• Đồng đô la đã tăng giá mạnh trong năm nay do chênh lệch ngày càng lớn giữa tăng trưởng Mỹ và toàn cầu và lãi suất thực cao.
• Không chỉ chính sách tài khóa thúc đẩy điều này, việc Fed thắt chặt nền kinh tế cũng yếu hơn nhiều so với các nơi khác.
• Cuối cùng sẽ có một cuộc suy thoái (nhẹ) và Fed sẽ nới lỏng chính sách nhưng chưa rõ khi nào? Rủi ro là việc Fed liên tục cắt giảm lãi suất và đồng đô la vẫn sẽ mạnh lên trong thời gian dài.
• Các ngân hàng trung ương EM đã cắt giảm lãi suất. Các nền kinh tế Antipodean có nhiều khả năng là những nước đầu tiên cắt giảm trong G10, tiếp theo là một số nền kinh tế châu Âu. Tranh luận về khoảng cách Fed - ECB vẫn đang diễn ra.
• Khi BoJ quyết định tăng lãi suất, họ sẽ phải thực hiện nhanh chóng.
• CNY đã mất vị thế là đồng tiền dự trữ.

Chỉ số đồng đô la đang quay đầu giảm trở lại khi khả năng về chu kỳ tăng lãi suất liên tục đến năm 2024 không còn được thị trường mong đợi do lợi suất dài hạn tăng, nhưng câu hỏi thực sự là khi nào Fed bắt đầu cắt giảm. Thị trường lãi suất quỹ Fed đang định giá mức cắt giảm 79 điểm cơ bản vào năm tới, nhưng điều này phụ thuộc rất nhiều vào những gì xảy ra tiếp theo trong nền kinh tế.

Thị trường đang mong chờ quan chức Fed Waller cân nhắc về chính sách tiền tệ hiện tại vì Fed Waller thuộc phe diều hâu và nếu ông ấy ra hiệu về một động thái đứng ngoài cuộc thì đó sẽ là một sự xác nhận mạnh mẽ. Tuy nhiên, Waller cũng muốn đợi cho đến ngay trước khi Fed có cuộc họp báo lần tiếp theo vào ngày 21/10 trước khi đưa ra bất kỳ tín hiệu nào.

Chỉ số NASDAQ dẫn đầu

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đang tăng mặc dù dữ liệu PPI cao hơn dự kiến. Dữ liệu CPI của Mỹ sẽ được công bố vào ngày mai lúc 19:30.

Về mặt kỹ thuật, chỉ số NASDAQ đang di chuyển trên đường MA 100 ngày và MA 50 ngày sắp chạm đến điểm hội tụ của hai đường này. Đường MA100 ngày là 13,602.16. Đường MA 50 ngày là 13,609.65.

S&P tăng nhưng vẫn thấp hơn đường MA 100 ngày ở mức 4,399.19.

Thị trường đang cho thấy:

• Dow Jones tăng 49.28 điểm tương đương 0.15% lên 33,788.58 điểm
• S&P 500 tăng 7.94 điểm tương đương 0.18% lên 4,366.18 điểm
• NASDAQ tăng 45.71 điểm tương đương 0.34% lên 13,608.55 điểm

USDCAD vẫn nằm trong phạm vi giao dịch được thiết lập kể từ thứ hai. Phạm vi đó có mức hỗ trợ so với đường MA 200 trên biểu đồ 4 giờ gần 1.35714 và mức kháng cự so với đỉnh của vùng dao động lên tới 1.36125.

Hiện tại, phe mua và phe bán đang tranh giành nhau giữa hai mức.

• Putin nói rằng giá dầu có thể đã giảm xuống dưới 50 USD nếu không có việc OPEC cắt giảm
• Các bước tiếp theo để ổn định giá dầu có thể được thực hiện vào năm tới.

Putin nhận được sự ủng hộ hoàn toàn từ OPEC+ và giá dầu đang tăng lên vì điều đó

Thị trường đã bớt chú ý đến lạm pháp.

Biến động giá sau báo cáo PPI hôm nay có thể là dự báo về những gì sắp xảy ra trước báo cáo CPI rất được mong đợi vào thứ năm.

Thị trường đang cho thấy những lo ngại về lạm phát đã giảm bớt. Đợt tăng PPI mới nhất là do năng lượng, nhưng kể từ đầu tháng 10 giá dầu đã giảm. Điều đó sẽ dẫn đến việc giảm PPI trong tháng 10, vì vậy mức tăng PPI của tháng 9 hôm nay đã nhanh chóng bị lu mờ.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu tiếp tục giảm do rủi ro địa chính trị và điều đó cũng khiến đồng đô la Mỹ bị ảnh hưởng.

