
• Nếu mùa đông tới kéo dài và khắc nghiệt thì chúng ta có thể phải đối mặt với tình trạng thiếu năng lượng
• Các chính phủ cần xem xét các cách giảm nhu cầu năng lượng

Quá trình chuyển đổi sang năng lượng xanh sẽ là một quá trình lâu dài và khó khăn và sẽ chỉ làm tăng thêm tình trạng mất cân bằng cung - cầu đang diễn ra trên thị trường hiện nay. Dầu tiếp tục duy trì khả năng phục hồi tốt hơn và đang chạm mốc 120 đô la trong tuần này:

Đồng USD tăng giá ổn định, chỉ số DXY tăng 0.26% lên 102.595

• GBPUSD giảm 0.36% xuống 1.2544
• EURUSD giảm nhẹ 0.06% xuống 1.0692
• USDJPY tiếp tục tăng mạnh 0.82%, được hỗ trợ bởi phe bán trái phiếu trong 2 tuần qua
• Hai đồng Antipodean đều sụt giá mạnh
• Bitcoin giảm 1.93% xuống 30525.91

• Chính sách tiền tệ nới lỏng nhắm mục tiêu lạm phát 2%
• Mức 2% hiện nay đơn giản là do giá năng lượng cao hơn, sẽ không bền vững
• Trừ khi Fed tăng lãi suất nhanh hơn nhiều so với dự kiến, đồng đô la không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi chênh lệch tỷ giá USDJPY 

Thâm hụt 12.2 tỷ euro, ngang mức dự kiến

Trước đó thâm hụt 12.4 tỷ euro và được sửa đổi thành thâm hụt 12.6 tỷ

Thâm hụt thương mại của Pháp giảm nhẹ do xuất khẩu tăng 1.6%, trong khi nhập khẩu tăng 0.4% trong tháng. 

• Eurostoxx +0.3%
• DAX +0.3%
• FTSE +0.2%
• CAC 40 +0.3%
• IBEX +0.3%

HĐTL S&P 500 giảm 0.3%, HĐTL Nasdaq giảm 0.4% và HĐTL Dow Jones giảm 0.3% vào hiện tại.

• Trước đó - 12,4 tỷ euro; sửa đổi thành - 12,6 tỷ €

Thâm hụt thương mại của Pháp giảm nhẹ do xuất khẩu tăng 1,6% trong tháng, trong khi nhập khẩu tăng 0,4% trong tháng. Điều đó diễn ra sau đợt lao dốc hồi tháng 3 trong bối cảnh điều kiện thương mại xấu đi trong bối cảnh xung đột Nga-Ukraine.

Với số liệu lạm phát mới nhất từ châu Âu, đây không phải là một nhận xét đáng ngạc nhiên. 

Trước đó -3.9% và được sửa đổi thành -3.7%

Có một sự phục hồi nhẹ so với tháng 3 nhưng không đạt kỳ vọng, sản xuất hàng hóa tư bản tăng 0.9% và sản xuất hàng hóa trung gian tăng 0.4%. Trong khi đó, sản xuất hàng tiêu dùng giảm 1.3%.

Với số liệu lạm phát mới nhất từ châu Âu, đây không phải là một nhận xét đáng ngạc nhiên. Nhưng này, không có gì giống như một số người tốt có thể đá xuống đường, phải không?

Trong khi đó, thống đốc Ngân hàng trung ương Nhật Bản Kuroda lại cho rằng đồng Yên yếu tác động tích cực đến nền kinh tế miễn là tỷ giá vẫn ổn định. 

Từ góc độ kỹ thuật, cặp tiền USDJPY hầu như không có nhiều chướng ngại trên con đường tới 135.

Tỷ lệ thất nghiệp đã được điều chỉnh đạt 2.2%, đúng bằng kỳ vọng, giảm so với mức 2.3% của tháng trước.

Tỷ lệ thất nghiệp chưa điều chỉnh đạt 2.1% như kỳ vọng.

