Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa phiên giao dịch hôm nay với diễn biến trái chiều:

• NASDAQ tăng 0.32%
• Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0.08%
• S&P 500 tăng 0.20%
• Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 tăng 0.52%
• Đáng chú ý, cả S&P 500 và NASDAQ đều đóng cửa ở mức cao kỷ lục trong phiên hôm qua.

Cổ phiếu Netflix sụt mạnh sau báo cáo lợi nhuận

Cổ phiếu Netflix giảm $60, tương đương -4.71%, hiện giao dịch quanh mức $1,213 sau khi công bố kết quả kinh doanh. Giá cổ phiếu đã rơi xuống dưới đường trung bình 50 ngày tại $1,227.54, với mục tiêu tiếp theo là vùng hỗ trợ quanh $1,176.28.

Dù đang điều chỉnh, cổ phiếu Netflix vẫn tăng 36.59% từ đầu năm đến nay. Mức giảm hiện tại chủ yếu phản ánh việc thị trường đang chốt lời sau giai đoạn tăng mạnh, trong bối cảnh nhiều kỳ vọng đã được định giá vào trước đó. Giá hiện cũng đang cách khá xa đỉnh lịch sử $1,341.15.

• IMF cho biết kể từ tháng 4, các chỉ số kinh tế toàn cầu đang phản ánh một bối cảnh đầy phức tạp, bị chi phối bởi căng thẳng thương mại.
• Về lạm phát, tổ chức này ghi nhận nhu cầu hạ nhiệt và giá năng lượng giảm, dẫn đến xu hướng giảm tiếp tục ở nhiều nền kinh tế, dù vẫn có sự khác biệt giữa các quốc gia.
• IMF cũng chỉ ra rằng đã có bằng chứng rõ ràng về việc doanh nghiệp "đẩy sớm" hoạt động thương mại để né thuế, đồng thời một phần dòng thương mại đã bị chuyển hướng.
• Bên cạnh đó, điều kiện tài chính toàn cầu đã cải thiện, khi một số thỏa thuận thương mại song phương đã góp phần giảm mức thuế trung bình.
• Tuy nhiên, IMF nhấn mạnh rằng họ sẽ cập nhật dự báo kinh tế toàn cầu vào cuối tháng 7, và các rủi ro suy giảm vẫn chiếm ưu thế trong triển vọng hiện tại, trong khi mức độ bất định vẫn ở mức cao.

Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta vừa công bố rằng mô hình GDPNow của họ tiếp tục ước tính tăng trưởng GDP thực tế trong quý II/2025 ở mức 2.4% (tính theo tốc độ tăng trưởng hàng năm, đã điều chỉnh theo mùa) tính đến ngày 18/7, không thay đổi so với ngày 17/7 sau khi làm tròn số.

Sau báo cáo sáng nay (giờ Mỹ) về số liệu khởi công xây dựng từ Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ, dự báo tăng trưởng đầu tư khu dân cư trong quý II đã bị điều chỉnh giảm từ -6.4% xuống -7.0%.

Dự báo GDPNow tiếp theo sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 25/7. Chúng ta có thể xem thêm lịch các đợt công bố dữ liệu trong tab "Release Dates".

Tuần lễ “siêu dữ liệu” đang đến gần:

Bản ước tính sơ bộ GDP quý II/2025 sẽ được công bố vào 19h30 ngày thứ Tư, 30/7/2025 (giờ Việt Nam) – trùng với thời điểm Fed đưa ra quyết định lãi suất.

Trong cùng tuần đó sẽ có:

• Báo cáo việc làm của Mỹ
• Thuế quan mới bắt đầu có hiệu lực (theo các văn bản từ "The Letters")
• Mùa báo cáo lợi nhuận quý cao điểm, với nhiều tập đoàn lớn công bố kết quả kinh doanh.