Đồng tiền mạnh nhất so với đồng đô la Mỹ hiện nay là đồng bảng Anh, đã tăng giá trong sáu ngày liền và vượt mức 1.23 lần đầu tiên kể từ ngày 20/9.

Một đường ống khí đốt tự nhiên nối giữa Phần Lan và Estonia đã bị hư hại trong tuần này, có thể do bị phá hoại. Thời điểm đường ống bị hư hại khá đáng ngờ, ngay trước khi mùa đông bắt đầu.

Đường ống sẽ không được sửa chữa cho đến ngày 1 tháng 4.

Cả đường ống dẫn khí và cáp viễn thông đều bị hư hại, mặc dù ở các vị trí khác nhau.

Đường ống bắt đầu bị rò rỉ vào Chủ nhật và giá TTF đã tăng mạnh trong tuần này. Nguồn cung từ đường ống này không lớn, nhưng nếu Nga phá hủy đường ống, điều này chắc chắn sẽ góp phần làm tăng rủi ro vào mùa đông.

• Giấy phép xây dựng tháng 8 của Canada: 3.4% so với dự kiến 0.5%
• Trước đó: -1.5% (điều chỉnh thành -3.8%)

Hiện tại đang có một sự rung chuyển lớn trên thị trường thế chấp và nhà đất ở Canada, điều này sẽ làm chậm hoạt động trong năm tới.

 

• PPI tháng 9 của Hoa Kỳ: + 2.2% so với + 1.6% dự kiến
• Trước đó là +1.6%

• CHF mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Chứng khoán châu Âu biến động trái chiều. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm với lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 9.5 điểm cơ bản xuống 4.560%
• Vàng tăng 0.62% trong ngày, hiện ở $1,872
• Dầu thô WTI giảm 0.8% xuống 85.27 USD
• Bitcoin giảm 0.7% xuống còn 27,200 USD

USD ổn định hơn mặc dù lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục giảm sâu trong ngày. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện giảm gần 10 điểm cơ bản xuống 4.56%:

• DXY tăng 0.05% lên 105.83
• USDCHF giảm 0.14% trong ngày xuống 0.9031
• EUR/USD dao động quanh mức 1.0600 trong khi GBPUSD giao dịch ở 1.2286
• USD/JPY hiện ít thay đổi ở mức 148.80. 

Thị trường chờ đợi dữ liệu PPI Mỹ lúc 19:30 tối nay và biên bản cuộc họp FOMC 1:00 rạng sáng mai.

Quan chức ECB de Cos cho biết:

• Tự tin hơn rằng xu hướng lạm phát hiện tại đang hướng đến mức mục tiêu 2%
• Nếu lãi suất được duy trì trong một thời gian đủ dài, có thể đạt được mục tiêu lạm phát
• Còn quá sớm để thảo luận về việc cắt giảm lãi suất

• Số đơn xin thế chấp MBA tuần kết thúc ngày 29 tháng 9: +0.6%
• Trước đó: -6.0%
• Chỉ số thị trường 179.3 so với 178.2 trước đó
• Chỉ số mua hàng 137.5 so với 136.6 trước đó
• Chỉ số tái cấp vốn 385.8 so với 384.6 trước đó
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 7.67% so với 7.53% trước đó

Sau khi số đơn đăng ký thế chấp giảm mạnh vào tuần kết thúc ngày 29/9, hoạt động tuần kết thúc ngày 6/10 đã có sự phục hồi nhẹ khi cả hoạt động mua bán và tái cấp vốn đều tăng cao hơn một chút. 

Quan chức Fed Bowman phát biểu trong khuôn khổ sự kiện tại Morocco:

• Lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của FOMC
• Thị trường việc làm vẫn đang thắt chặt.
• Điều này cho thấy mức lãi suất điều hành có thể tiếp tục tăng.
• Việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu vẫn cần một chút thời gian.

• Lạm phát vẫn ở mức cao, nhưng ảnh hưởng của lạm phát đang suy yếu dần.
• Cần hạ nhiệt kinh tế để kiềm chế lạm phát.
• Chính sách thắt chặt sẽ cần thiết trong một thời gian.
• Sẵn sàng điều chỉnh lãi suất hơn nữa nếu quá trình giảm lạm phát chậm lại.

Việc một trong những thành viên "hawkish"  đưa ra chính sách trung lập hơn nói lên rất nhiều điều về lập trường hiện tại của ECB.

