• Cán cân thương mại 9 tháng đầu năm 2023 của Trung Quốc thặng dư 4.4 nghìn tỷ NDT
• Xuất khẩu: +0.6% y/y
• Nhập khẩu: -1.2% y/y

Tuyên bố của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc:

• Chủ tịch Fed Powell và Thống đốc PBoC Pan Gongsheng đã gặp nhau vào ngày 13/10 tại Maroc
• Trao đổi quan điểm về kinh tế toàn cầu và hợp tác giữa hai ngân hàng

Tạp chí Tài chính Úc cho biết:

• Ngân hàng Dự trữ Úc  nói rằng “hầu hết” những người đi vay đều ổn, nhưng có khoảng 15 đến 20% đang gặp rắc rối.

• 13% người đi vay không đủ khả năng trả nợ sau chi phí sinh hoạt, tăng từ mức chỉ 3% vào năm ngoái

• Trong khi RBA và các phương tiện truyền thông đang rầm rộ về việc làm thế nào các hộ gia đình và doanh nghiệp Úc có thể thoải mái gánh chịu mức lãi suất cao hơn thì phần yếu thế hơn đang bị nghiền nát.

• Các khoản cho vay mua nhà dưới chuẩn có nguồn gốc từ các tổ chức phi ngân hàng, tin tức còn tệ hơn khi tỷ lệ nợ đọng 30 ngày tăng từ 2.5% lên gần 4%.

• RBA cũng cảnh báo rõ ràng về chu kỳ vỡ nợ có rủi ro cao sắp tới và nỗi đau đối với những người cho vay phi ngân hàng đã tài trợ cho các doanh nghiệp và hộ gia đình yếu kém hơn.

Cuộc bầu cử ở New Zealand sẽ diễn ra vào thứ Bảy tuần này. Đảng Lao động đương nhiệm đang tìm kiếm nhiệm kỳ thứ ba liên tiếp nhưng được dự đoán sẽ thua đảng Quốc gia hoặc các đối tác liên minh trung hữu.

Đảng Quốc gia có vẻ sẽ giành được tỷ lệ phiếu bầu lớn nhất trong cuộc bầu cử, nhưng các cuộc thăm dò cho thấy rằng sẽ cần ít nhất một đảng nhỏ, và có thể là hai, để thành lập chính phủ. Các cuộc thăm dò cho thấy New Zealand First, do Winston Peters lãnh đạo, sẽ nắm giữ cán cân quyền lực.

Lãnh đạo Đảng Quốc gia Christopher Luxon và lãnh đạo Đảng Lao động Chris Hipkins

• CPI tháng 9 của Trung Quốc : +0.2% m/m; +0% y/y
• Dự kiến: +0.3% m/m; +0.2% y/y
• Trước đó: +0.3% m/m; +0.1% y/y
• PPI tháng 9 của Trung Quốc: -2.5% y/y
• Dự kiến: -2.4% y/y
• Trước đó: -3.0% y/y

• Giá đóng cửa trước đó:  7.3059
• PBOC bơm 95 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 0 tỷ NDT reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng trị giá 95 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động trên thị trường mở

Reuters cho biết:

• Chính quyền Biden đang xem xét việc lấp lỗ hổng cho phép các công ty Trung Quốc tiếp cận chip trí tuệ nhân tạo (AI) của Mỹ thông qua các đơn vị ở nước ngoài
• Các quy định sẽ được thắt chặt trong những ngày tới

Trong đợt hạn chế đầu tiên, chính quyền Biden đã để cho các công ty con ở nước ngoài của các công ty Trung Quốc có quyền truy cập tự do vào các chất bán dẫn và AI, nghĩa là chúng có thể dễ dàng được tuồn lậu vào Mỹ từ Trung Quốc hoặc bị người dùng ở Trung Quốc truy cập từ xa.

Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) giữ nguyên các thiết lập chính sách đúng như mong đợi.

MAS cho biết họ sẽ tăng tần suất các cuộc họp và tuyên bố, một sự phát triển khá lớn:

• Sẽ chuyển sang lịch trình tuyên bố chính sách tiền tệ hàng quý từ năm 2024
• Báo cáo sẽ được phát hành vào tháng 1, tháng 4, tháng 7 và tháng 10
• MAS tiếp tục giữ vững định hướng trung hạn trong xây dựng chính sách nhằm bảo đảm lạm phát ở mức thấp và ổn định
• Tuyên bố chính sách tiền tệ tiếp theo sẽ được công bố vào cuối tháng 1 năm 2024

MAS cũng chỉ ra rằng:

• Tăng trưởng GDP của Singapore dự kiến sẽ cải thiện dần trong năm 2024
• Lạm phát lõi đã chậm lại và được dự đoán sẽ giảm trên diện rộng trong suốt năm 2024
• Lạm phát có cả rủi ro tăng và giảm
• Những cú sốc về giá lương thực và năng lượng toàn cầu hoặc chi phí lao động trong nước có thể gây thêm áp lực lạm phát
• Sự suy thoái mạnh hơn dự kiến của nền kinh tế toàn cầu có thể tạo ra sự giảm bớt áp lực về chi phí và giá cả nói chung
• CPI toàn phần được dự đoán sẽ ở mức trung bình từ 3.0–4.0% vào năm 2024
• Vào năm 2024, lạm phát lõi sẽ có xu hướng giảm nhẹ trên diện rộng
• Dự báo lạm phát toàn phần sẽ tăng nhẹ trong những tháng còn lại của năm 2023
• Trong cả năm 2023, lạm phát toàn phần sẽ ở mức trung bình khoảng 5%, giảm từ mức 6.1% của năm trước

 

USDJPY đang tiệm cận 150.00 trong bối cảnh sự chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Nhật Bản ngày càng lớn. Có vẻ như sẽ có những can thiệp bằng lời từ phía Nhật Bản trong phiên họp của các nhà lãnh đạo tài chính G7 tại Marrakech hôm nay. Một quan chức cấp cao của Bộ tài chính Nhật Bản tham dự cuộc họp đã nhấn mạnh tuyên bố của G7:

• Tái khẳng định sự hiểu biết chung của nhóm rằng biến động tiền tệ quá mức là vấn đề
• Và những biến động của tỷ giá hối đoái phải phản ánh các nguyên tắc cơ bản

Quan chức Fed Collins cho biết:

• Fed đang ở hoặc gần đỉnh của chu kỳ tăng lãi suất
• Còn quá sớm để loại bỏ triển vọng tăng lãi suất hơn nữa
• Lợi suất trái phiếu tăng có thể làm giảm nhu cầu tăng lãi suất của Fed trong ngắn hạn
• CPI mới nhất nhấn mạnh tiến độ không đồng đều hướng tới 2%
• Giai đoạn chính sách tiền tệ hiện nay đòi hỏi sự kiên nhẫn
• Còn quá sớm để nói lạm phát bền vững hướng tới mục tiêu 2%
• Thấy bằng chứng thị trường lao động đang tái cân bằng
• Nền kinh tế kiên cường là lý do tại sao lãi suất sẽ cần phải cao hơn trong thời gian dài hơn
• Đang theo dõi kỹ bất động sản thương mại, đến nay chưa thấy rắc rối lớn

 

Nick Timiraos - nhà kinh tế tại Thời báo Phố Wall đang tweet rằng:

• Thật khó để thấy chỉ số CPI tháng 9 thay đổi suy nghĩ của mọi người nhiều như thế nào
• Tin tốt là lạm phát cơ bản đã chậm lại rõ rệt
• Tin xấu là lạm phát đang ổn định ở mức 3%, không phải mức mục tiêu 2%

• Trước đó: -2224K
• Xăng: -1313K so với -800K dự kiến
• Tồn kho: -1837K so với -802K dự kiến
• Hiệu suất sử dụng nhà máy lọc dầu: -1.6% so với -0.4% dự kiến

Dữ liệu API được công bố muộn vào hôm qua

• Dầu thô: -12940K
• Cushing: -547K
• Xăng: +3645K
• Tồn kho: -3535K

• Trước đó: +86 bcf

Mùa bơm tiếp tục khi người dân chờ đợi thời tiết chuyển lạnh. Giá khí đốt tự nhiên giảm nhẹ hôm nay và giao dịch ở mức 3.35 đô la. TTF tiếp tục tăng do sự cố gián đoạn đường ống Baltic.

Báo cáo dầu sẽ được công bố vào đầu giờ.

G7 đã đưa ra một tuyên bố cho biết họ đang gia hạn nỗ lực thiết lập giá trần đối với dầu Nga trên biển.

Liên minh đưa ra tuyên bố này để nhấn mạnh những rủi ro vi phạm các quy tắc về giá trần. Trong quá trình kinh doanh bình thường, các nhà cung cấp dịch vụ của Liên minh có thể tương tác với những người tham gia thị trường ở các khu vực pháp lý khác. Trường hợp có bằng chứng cho thấy các công ty hoặc cá nhân đã tham gia vào các hoạt động phi pháp hoặc lừa đảo liên quan đến việc vận chuyển dầu thô và các sản phẩm dầu mỏ có xuất xứ từ Nga, họ sẽ đưa ra các biện pháp hạn chế tương ứng được các Thành viên Liên minh thiết lập.

Mỹ đã có hành động áp đặt các biện pháp trừng phạt đối với hai thực thể vì vi phạm giá trần.