Dù có chút lực mua phiên hôm qua, chứng khoán có vẻ vẫn chưa có được hướng đi nào mới, chỉ số S&P 500 đang tích lũy, hiện HĐTL S&P giảm nhẹ 0.3%. Các HĐTL chứng khoán châu Âu đang khá trái chiều.

Hôm nay không có quá nhiều điều đáng chú ý, đặc biệt việc không có hợp đồng USDJPY nào đáo hạn vượt mức 133.

GDP Nhật Bản giảm 0.1% so với quý trước (số liệu sơ bộ giảm 0.2%, số liệu quý trước tăng 1.1%). So với cùng kỳ năm ngoái, GDP giảm 0.5% (số liệu sơ bộ giảm 1%).

Chi tiêu cá nhân tăng 0.1% so với quý trước. Chi tiêu doanh nghiệp (chi phí tài sản cố định) giảm 0.7% (sơ bộ tăng  0.5%).

Phiên Mỹ kết thúc với số liệu tồn kho dầu tăng, trong khi kỳ vọng ban đầu là giảm. Giá dầu không phản ứng mạnh với dữ liệu. Báo cáo chính thức từ EIA sẽ được công bố vào thứ Tư.

Tăng trưởng kinh tế Nhật Bản trong quý 1 không tệ như trong các số liệu sơ bộ. Kinh tế Nhật Bản giảm 0.5% so với cùng kỳ trong 3 tháng đầu năm.

USDJPY đã tăng trên 133.00 ngày hôm nay. Mặc dù vậy, cặp tiền chưa thể bứt phá mạnh hơn. Tới giờ, vẫn chưa có bình luận nào từ các nhà chức trách Nhật Bản về đồng yên.

USD cũng đang mạnh lên so với các đồng tiền G7 khác.

USD hồi phục trở lại sau khi đảo chiều giảm trong phiên Mỹ. Khẩu vị rủi ro mập mờ, khó đoán có vẻ đang là một vấn đề nhức nhối khi thị trường xoay chiều liên tục.

AUD và NZD là 2 đồng tiền giảm sâu nhất trong phiên sáng bất chấp việc RBA hawkish. Hiện tại, kỳ vọng thị trường lúc này vẫn là Fed hawkish nhất.

USDJPY tiếp tục đà tăng, chạm mức 133. Phân kỳ chính sách Fed/BoJ là xúc tác lớn nhất cho cặp tiền này. 

Dalio đã được phỏng vấn bởi các phương tiện truyền thông tài chính của Úc:

• Ông nói: “Chúng tôi tin rằng chúng tôi đang ở trong một chế độ thắt chặt có thể gây ra sự điều chỉnh hoặc đi xuống đối với nhiều tài sản tài chính.
• "Ảnh hưởng của điều đó sẽ buộc các ngân hàng trung ương phải xoa dịu trở lại, có thể là ở đâu đó gần với cuộc bầu cử tổng thống tiếp theo vào năm 2024."

• Cho biết sự hoạt động ngoại thương của Trung Quốc phải đối mặt với những bất ổn và áp lực rất lớn do các yếu tố bên trong và bên ngoài tác động
• Về việc tăng trưởng thương mại chậm lại, các nhà xuất nhập khẩu Trung Quốc đang chịu áp lực do các vấn đề logistics, giá nguyên liệu thô tăng vọt

Các số liệu Thương mại Quốc tế của Trung Quốc sẽ được công bố vào ngày mai.

USDJPY đã tăng vượt mốc 133 trong phiên giao dịch sáng nay. 

Các quan điểm của quan chức Nhật có vẻ không ảnh hưởng đến sự trượt giá của đồng Yên.

• Thiết bị thông minh Efort có trụ sở tại Bắc Kinh muốn tăng cổ phần của mình trong một công ty công nghệ cao của Ý, Robox.
• Thủ tướng Ý Draghi đã phủ quyết thương vụ chuyển giao công nghệ. Đây là lần phủ quyết thứ năm liên quan đến Trung Quốc.