Câu hỏi bây giờ là nếu suy thoái trở nên tồi tệ hơn với tốc độ lớn hơn nhiều thì việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra trong bao lâu? 

Dầu thô đã bị bán tháo từ ngưỡng kháng cự 94 USD do những lo ngại về nhu cầu trong bối cảnh giá tăng cao trong khi các chính sách kinh tế tiếp tục thắt chặt, đồng đô la Mỹ và lợi suất toàn cầu tăng cũng như giá cổ phiếu giảm. Dầu thô tăng giá vào đầu phiên ngày thứ Hai do cuộc chiến giữa Israel và Hamas bùng nổ vào cuối tuần qua khi thị trường cho rằng nguồn cung có thể bị ảnh hưởng. Chừng nào xung đột vẫn còn giới hạn ở Israel và Hamas, nguồn cung dầu sẽ không bị ảnh hưởng. Nhưng nếu tình hình leo thang và các nước Ả Rập khác tham gia cùng Hamas chống lại Israel, thì giá dầu thô có thể sẽ tăng lên mức đỉnh mới.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI - Khung thời gian ngày

 

Trên biểu đồ ngày, Dầu thô WTI đã chạm ngưỡng kháng cự 95 USD và bị bán tháo trong nhiều ngày trước khi có đà hồi phục mạnh mẽ do chiến tranh bùng nổ ở Israel vào cuối tuần qua. Nhà giao dịch cần lưu ý đường xu hướng tăng ở bên dưới cũng như đường Fibonacci thoái lui 38.2%, các mức giá quan trọng cho xu hướng sắp tới của mặt hàng này.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI - Khung thời gian 4 giờ

 

Trên đồ thị 4 giờ, chỉ báo MACD đã có tín hiệu phân kỳ khi giá tiến đến vùng kháng cự. Tín hiệu phục hồi sẽ rõ ràng hơn khi giá tăng lên trên đường xu hướng giảm và các đường MA có dấu hiệu cắt lên.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI - Khung thời gian 1 giờ

 

Trên biểu đồ 1 giờ, chỉ báo MACD báo hiệu một tín hiệu phân kỳ khác ngay quanh mức hỗ trợ $83, có thể xác nhận về một nhịp phục hồi sắp xảy ra. Giá hiện đang tích lũy quanh mức hỗ trợ 85 USD và mức kháng cự 87 USD khi tình hình kinh tế và địa chính trị chưa có manh mối rõ ràng. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ vùng giá tích lũy này sẽ dẫn tới một xu hướng mạnh mẽ về cả chiều mua và chiều bán. 

Sự kiện sắp tới

Tuần này thị trường sẽ tập trung vào báo cáo CPI của Mỹ vì điều có thể làm thay đổi kỳ vọng về lãi suất của FOMC. Trong ngày hôm nay, số liệu PPI của Hoa Kỳ và Biên bản họp FOMC cũng sẽ được công bố. Vào thứ Sáu, chúng ta sẽ kết thúc tuần với báo cáo Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan.

Dầu thô có thể phản ứng mạnh hơn với số liệu CPI cơ bản vì nó có thể dẫn đến việc Fed thực hiện chính sách thắt chặt hơn trong khi dữ liệu về trợ cấp thất nghiệp có thể báo hiệu một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Hơn nữa, các sự kiện ở Trung Đông là điều cần chú ý vì sự leo thang xung đột giữa các quốc gia Ả Rập khác có thể sẽ dẫn tới việc giá dầu thô tăng vọt.

Phiên Châu âu bắt đầu với việc các cặp tiền tệ chính không quá biến động và thị trường chứng khoán chìm trong sự ảm đạm. Các chỉ số châu Âu không được hỗ trợ tâm lý hưng phấn của ngày hôm qua, trong khi chứng khoán Pháp giảm điểm vào đầu phiên sau khi LVMH báo cáo mức tăng trưởng doanh số bán hàng chậm hơn trong quý 3.

Sau đà giảm của ngày hôm qua, đồng đô la đang tiếp tục đi ngang trong ngày hôm nay. Điều này khiến các nhà đầu tư phải đặt ra câu hỏi: Liệu chúng ta có đang quá hưng phấn về đồng đô la?

Đến với thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4.624% trong ngày. Đó là một khoảng cách xa so với mức đỉnh 4.887% vào thứ Sáu tuần trước, khiến các nhà giao dịch phải lo lắng chờ đợi số liệu lạm phát từ Mỹ trong tuần này.