Dầu thô WTI hôm nay tăng 1.15 đô la lên 84.64 đô la mặc dù đồng đô la đang mạnh và tài sản rủi ro thấp hơn. Cuối ngày thứ Tư, API đã công bố lượn tồn kho dầu của Mỹ tăng mạnh và dữ liệu EIA chính thức sẽ được công bố vào cuối giờ.

Đây lẽ ra là một thời điểm Nasdaq được kỳ vọng giảm nhưng điều đó đã không xảy ra. Chỉ số Nasdaq Composite đang ở mức đỉnh trong phiên, tăng 0.3%.

Đây có thể là ngày tăng thứ năm liên tiếp của chỉ số này và khả năng tăng trưởng của nó rất ấn tượng mặc dù lợi suất trái phiếu kho bạc cũng tăng.

Các chỉ số chính:

• Dow Jones giảm 129.82 điểm tương đương 0.38% xuống còn 33,675.05
• S&P 500 giảm 5.01 điểm tương đương 0.11% xuống 4,371.94
• NASDAQ giảm 10.86 điểm tương đương 0.08% xuống 13,648.82

Nhìn vào lợi suất trái phiếu Mỹ:

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm là 5.071%, tăng 0.085 điểm cơ bản.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm là 4.664%, tăng 0.087điểm cơ bản.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm là 4,641% tăng 0.081 điểm cơ bản.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm là 4,779%, tăng 0.083 điểm cơ bản

Đồng đô la Mỹ mạnh hơn sau báo cáo lạm phát CPI ngày hôm nay.

Giá tăng 3.7% y/y so với mức dự kiến ​​3.6% khi lạm phát nhà ở và năng lượng là nguyên nhân chính gây ra mức tăng này. CPI lõi phù hợp với dự kiến ​​nhưng nhìn chung, báo cáo đã khiến thị trường lo ngại và đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ lên cao. USD/JPY tăng lên 149.44, chỉ cách mức đỉnh kỷ lục sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp 9 pip.

Động thái này được thị trường kho bạc xác nhận với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.62% từ mức 4.55% trước khi công bố dữ liệu. Hợp đồng tương lai S&P 500 gần như không thay đổi sau khi công bố dữ liệu.

Hôm qua, thị trường đã nhanh chóng giảm sự chú ý với báo cáo PPI nhưng đồng đô la hôm nay vẫn tiếp tục mạnh lên.

Một đợt giảm của đồng euro hôm nay sẽ chấm dứt chuỗi tăng sáu ngày của đồng tiền chung này.

Thị trường nên theo dõi chặt chẽ thị trường trái phiếu. Hôm qua, Bộ Tài chính Mỹ đã bán trái phiếu kỳ hạn 10 năm với lợi suất cao hơn dự kiến ​​và đó có thể là một tín hiệu đáng ngại lo rằng mức cao gần đây sẽ không phải là đỉnh.

• CPI: 3,7% y/y so với dự kiến 3.6% y/y
• Trước đó:3.7%
• CPI +0.4% m/m so với 0.3% theo dự kiến
• Trước đó +0.6% m/m

Các chỉ số lõi:

• CPI lõi m/m +0.3% so với 0.3% dự kiến. Tháng trước 0.3%
• CPI lõi: + 0.278% dự kiến
• CPI lõi: 4.1% y/y so với 4.1% dự kiến. Tháng trước là 4.3%.
• Nhà ở: +0.6% so với +0.3% tháng trước.
• Thu nhập hàng tuần thực tế: -0.2% so với -0.1% trước đó.

• Khai báo thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ: 209 nghìn so với ước tính 210 nghìn
• Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp tuần trước 207K được điều chỉnh thành 209K
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trung bình động 4 tuần: 206.25K so với 208.75K tuần trước được điều chỉnh thành 209.25K
• Khai báo đang thất nghiệp: 1.702M so với ước tính 1.680M.
• Tuần trước: 1.664M được điều chỉnh thành 1.672M
• MA 4 tuần: 1.674M so với 1.6695M của tuần trước

• Quan chức ECB Villeroy: Mức lãi suất hiện tại là phù hợp
• Quan chức ECB Wunsch: Có lẽ chúng ta đã đạt đến mức đỉnh lãi suất
• Quan chức ECB Stournaras: Không nên ngừng mua trái phiếu quá sớm
• Quan chức ECB Vasle: Thách thức chính đối với chính sách của chúng tôi là thiếu chính sách tài khóa đi kèm
• ECB: Đa số bày tỏ sự ủng hộ đối với việc tăng lãi suất 0.25% vào tháng 9
• Quan chức BOJ Noguchi: Chúng tôi không có lựa chọn nào khác ngoài việc tăng dự báo lạm phát cho năm tài chính 2023
• Quan chức BOE Pill: Đây là một vấn đề cân bằng nếu chúng ta vẫn phải làm nhiều hơn nữa về tỷ giá
• GDP hàng tháng tháng 8 của Vương quốc Anh tăng 0.2% so với mức dự báo +0.2% m/m
• Trung Quốc cấm các công ty môi giới tiếp nhận khách hàng đại lục mới để giao dịch ở nước ngoài
• OPEC duy trì mức dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu năm 2024
• IEA cắt giảm dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2024 do triển vọng kinh tế yếu hơn

