Lần cuối cùng chỉ số Dow thực hiện thay đổi là vào tháng 8 năm 2020:

• Sự thay đổi lần tiếp theo dự kiến sẽ diễn ra ​​vào khoảng cuối tháng Hai.
• Walmart đang tiến hành việc chia cổ phiếu, có hiệu lực khi thị trường mở cửa vào tháng 2

Việc hạ giá cổ phiếu của gã khổng lồ bán lẻ xuống 1/3 sẽ làm giảm thứ hạng của nó trong chỉ số Dow từ thứ 17 xuống thứ 26 và sự sụt giảm lớn của Walmart sẽ tác động đến chỉ số của lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu.

• USD tiếp tục suy yếu. DXY giảm xuống ngưỡng 103.00
• AUDUSD tăng 0.35% lên 0.6595 khi PPI quý 4 của Úc cao hơn dự kiến
• NZDUSD tăng 0.17% lên 0.6154. Niềm tin người tiêu dùng New Zealand tháng 1 được cải thiện, kỳ vọng lạm phát vẫn đang có xu hướng giảm khá mạnh
• USDJPY giảm 0.05% xuống 146.33

Bộ trưởng Quốc phòng Hoa Kỳ Lloyd Austin tiết lộ với giới truyền thông:

• Cuộc tấn công vào khu ngủ nghỉ ở phía đông bắc Jordan vào cuối tuần trước khiến 3 quân nhân Mỹ thiệt mạng là “nghiêm trọng” và những hành động như vậy sẽ không được dung thứ.

Truyền thông Mỹ cũng đưa tin rằng Tổng thống Mỹ Joe Biden đã phê duyệt kế hoạch tiến hành các cuộc tấn công trong nhiều ngày nhằm vào các mục tiêu bao gồm “nhân viên và cơ sở của Iran” ở cả Iraq và Syria.

Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán châu Á trong bối cảnh cổ phiếu Mỹ hồi phục sau đợt bán tháo do Chủ tịch Jerome Powell đẩy lùi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 3:

• S&P/ASX 200 tăng 1.44%. PPI quý 4 của Úc cao hơn dự kiến, có thể sẽ giúp giảm bớt áp lực tăng giá tiêu dùng
• Nikkei 225 tăng 1.03%, trong khi Topix tăng 0.41%.
• Kospi tăng 1.88% và Kosdaq tăng 2.19%. CPI toàn phần tháng 1 của Hàn Quốc đánh dấu mức tăng chậm nhất so với cùng kỳ kể từ tháng 7 năm 2023 trong khi CPI lõi chạm đáy kể từ tháng 12 năm 2021
• HangSeng tăng 1.85%. CSI 300 tăng 0.16%. Shanghai Composite tăng 0.48%

Dữ liệu NFP của Mỹ sẽ được công bố vào 20:30 tối nay. CIBC bình luận:

• Chúng tôi kỳ vọng báo cáo việc làm sẽ tiếp tục ổn định với mức tăng 170 nghìn trong tháng. Việc tuyển dụng nhân viên chính phủ và nhân sự trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe sẽ tiếp tục là nguồn việc làm chính, cả hai lĩnh vực này ít nhạy cảm hơn với chu kỳ kinh doanh.
• Quan trọng hơn mức tăng trưởng tiền lương trong tháng 1 có thể là những sửa đổi trong dữ liệu trước đó. Chúng tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy dữ liệu được sửa đổi tăng lên do mức tiêu dùng tăng đột biến, cho thấy mức thu nhập thực tế thậm chí còn cao hơn mức được báo cáo.
• Tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ tham gia sẽ không thay đổi trong tháng trong khi mức tăng trưởng tiền lương sẽ giảm nhẹ ở mức 0.3% hàng tháng.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1799
• PBOC bơm 83 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 461 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 364 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

• Niềm tin người tiêu dùng New Zealand: 93.6
• Trước đó: 93.1

Nhận định của ANZ:

• Kỳ vọng lạm phát tăng trở lại 4.3% từ 3.9% trước đo.
• Nhưng vẫn đang có xu hướng giảm khá mạnh.
• Kỳ vọng lạm phát của hộ gia đình có tầm quan trọng thứ yếu do các hộ gia đình không ấn định giá nhưng có tác động đến nhu cầu tiền lương và mức giá mà các doanh nghiệp có thể tăng.
• Thực tế là giá xăng vẫn cách xa mức đỉnh và điều đó có thể đã giúp duy trì xu hướng giảm của kỳ vọng lạm phát.

• PPI quý 4 của Úc: +4.1% y/y; +0.9% q/q
• Trước đó: +3.8% y/y; +1.8% q/q
• Dữ liệu cho vay mua nhà trong tháng 12: -1.3% m/m so với +1.95 m/m trước đó

Quảng cáo từ chương trình truyền hình cho thấy:

• Chủ tịch Fed Powell sẽ trả lời các câu hỏi về rủi ro lạm phát và nền kinh tế, mốc thời gian cắt giảm lãi suất,...