Lịch báo cáo lợi nhuận đáng chú ý:

• Thứ Hai, 28/7 (trước giờ mở cửa thị trường Mỹ → ~18h30–19h30 giờ Việt Nam):

Boeing (BA)

Procter & Gamble (PG)

UnitedHealth Group (UNH)

• Thứ Hai, 28/7 (sau giờ đóng cửa thị trường Mỹ → ~4h sáng ngày 29/7, giờ Việt Nam):

Starbucks (SBUX)

Visa (V)

• Thứ Ba, 29/7 (sau giờ đóng cửa thị trường Mỹ → ~4h sáng ngày 30/7, giờ Việt Nam):

ARM Holdings (ARM)

Ford (F)

Meta Platforms (META)

Microsoft (MSFT)

Bristol-Myers Squibb (BMY)

Mastercard (MA)

Amazon (AMZN)

Apple (AAPL)

MicroStrategy (MSTR)

Chevron (CVX)

ExxonMobil (XOM)

• Thứ Tư, 30/7 (trước giờ mở cửa thị trường Mỹ → ~18h30–19h30 giờ Việt Nam):

Palantir (PLTR)

Vertex Pharmaceuticals (VRTX)

• Thứ Tư, 30/7 (sau giờ đóng cửa thị trường Mỹ → ~4h sáng ngày 31/7, giờ Việt Nam):

Caterpillar (CAT)

Tuần lễ này được xem là cực kỳ quan trọng, khi đồng thời xuất hiện các dữ liệu kinh tế vĩ mô chủ chốt, chính sách tiền tệ từ Fed, cũng như lợi nhuận từ những cái tên lớn nhất phố Wall — tất cả đều có khả năng định hình kỳ vọng thị trường trong quý tới.

• Chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ tháng 7 do Đại học Michigan công bố đạt 61.8 (Dự báo: 61.5; Trước đó: 60.7)
• Chỉ số kỳ vọng: 58.6 (vượt xa dự báo 55.0), tháng trước là 58.1
• Chỉ số điều kiện hiện tại: 66.8 (cao hơn dự báo 63.9), tháng trước là 64.8
• Kỳ vọng lạm phát trong 1 năm tới giảm mạnh từ 5.0% xuống còn 4.4%
• Kỳ vọng lạm phát trong 5 năm tới giảm từ 4.0% xuống còn 3.6%

Giám đốc khảo sát người tiêu dùng Joanne Hsu cho biết niềm tin người tiêu dùng gần như không thay đổi trong tháng 7, chỉ nhích nhẹ một điểm lên 61.8 – mức cao nhất trong 5 tháng nhưng vẫn thấp hơn 16% so với tháng 12/2024 và dưới mức trung bình dài hạn.

Trong khi đánh giá về điều kiện kinh doanh ngắn hạn tăng 8%, thì dự báo về tình hình tài chính cá nhân lại giảm 4%, phản ánh cái nhìn thiếu nhất quán của người tiêu dùng về kinh tế.

Hsu nhấn mạnh rằng niềm tin tiêu dùng khó có thể phục hồi nếu lo ngại lạm phát không giảm bớt – và điều này phụ thuộc phần lớn vào một môi trường chính sách thương mại ổn định hơn. Bà cũng lưu ý rằng các động thái chính sách gần đây, như dự luật thuế và chi tiêu, hầu như không có tác động đáng kể đến tâm lý người dân.

Cho đến nay, Tổng thống vẫn chưa liên hệ gì.

Có nhiều lời đồn đoán rằng Waller chuyển sang lập trường dovish để giành vị trí Chủ tịch Fed. Ông vẫn phủ nhận điều này, nhưng sự thay đổi quan điểm của ông là khá đột ngột và không được dữ liệu kinh tế hậu thuẫn.

• Các con số tiêu đề về thị trường lao động là “ổn”.
• Chỉ cần một cú sốc nhỏ là thị trường lao động có thể chao đảo.
• Lãnh đạo doanh nghiệp cho biết họ không tuyển dụng cũng không sa thải.
• Sẽ không cam kết bỏ phiếu bất đồng trong cuộc họp tháng 7.
• Bất đồng quan điểm chính sách là dấu hiệu của một cuộc tranh luận lành mạnh.
• Cuộc tranh luận không mang tính chính trị mà dựa trên lập luận kinh tế.
• Việc bất đồng cần được cân nhắc kỹ lưỡng.
• Có thể không quan trọng nếu Fed chờ thêm sáu tuần để cắt giảm lãi suất, nhưng cũng không có lý do gì để trì hoãn.
• Thuế quan là một loại thuế. Giống như các loại thuế khác, gánh nặng sẽ được chia sẻ.
• Tôi muốn theo dõi lạm phát trong khung 3 tháng và 6 tháng để đánh giá tác động của thuế.
• Một phần chi phí thuế sẽ chuyển sang người tiêu dùng, nhưng không gây ra lạm phát dai dẳng.
• Nếu thuế quan tiếp tục tăng theo chuỗi, giá cả có thể bị ảnh hưởng dây chuyền.
• Tôi muốn đảm bảo nền kinh tế không rơi vào hạ cánh cứng.
• Tôi không thấy kỳ vọng lạm phát dài hạn tăng lên.
• Nếu mất uy tín, kỳ vọng lạm phát sẽ tăng vọt.