Thị trường:

• CHF dẫn đầu, NZD yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu mở cửa tăng giá; Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.4%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 0.01% điểm cơ bản xuống 4.55%
• Vàng tăng 0.5% lên 1,883 USD
• Dầu thô WTI tăng 1.9% lên 84.85 USD
• Bitcoin giảm 0.2% lên 26,818 USD

Trong quá trình chờ đợi dữ liệu CPI của Hoa Kỳ, các loại tiền tệ chính không biến động quá nhiều. Đồng đô la nhìn chung đang ổn định và ít thay đổi so với đồng Euro, Yên và bảng Anh.

EUR/USD ổn định ở mức 1.0621, trong khi USD/JPY và GBP/USD cũng giao dịch ổn định ở mức lần lượt là 149.13 và 1.2306 trong ngày.

Ở thị trường chứng khoán, nhà đầu tư đang giữ tâm lý lạc quan trước sự kiện chính với các chỉ số châu Âu cùng với hợp đồng tương lai của Mỹ tiếp tục đà tăng. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu giảm nhẹ và đà tăng của vàng tiếp tục được củng cố.

Đã có rất nhiều cuộc thảo luận từ các nhà hoạch định chính sách của nhưng tất cả đều đồng ý với quan điểm rằng họ đã hoàn tất quá trình tăng lãi suất. 

Như vậy, thị trường sẽ đổ dồn sự chú ý vào dữ liệu CPI của Mỹ. Phản ứng của thị trường trái phiếu ngay sau đó sẽ rất quan trọng vì các thị trường khác sẽ lấy manh mối từ đó để xác định tâm lý giao dịch trong phiên giao dịch ngày mai.

 

• Tâm điểm chú ý tiếp tục là việc điều chỉnh các dự phóng về lạm phát 
• Việc tạm dừng tăng lãi suất có thể làm nảy sinh quan điểm rằng chu kỳ thắt chặt đã kết thúc
• ECB đang cho thấy sự quan tâm đến nền kinh tế hơn là lạm phát
• Lãi suất qua đêm đang ở mức khoảng 3.75% đến 4.00% có thể đưa lạm phát trở về mức mục tiêu, miễn là nó được hiểu là được duy trì trong thời gian đủ dài
• Quyết định giữa tăng lãi suất và tạm dừng là một quyết định đúng đắn nhưng vẫn cần cân nhắc thận trọng.

• Giải pháp tốt nhất hiện tại là xây dược một công cụ & chính sách tài khóa chung và toàn diện

Việc thiếu đi sự hỗ trợ đến từ chính sách tài khóa đã trở thành vấn đề nan giải của vùng Eurozone kể từ thời Draghi.

• Dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu thế giới năm 2024 không đổi ở mức 2,25 triệu thùng/ngày
• Dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu thế giới năm 2023 không đổi ở mức 2,44 triệu thùng/ngày
• Dự báo nhu cầu dầu thế giới quý 4 năm 2023 tăng 50 nghìn thùng/ngày
• Dự báo nhu cầu dầu thế giới quý 1 năm 2024 tăng 150 nghìn thùng/ngày
• Tình hình bất ổn ở châu Âu và các nền kinh tế khác dự kiến sẽ tác động đến nhu cầu dầu trong thời gian còn lại của năm và năm tới.

Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.4% trong khi các chỉ số chính của châu Âu hiện đang tăng khoảng từ 0.6% - 1.0%. Có thể thấy, thị trường chứng khoán đang tìm cách phục hồi nhiều hơn sau đà giảm mạnh trong hai tuần vừa qua.

 

Xét về tâm lý chung, cổ phiếu công nghệ tiếp tục nâng đỡ của thị trường:

 

Chỉ số Nasdaq đã kiểm tra mức hỗ trợ của đường xu hướng chính trong khoảng một tuần qua trước khi quay trở lại trên mức MA 100 ngày (đường màu đỏ) vào ngày hôm qua, trong khi nhà đầu tư hy vọng sẽ có nhiều manh mối hơn về xu hướng thị trường sau dữ liệu CPI của Mỹ ngày hôm nay.