Chương trình sẽ được phát sóng lúc 00:00 rạng sáng thứ 2 (7 giờ tối EST ngày chủ nhật theo giờ địa phương)

Dữ liệu lạm phát tháng 1 năm 2024 từ Hàn Quốc cho thấy:

• CPI toàn phần: +2.8% y/y; +0.4% m/m (dự kiến: +2.9% y/y; +0.4% m/m)
• CPI lõi: +2.5% y/y so với +2.8% y/y vào tháng 12 năm 2023

CPI toàn phần đánh dấu mức tăng chậm nhất so với cùng kỳ kể từ tháng 7 năm 2023 trong khi CPI lõi chạm đáy kể từ tháng 12 năm 2021

Warwick McKibbin - cựu thành viên Hội đồng Thống đốc của Ngân hàng Dự trữ Úc cho biết:

• Tôi cảm thầy ngạc nhiên khi thị trường kỳ vọng RBA sẽ sớm cắt giảm lãi suất.
• Nếu lạm phát giảm xuống 2.5% và lãi suất thực tế ở quanh 2% trong bối cảnh dân số tăng trưởng mạnh nhưng tăng trưởng năng suất yếu thì lãi suất chính sách sẽ được duy trì ở 4.5% trong thời gian dài

Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ sau khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và PMI sản xuất, dịch vụ tháng 1 tại Hoa Kỳ cao hơn dự kiến. Dow Jones tăng 0.97%, trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite tăng lần lượt 1.25% và 1.3%. Cổ phiếu của Meta tăng 14% sau khi công ty mẹ của Facebook tuyên bố sẽ trả cổ tức hàng quý lần đầu tiên và tiến hành chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 50 tỷ USD. Cổ phiếu Amazon đã tăng 7% trong quý IV. Tuy nhiên, Apple giảm 3% sau khi công ty công bố doanh số bán hàng sụt giảm tại Trung Quốc trong quý tài chính đầu tiên.

• Dow Jones: +0.97%
• S&P 500: +1.25%
• Nasdaq: +1.30%

Trên thị trường FX, USD yếu nhất, GBP mạnh nhất trong nhóm tiền tệ chính. USD giảm mạnh khi dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và dữ liệu chi phí việc làm hàng quý được công bố cho thấy sự suy yếu. Đồng bạc xanh hồi nhẹ trước khi quay đầu giảm trở lại do PMI ISM sản xuất dù cao hơn dự kiến, nhưng vẫn duy trì ở dưới mức 50 cho thấy lĩnh vực sản xuất tiếp tục ở trong phạm vi thu hẹp. Đồng bạc xanh cũng chịu áp lực từ đà giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc. DXY giảm 0.43% xuống 103.03. GBP được hỗ trợ nhờ sự suy yếu của USD và BoE giữ nguyên lập trường đủ thắt chặt trong thời gian đủ dài và không dovish như kỳ vọng. 2 quan chức đã bỏ phiếu tăng lãi suất 25bps trong khi chỉ có 1 thành viên dovish nhất bỏ phiếu cắt giảm (tỷ lệ: 6-2-1 so với dự báo 8-1-0). 

• Chỉ số DXY -0.43%
• EURUSD +0.49%
• GBPUSD +0.44%
• AUDUSD +0.07%
• NZDUSD +0.43%
• USDJPY -0.31%
• USDCHF -0.42%
• USDCAD -0.36%

Vàng tăng $15.48 hay 0.76% lên $2054.59. Bitcoin tăng lên $43K khi khẩu vị rủi ro được cải thiện. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 8.3 bps xuống 3.84%. Giá dầu giảm khi các nhà đầu tư theo dõi nỗ lực đàm phán ngừng bắn trong cuộc chiến Israel-Hamas. Dầu thô WTI giảm 2.44% xuống $74.01/ thùng.

Dữ liệu từ Cục điều tra dân số cho biết:

• Chi cho xây dựng: +0.9% (dự báo: +0.5%, trước đó: điều chỉnh tăng từ 0.4% lên 0.9%) - mức cao nhất kể từ tháng 5 năm ngoái
• Chi tiêu cho xây dựng khu vực tự nhân: +0.9% (trước đó: +0.7%)
• Chi tiêu cho xây dựng khu vực công: +1.3% (trước đó: -0.7%)

• Chạm mức cao nhất kể từ tháng 10/2022
• Lĩnh vực sản xuất đã rơi vào phạm vi thu hẹp trong một khoảng thời gian nhưng dường như sắp phục hồi trở lại
• Chi phí phải phải trả là nhân tố đáng lo ngại nhất trong báo cáo PMI sản xuất