• Ước tính là 6.6576
• Mức đóng phiên trước 6.6712

Cựu thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc, Ian Macfarlane cho biết:

• Tôi sẽ ngạc nhiên nếu CPI giảm trở lại 2%
• Có đủ sự khan hiếm hàng hóa ở Úc và ở Mỹ khiến cho tỷ lệ lạm phát cao
• Vì vậy, tôi dự kiến lãi suất sẽ tăng mạnh để chống lạm phát, mức tăng 50bp ngày hôm qua là quyết định chính xác

Giám đốc Gareth Aird của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia nhận xét về mức tăng lãi suất thêm 50 bps ngày hôm qua là cần thiết để có được sự thay đổi triệt để trong thời gian ngắn.

Ông cho biết thêm:

• Chúng tôi nghĩ rằng NHTW sẽ tăng lãi suất thêm 50 bps vào tháng Bảy
• Sau đó là 25 bps vào tháng 8, trong trường hợp số liệu CPI không như mong muống, mức tăng 50 bps có thể được cân nhắc
• Cuối cùng sẽ có một vài đợt tăng 25 bps để nâng lãi suất tiền mặt trong năm lên 2.1%. Khả năng NHTW tăng mức này lên cao hơn là có thể, chẳng hạn như 2.35%.
• Việc thắt chặt chính sách tiền tệ sẽ làm giảm tăng trưởng nền kinh tế và làm gia tăng tỷ lệ thất nghiệp, điều mà chúng tôi nghĩ sẽ bắt đầu có trong năm nay.
• Chúng tôi đã thực sự đưa ra lời kêu gọi RBA giảm tỷ lệ tiền mặt trở lại vào cuối năm 2023 để đưa nền kinh tế hồi phục trở lại sau khi giải quyết vấn đề lạm phát

Tại Libya:

• Hai kỹ sư làm việc tại đây cho biết hoạt động khai thác tại mỏ dầu Sharara của Libya đã bị ngừng lại vào cuối ngày thứ Hai sau khi tiếp tục trở lại một thời gian ngắn.

Tại Na Uy, một cuộc đình công của 845 trong số khoảng 7,500 công nhân sản xuất dầu khí ngoài khơi diễn ra từ Chủ nhật.

• OECD sẽ công bố Báo cáo Triển vọng Kinh tế mới nhất, bao gồm các phân tích và dự báo về nền kinh tế thế giới, các nước thành viên OECD, các nước G20 và các đối tác chính.
• Hiện chưa rõ khung giờ công bố chính thức.

• Kyiv cho biết họ vẫn chưa đạt được bất kỳ thỏa thuận nào với Nga hoặc Thổ Nhĩ Kỳ để cho phép các tàu chở ngũ cốc của họ qua lại an toàn trên Biển Đen
• Bộ trưởng Ngoại giao Nga Sergey Lavrov sẽ hội đàm với người đồng cấp Thổ Nhĩ Kỳ tại Ankara vào thứ Tư

Bộ ngoại giao Ukraine cho biết:

• "Chúng tôi đang phải đối mặt với những nỗ lực của Thổ Nhĩ Kỳ nhằm ngăn chặn tàu chở lương thực tại các cảng của Ukraine. Đồng thời, cần lưu ý rằng không có thỏa thuận nào về vấn đề này giữa Ukraine, Thổ Nhĩ Kỳ và Nga vào thời điểm này", tuyên bố cho biết.

Việc ngăn chặn xuất khẩu ngũ cốc như thế này đang dẫn đến mối lo ngại về tình trạng thiếu lương thực toàn cầu.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng trong phiên giao dịch hôm qua nhưng vẫn nằm trong vùng tích lũy trước đó

• Chỉ số DJIA +0.8%
• Chỉ số NASDAQ +0.94%
• Chỉ số S&P 500 +0.95%

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ghi nhận phiên điều chỉnh đầu tiên sau 6 phiên tăng nóng trước đó. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 6.5 bps về 2.979%.