Waller là thành viên dovish nhất năm nay, nên các phát biểu của ông về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 7 hay rủi ro giảm tốc không còn tác động mạnh như trước.

Ông có thể là người duy nhất bỏ phiếu bất đồng trong tháng 7, dù khả năng Bowman cũng bất đồng là khá cao. Đây là hai thành viên dovish hiếm hoi trong Fed.

Phát biểu về tiến trình đàm phán với Nhật Bản, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent cho biết:

• “Một thỏa thuận thương mại vẫn nằm trong 'vùng khả thi'.”

Ông nhấn mạnh rằng:

• “Một thỏa thuận tốt quan trọng hơn một thỏa thuận vội vàng.”

Những phát biểu này cho thấy hai bên vẫn chưa đạt được bất kỳ thỏa thuận cụ thể nào và tiến trình vẫn đang trong giai đoạn thương lượng.

Đáng chú ý, cuộc bầu cử Thượng viện Nhật Bản sắp tới được xem là yếu tố then chốt có thể thúc đẩy hoặc định hình lộ trình đạt được một thỏa thuận cuối cùng.

Thị trường:

• NZD tăng mạnh nhất, USD yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu diễn biến trái chiều; hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 3.1 điểm cơ bản xuống 4.431%
• Vàng tăng 0.5% lên $3,355.82
• Dầu WTI tăng 0.9% lên $68.17
• Bitcoin giảm nhẹ 0.3% còn $119,062

Đồng USD suy yếu toàn diện trong phiên châu Âu hôm nay, khi thị trường phản ứng với nhận định trong đêm của Thống đốc Fed Christopher Waller, người đã bày tỏ mong muốn cắt giảm lãi suất ngay trong tháng 7. Mặc dù hợp đồng tương lai lãi suất Fed vẫn không định giá khả năng cắt giảm trong tháng này, nhưng bình luận của Waller có thể thổi bùng tranh luận bên trong Fed trong những tháng tới.

Diễn biến thị trường ngoại hối (FX):

• EUR/USD tăng 0.4% lên 1.1646, vượt đường trung bình động 100 giờ ở mức 1.1631 → tín hiệu thiên hướng trung lập hơn về xu hướng ngắn hạn
• GBP/USD tăng 0.3% lên 1.3450, cũng vượt ngưỡng MA 100 giờ ở 1.3418
• USD/JPY gần như đi ngang, dao động nhẹ quanh vùng 148.40–148.50
• USD/CAD giảm 0.2% xuống 1.3720
• AUD/USD tăng 0.5% lên 0.6520, phục hồi phần lớn mức giảm hôm qua

Trái phiếu & chứng khoán:

• Lợi suất TPCP Mỹ tiếp tục hạ nhiệt:
• Kỳ hạn 10 năm về 4.43%
• Kỳ hạn 30 năm xuống dưới mốc 5%, ở 4.98%
• Chứng khoán châu Âu khởi đầu tích cực nhưng đà tăng mờ nhạt dần:
• DAX và FTSE từng áp sát đỉnh lịch sử trong phiên, nhưng áp lực bán khiến đà tăng tuần này bị đe dọa
• Chứng khoán Mỹ: HĐTL S&P 500 giữ xu hướng thận trọng, gần như đi ngang

Vàng & Crypto:

• Giá vàng ổn định quanh $3,355, dù vẫn nằm trong vùng dao động
• Bitcoin vẫn neo ở vùng đỉnh kỷ lục, dẫn đầu xu hướng phục hồi của thị trường tiền điện tử trong tuần qua

Tổng thống Mỹ Donald Trump một lần nữa chỉ trích gay gắt Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, gọi ông là “Too Late” (Quá muộn màng), cho rằng lãi suất cao do Fed duy trì đang làm tê liệt thị trường nhà ở, khiến người dân – đặc biệt là người trẻ – khó có thể mua nhà.

“Ông ta thực sự là một trong những quyết định bổ nhiệm tồi tệ nhất của tôi. Sleepy Joe (ám chỉ Tổng thống Biden) thấy rõ điều đó mà vẫn tái bổ nhiệm. Và Hội đồng Fed chẳng làm gì để ngăn ông 'đầu đất' này khiến bao người khốn đốn. Ở nhiều mặt, chính Hội đồng cũng đáng trách như ông ta!”