Cụ thể:

• Chi phí phải trả: 52.9 (trước đó: 45.2)
• Việc làm: 47.1 (trước đó: 48.1)
• Đơn đặt hàng mới: 52.5 (trước đó: 47.1) 
• Hàng tồn kho: 46.2 (trước đó: 44.3)
• Sản xuất: 50.4 (trước đó: 50.3)

• PMI sản xuất: 50.7 (dự báo: 50.4, trước đó: 47.9)
• Số lượng đơn đặt hàng mới tăng cao hơn và kỳ vọng sản lượng tốt hơn trong năm tới đã thúc đẩy các công ty thuê thêm lao động
• Việc làm tăng lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm ngoái
• Niềm tin kinh doanh của các nhà sản xuất hàng hóa chạm đỉnh 21 tháng

Chris Williamson, Nhà kinh tế trưởng tại S&P Global Market Intelligence, cho biết:

• Các nhà sản xuất đã bắt đầu một năm mới đầy hứng khởi.
• Sự lạc quan của doanh nghiệp trong năm 2024 đã chạm mức cao nhất kể từ đầu năm 2022 nhờ nhu cầu tăng vọt.
• Số lượng đơn đặt hàng mới đang tăng với tốc độ chưa từng thấy trong hơn một năm rưỡi, đặc biệt cải thiện mạnh đối với hàng tiêu dùng khi các hộ gia đình được hưởng lợi từ dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt và điều kiện tài chính nới lỏng hơn.

Dữ liệu từ S&P Global cho biết:

• PMI sản xuất: 48.3 điểm (dự báo: 45.4 điểm, trước đó: 45.4 điểm) 
• Niềm tin vào tương lai phục hồi lên đỉnh 6 tháng

Dữ liệu PMI duy trì dưới 50 trong tháng thứ 6 liên tiếp. Giám đốc kinh tế tại S&P Global, Paul Smith cho biết:

• Hoạt động sản xuất của Canada phản ánh sự thu hẹp vào đầu năm 2024 do nhu cầu cơ bản về hàng hóa vẫn còn yếu. Điều này tiếp tục đè nặng lên sản lượng sản xuất, dẫn đến hoạt động mua hàng tiếp tục bị cắt giảm và sa thải nhân công, mặc dù ở mức độ thấp hơn so với cuối năm ngoái.

Báo cáo sơ bộ về:

• Chi phí đơn vị nhân công: +0.5% (dự kiến: +1.6%, trước đó: -1.2% điều chỉnh tăng lên -1.1%)
• Năng suất sơ bộ: +3.2% (dự kiến: +2.5%, trước đó: 4.7% điều chỉnh tăng lên 4.9%)

Năng suất và chi phí đơn vị lao động thường được biết đến là khó đo lường nên ít khi dữ liệu điều chỉnh theo thị trường.

• USD dẫn đầu đà tăng, AUD yếu nhất trong số các đồng tiền chính
• Chứng khoán châu Âu biến động trái chiều, HĐTL S&P 500 +0.5%
• Lợi suất TPCP Hoa Kỳ 10 năm giảm 3.4bp xuống 3.93%
• Vàng giảm 0.1% xuống quanh $2034/oz
• Dầu WTI tăng 0.3% lên hơn $76/thùng
• BTC giảm 0.9% xuống 42.1K

Tâm điểm của phiên Âu hôm nay là quyết định chính sách BoE và có rất nhiều tín hiệu cần được đánh giá kỹ lưỡng. BoE đã bỏ qua xu hướng thắt chặt, nhấn mạnh sự phục thuộc vào dữ liệu và lập trường hiện tại là giữ lãi suất ở mức đủ cao trong thời gian đủ dài.

Điểm thú vị là tỷ lệ bỏ phiếu, 2 quan chức (Haskel và Mann) tiếp tục bỏ phiếu tăng lãi suất 25bp trong khi thành viên dovish nhất MPC Dhingra đã thực sự bỏ phiếu cắt giảm 25bp như dự đoán. Điều này đã hỗ trợ GBP/USD phục hồi từ 1.2640 lên 1.2660 trước cuộc họp báo của Thống đốc Bailey.

Trong cuộc họp báo, ông Bailey đã nhấn mạnh sự dai dẳng của lạm phát và không ra tín hiệu về thời điểm có thể cân nhắc cắt giảm. Đều này một lần nữa hỗ trợ GBP/USD mở rộng đà tăng lên 1.2880 trước khi thoái lui một chút.

Ngoài GBP, DXY là nhân tố chính chi phối biến động của thị trường FX trong phiên. Sau cuộc họp Fed, thị trường tiếp tục hướng trọng tâm tới báo cáo việc làm Hoa Kỳ. Tỷ giá EUR/USD đã nhanh chóng giảm xuống đáy 7 tuần tại 1.0780 trước khi tiếp tục duy trì trên 1.0800. Trong khi đó, các tiền tệ hàng hóa lại chịu ảnh hưởng nặng nề nhất, với AUD/USD giảm 0.8% xuống 0.6515 và có nguy cơ phá qua các mức hỗ trợ quan trọng.