Trên thị trường Fx, DXY điều chỉnh trong phiên giao dịch Mỹ từ 102.8 giảm xuống còn 102.33. Các cặp tiền chính kết phiên có biến động như sau:

• EUR/USD +0.03%
• USD/JPY +0.53%
• GBP/USD +0.48%
• AUD/USD +0.53%
• USD/CAD -0.39%
• USD/CHF +0.11%
• NZD/USD -0.05%

Tình hình chiến sự tại Ukraine tiếp tục được nhắc đến trong dự báo tăng trưởng GDP của Ngân hàng Thế giới cũng như bài phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Mỹ, Yellen, khi tác động địa chính trị của sự kiến khiến cho nhiều chuỗi cung ứng hàng hóa bị gián đoán, gây áp lực lạm phát.

Vàng hồi phục sau khi giảm về test MA200 khung D1, giá tăng $11.52/oz lên $1851.98 (+0.63%). Dầu thô hồi phục, giá dầu WTI đang tạo vùng tích lũy quanh $117-$120.5. Đóng cửa phiên dầu WTI +0.61% lên $119.74/thùng.

Trên thị trường tiền điện tử, BTC tăng hơn $1k giá trong đêm qua, đạt mức cao nhất trong ngày ở $31.5k. Kết phiên, giá điều chỉnh về $31,125 và đang tiếp tục giảm đầu phiên sáng nay.

Bộ trưởng Tài Chính Hoa Kỳ, Yellen, phát biểu trước thượng viện của nước này:

• Những biến động trên thị trường dầu mỏ ảnh hưởng từ cuộc chiến Ukraine tạo ra cú sốc lớn đối cho chúng ta
• Hoa Kỳ thực chất đang xuất khẩu dầu, nhưng thị trường đang bị ảnh hưởng bởi các tác động địa chính trị
• Sản lượng dầu giảm ở Hoa Kỳ trong đại dịch vì các nhà chế biến dầu không nhìn trước được cầu dầu sẽ tăng để phục vụ cho quá trình phục hồi nền kinh tế
• Các nhà chế biến dầu được khuyến khích tăng sản lượng dầu.

Đây là lần đầu tiên chỉ số ghi nhận tăng sau nhiều lần giảm trước đó.

Thị trường chứng khoán Mỹ mở phiên điều chỉnh ở các cả 3 chỉ số chính: DJ, S&P500 và Nasdaq với mức giảm từ 0.83-1%. Tuy nhiên, lực mua đã kéo các chỉ số tăng trở lại:

• Chỉ số DJ -0.52%
• Chỉ số S&P500 -0.5%
• Chỉ số Nasdaq -0.48%

Trên thị trường FX, DXY đã giảm về test MA100 khung M15 tại 102.492 và thành công hồi phục lên 102.610 hiện tại. Các cặp tiền chính đang có biến động như sau: 

• EUR/USD−0.15%
• USD/JPY+0.59%
• GBP/USD−0.07%
• AUD/USD−0.07%
• USD/CAD−0.02%
• USD/CHF+0.42%

Vàng tiếp tục hồi phục sau khi test thành công MA200 khung D1, hiện giá tăng $10/oz (+0.55%) lên $1,850.60/oz. Dầu thô tương tự cũng tăng trong phiên Mỹ, giá dầu WTI đang chinh phục lại mốc $120/thùng (Hiện $119.73).

BTC hồi phục sau khi giảm sâu về $29.1k sáng nay, hiện giá đang được giao dịch quanh $29.6k.

• Rủi ro lạm phát đình trệ, chiến tranh Ukraine và Trung Quốc cấm vận ảnh hưởng đến tăng trưởng toàn cầu
• Khó tránh khỏi suy thoái đối với nhiều quốc gia
• Lạm phát toàn cầu dự kiến sẽ điều chỉnh trong năm tới nhưng có khả năng sẽ duy trì trên các mức dự kiến ở nhiều nền kinh tế
• Tăng trưởng ở các nước tiên tiến giảm xuống 2.6% vào năm 2022 so với 3.8% trong dự báo tháng 1
• Nền Kinh tế Nga tăng 8,9%

• USDJPY đã tăng khá mạnh trong phiên giao dịch châu  u, đạt mức cao mới kể từ tháng 4 năm 2002 ở 132.996.
• Nhìn vào biểu đồ 5 phút, mức kháng cự tại 133.00 đã khiến cho tỷ giá điều chỉnh xuống phá vùng Fibo thoái lui 0.382 quanh 132.557 và về gấn đến đường MA100 quanh 132.506.
• Trước tâm lý risk-off khi phiên Mỹ diễn ra, kỳ vọng DXY tăng trở lại có thể xảy ra khiến USDJPY phá qua kháng cự và tiếp tục chinh phục các mốc cao hơn. Nếu tỷ giá tiếp tục giảm, đường MA100 và MA200 sẽ là các mốc hỗ trợ tiếp theo.