Trong tuần này, số liệu PPI và CPI sẽ được công bố và có khả năng sẽ thiết lập xu hướng mới cho thị trường ngoại hối cũng như các thị trường khác trên toàn cầu. Do đó, phiên giao dịch hôm nay có vẻ sẽ mang tính thăm dò trước khi các dữ liệu kinh tế quan trọng xuất hiện.

 

Không có hợp đồng nào cần lưu ý trong ngày hôm nay. Vì vậy, tâm lý giao dịch sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi tình hình chung của thị trường với điểm nhấn sẽ là số liệu PPI và CPI của Mỹ được công bố trong tuần này.

Mỹ:

• Fed giữ nguyên lãi suất như dự kiến tại cuộc họp vừa qua.
• Các dự báo kinh tế vĩ mô đã được điều chỉnh cao hơn do nền kinh tế cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ hơn nhiều so với dự kiến và Dot Plot cho thấy phần lớn các thành viên vẫn mong đợi một đợt tăng lãi suất khác vào cuối năm nay với số lần cắt giảm lãi suất ít hơn vào năm 2024.
• Chủ tịch Fed Powell tiếp tục khẳng định sự phụ thuộc vào dữ liệu của họ tuy vậy họ vẫn sẽ hành động cẩn trọng .
• Thị trường lao động tiếp tục vững chắc sau số liệu Báo cáo Thất nghiệp và báo cáo NFP .
• PMI Sản xuất ISM cao hơn mức kỳ vọng trong khi PMI Dịch vụ ISM phù hợp với dự báo cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường.
• Các thành viên Fed tiếp tục coi lợi suất dài hạn tăng cao là lý do để giữ vững quan điểm thận trọng.
• Thị trường không kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

New Zealand:

• RBNZ giữ nguyên lãi suất cơ bản trong khi nhu cầu tiếp tục tăng trưởng âm và dự kiến sẽ tiếp tục giảm do các điều kiện vẫn còn hạn chế.
• Dữ liệu việc làm và lạm phát gần đây của New Zealand gây bất ngờ trong khi chỉ số PMI tiếp tục giảm sâu.
• Tăng trưởng tiền lương không đạt kỳ vọng khiến các ngân hàng trung ương phải tiếp tục theo dõi sát sao.
• Doanh số bán lẻ gần đây của New Zealand tốt hơn kỳ vọng mặc dù tình hình vẫn còn rất tiêu cực.
• RBNZ dự kiến sẽ giữ lãi suất cơ bản ở mức ổn định tại cuộc họp tiếp theo.

Phân tích kỹ thuật NZDUSD - Khung thời gian ngày

 

Trên đồ thị ngày, cặp NZDUSD hiện đang giảm trở lại sau nhịp tăng mạnh với khoảng cách giữa mức giá hiện tại và các đường MA đang nằm ở xa nhau - báo hiệu sự điều chỉnh, ít nhất là về các vùng trung bình động, trước khi tiếp tục đà tăng mới.

Phân tích kỹ thuật NZDUSD - Khung thời gian 4 giờ

 

Trên khung 4 giờ, giá đang tiếp cận vùng kháng cự quan trọng 0.6 và có dấu hiệu kiểm tra lại vùng kháng cự đó. Vùng hỗ trợ tiềm năng đang là vùng 0.599, mức Fibonacci thoái lui 50% cũng như là nơi xuất hiện đường xu hướng và đường MA 21. Đây là mốc giá có thể mở vị thế mua để chuẩn bị cho một đợt phục hồi về ngưỡng kháng cự 0.6117. Giá cũng cần phá vỡ mốc hỗ trợ này để có tín hiệu bán rõ ràng hơn

Phân tích kỹ thuật NZDUSD - Khung thời gian 1 giờ

 

Trên đồ thị 1 giờ, tín hiệu phân kỳ đã xuất hiện ở chỉ báo MACD, báo hiệu khả năng đảo chiều. Đây có thể là tín hiệu xác nhận NZDUSD có thể quay trở lại vùng hỗ trợ xung quanh mốc 0.60, mốc giá quan trọng để nhà giao dịch quyết định được vị thế của mình

Sự kiện sắp tới

Tuần này thị trường sẽ tập trung vào báo cáo CPI vì đó là điều có thể làm thay đổi kỳ vọng về quyết định lãi suất tiếp theo của FOMC. Hôm nay, chúng ta sẽ xem xét dữ liệu PPI của Hoa Kỳ và sau đó là Biên bản họp FOMC. Ngày mai sẽ là thời điểm công bố báo cáo CPI của Mỹ, đồng thời số liệu về trợ cấp thất nghiệp mới nhất sẽ được công bố. Chúng ta sẽ kết thúc tuần này với báo cáo Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan vào ngày thứ Sáu.