Trên thị trường chứng khoán, các chỉ số châu Âu hồi nhẹ sau đợt bán tháo mạnh tối qua. Nhưng với triển vọng NFP thứ Sáu, thị trường có thể kỳ vọng chứng khoán hồi phục phần nào với dữ liệu dự kiến. Chyển hướng sang trái phiếu, lợi suất TPCP Hoa Kỳ hồi nhẹ nhưng đã giảm khá sâu trước đó, tuy nhiên không quá ảnh hưởng đến triển vọng DXY trong tuần này.

Thống đốc BoE Bailey tiếp tục đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm của thị trường:

• "Nếu chúng tôi đi theo con đường mà thị trường kỳ vọng (sớm cắt giảm) thì triển vọng lạm phát sẽ cao hơn mục tiêu trong phần lớn thời gian 3 năm tới". 

• Chúng ta cần thêm bằng chứng cho thấy các yếu tố khiến lạm phát trở nên dai dẳng, đặc biệt là lạm phát dịch vụ, đang giảm dần
• Về mặt hoạch định chính sách, cần kết hợp nhìn lại các xu hướng ngắ hạn (lạm phát, lãi suất và kinh tế) trong quá khứ
• Lạm phát dịch vụ có thể còn nghiêm trọng hơn nhiều trong những tháng tới
• Hy vọng lạm phát giảm sẽ tác động tích cực đến kỳ vọng vào nền kinh tế thực
• Nhưng chúng ta vẫn cần thêm bằng chứng xác nhận lạm phát giảm dần
• Lạm phát quay trở lại khoảng 2.7% không phải là cột mốc có thể vui mừng
• Để giảm bớt áp lực cho các hộ gia đình thì cần đưa lạm phát về 2%
• Chúng tôi sẽ không duy trì lập trường chính sách hiện tại lâu hơn mức cần thiết

Sau nhận xét của ông Bailey, xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 5 theo kỳ vọng thị trường đã giảm xuống còn 45% và các traders thậm chí còn giảm cả kỳ vọng cắt giảm trong tháng 6, với tỷ lệ rơi vào khoảng 96% sau khi được kỳ vọng 100% trước quyết định chính sách BoE.

• Lãi suất ngân hàng nhìn chung vẫn phù hợp
• Không đơn giản là thấy bằng chứng lạm phát quay trở lại mục tiêu vào mùa xuân là BoE đã xong việc
• Nhưng tin mừng là lạm phát đang đi đúng hướng
• Chúng ta cần giữ chính sách đủ thắt chặt trong thời gian đủ dài
• Thời gian thắt chặt kéo dài trong bao lâu và lãi suất duy trì ở mức cao nào còn phải phụ thuộc vào dữ liệu

Thống đốc Bailey chủ yếu nhắc lại những tuyên bố trong định hướng chính sách và không đề cập đến thời điểm cắt giảm. Điều này không hẳn là tin tốt với các traders.

DXY đã bắt đầu giảm khi thị trường đánh giá dữ liệu vĩ mô tối nay tiếp tục phản ánh sự thu hẹp trong lĩnh vực sản xuất và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ở mức cao, ngoài ra còn có sự phục hồi của GBP sau quyết định chính sách BoE.

GBP được hỗ trợ khi BoE ko dovish như kỳ vọng, 2 quan chức đã bỏ phiếu tăng lãi suất 25bp trong khi dự kiến chỉ có 1 thành viên dovish nhất bỏ phiếu cắt giảm (tỷ lệ: 6-2-1 so với dự báo 8-1-0). Đồng thời, trong định hướng chính sách cũng không loại bỏ ngôn từ "đủ thắt chặt trong thời gian đủ dài". 

• Kết quả bỏ phiếu lãi suất ngân hàng là 6-2-1 (Dự báo: 8-1-0) (Quan chức Haskel và Mann bỏ phiếu tăng 0.25% lãi suất; Quan chức Dhingra bỏ phiếu giảm 0.25%)
• Chính sách tiền tệ cần phải tiếp tục thắt chặt trong một thời gian đủ dài
• Sẵn sàng điều chỉnh chính sách tiền tệ khi dữ liệu kinh tế chứng minh được rằng lạm phát sẽ trở lại mục tiêu 2%.
• Sức ép lạm phát đang giảm dần
• Mặc dù lạm phát giá dịch vụ và tăng trưởng tiền lương đã giảm nhiều hơn dự kiến, nhưng các số liệu vẫn cho thấy lạm phát tiếp tục dai dẳng.