• Dự kiến -89.5 tỷ USD. Tháng trước -107.7 tỷ USD
• Cán cân thương mại hàng hóa -106.70 tỷ USD so với -125.9 tỷ tháng trước

Thị trường:

• USD mạnh nhất, NZD yếu nhất
• Thị trường chứng khoán châu Âu tiêu cực; HĐTL chỉ số S&P 500 giảm 0.8%
• Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 1.3 bps xuống 3.025%
• Vàng tăng 0.4% lên 1,848.13 USD
• Dầu thô WTI giảm 0.4% xuống 118.04 USD
• Bitcoin giảm 6.2% xuống 29,494 USD

Phiên giao dịch bắt đầu với việc RBA tăng lãi suất một cách bất ngờ, lần này bằng cách tăng lãi suất thêm 50 bps lên 0.85% - so với kỳ vọng của thị trường chỉ 25 bps hoặc 40 bps.

Đồng Aussie đã tăng mạnh từ 0.7185 lên 0.7245 với quyết định này và trái phiếu tiếp tục bị bán tháo với lợi suất phục hồi. Tuy nhiên, trong thời điểm hiện tại, khi lợi suất đã thoái lui một chút do tâm lý rủi ro vẫn còn thấp, sự bứt phá của AUD đã hoàn toàn biến mất.

Tâm lý phòng thủ rủi ro đang tiếp tục củng cố cho Dollar Mỹ nhưng đồng thời tỷ giá USD/JPY tiếp tục leo lên vị trí cao hơn! Mức đỉnh hôm nay đạt 132.99 và cặp tiền vẫn dao động quanh mốc này, với đồng bạc xanh cũng vượt trội trên những “mặt trận” khác.

Tỷ giá EUR/USD giảm 0.3% xuống 1.0668 trong khi GBP/USD đã có một phiên bấp bênh, giảm từ 1.2500 xuống 1.2430 trước khi tăng trở lại 1.2530 và sau đó giảm trở lại mức 1.2480-90 sau khi chạm vào ngưỡng kháng cự quen thuộc.

Do tâm lý risk-off vẫn còn tiếp diễn, Kiwi là yếu tố gây chú ý với NZD/USD trượt từ 0.6490 xuống 0.6435 trong phiên với mức đỉnh được đưa ra ngay sau quyết định lãi suất của RBA.

Dưới đây là cái nhìn tổng quan về thị trường ở thời điểm hiện tại: 

• Chỉ số Eurostoxx -1.1%
• Chỉ số DAX -1.1%
• Chỉ số CAC 40 -1.0%
• Chỉ số FTSE -0.2%
• HĐTL chỉ số S&P 500 -0.9%
• HĐTL Chỉ số Nasdaq -1.1%
• HĐTL Chỉ số DowJones -0.7%

Đà bán tháo trái phiếu hiện đang chững lại, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 3.02% từ mức khoảng 3.05% vào đầu phiên.

Nhưng đồng Dollar vẫn vững chắc với tỷ giá EUR/USD giảm nhẹ xuống 1.0670 gần mức thấp nhất trong ngày, trong khi GBP/USD giảm 0.3% xuống 1.2490 sau khi tăng từ 1.2430 lên 1.2530. Tỷ giá USD/JPY tiếp tục ổn định và tăng 0.7% lên 132.80, hướng tới vị trí 135.00 trong bức tranh lớn hơn.

Trong khi đó, AUD/USD giảm nhẹ xuống 0.7180 sau đợt phục hồi hậu RBA - giảm từ mức đỉnh 0.7245.