Trump khẳng định nước Mỹ đang phát triển mạnh, lạm phát rất thấp, và cho rằng mức lãi suất nên được hạ về 1%, giúp tiết kiệm 1 nghìn tỷ USD tiền lãi mỗi năm.

Dù vậy, thị trường vẫn giữ được sự điềm tĩnh trước loạt phát biểu này. Khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 7 gần như không được đặt lên bàn, và cho đến nay, chỉ có Waller là người duy nhất bày tỏ lập trường ủng hộ việc cắt giảm lãi suất sớm.

Theo các nguồn tin, trưởng đoàn đàm phán thương mại Nhật Bản – ông Akazawa – đang lên kế hoạch cho chuyến công du tiếp theo tới Mỹ vào tuần sau, nhằm tiếp tục thảo luận về vấn đề thuế quan.

Có vẻ như đây đã là lần thứ... không đếm xuể – như người ta hay nói, "lần thứ mười biết đâu lại là may mắn"! Dù sao đi nữa, đồng hồ vẫn đang đếm ngược khi chỉ còn hai tuần nữa là đến hạn chót ngày 1/8.

Trưởng đoàn đàm phán thương mại của EU, ông Maroš Sefcovic, tuyên bố:

• “Chặng cuối luôn là phần khó khăn nhất.”

Ông cho biết sẽ báo cáo với các đại sứ EU vào chiều thứ Sáu, trong bối cảnh hạn chót cho thỏa thuận là ngày 1/8. Câu hỏi đặt ra: Liệu hai bên có thể đạt được thỏa thuận trước thời điểm đó?

Theo quan điểm thị trường, Mỹ nhiều khả năng sẽ giữ nguyên mức thuế cao (có thể là 10%), trong khi EU sẽ tìm kiếm được một số nhượng bộ trong các lĩnh vực then chốt.

Nếu kịch bản này không thành hiện thực trước ngày 1/8, khả năng cao là hạn chót sẽ tiếp tục được gia hạn, và EU sẽ phải tiếp tục chịu mức thuế 10% đã được áp dụng từ ngày 9/4.

• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến sẽ cảnh báo về mức độ bất định liên quan đến tác động của các mức thuế mới từ Mỹ, nhưng có thể đưa ra quan điểm bớt u ám hơn trong báo cáo kinh tế quý sắp tới.
• Tại cuộc họp chính sách tiền tệ diễn ra vào ngày 30 - 31/7, BoJ được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất.
• Bên cạnh đó, ngân hàng này nhiều khả năng tiếp tục giữ quan điểm rằng lạm phát sẽ đạt mục tiêu 2% một cách bền vững trong nửa sau của giai đoạn dự báo ba năm.
• Ngoài ra, BoJ đang cân nhắc nâng dự báo lạm phát cho năm tài khóa hiện tại.

Đây có thể được xem là một bước chuyển nhẹ về phía lập trường hawkish. BoJ thời gian qua đã tỏ ra thận trọng, đặc biệt trong bối cảnh chưa rõ ràng về đàm phán thương mại Mỹ–Nhật, yếu tố có thể đã ngăn họ đưa ra thêm đợt tăng lãi suất.

Một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến thị trường là cuộc bầu cử Thượng viện Nhật Bản cuối tuần này. Nếu liên minh cầm quyền giữ được đa số, điều đó có thể thúc đẩy đồng yên tăng giá, do thị trường kỳ vọng sẽ sớm có thỏa thuận thương mại và khả năng BoJ nâng lãi suất sớm hơn dự kiến, nhờ lạm phát cao và dữ liệu kinh tế vững vàng.

Phát biểu mới nhất từ Thủ tướng Đức Friedrich Merz cho biết:

• “Chúng ta có thể cho rằng sẽ có một thỏa thuận không đối xứng.”

Dù ông Merz không nêu chi tiết cụ thể, nhưng tuyên bố này được hiểu là một tín hiệu rằng Mỹ có thể duy trì mức thuế cao hơn, trong khi Liên minh châu Âu (EU) sẽ nhận được một số nhượng bộ trong những lĩnh vực then chốt.

Điều này phản ánh sự khác biệt trong lợi ích và chiến lược giữa hai bên trong quá trình đàm phán hiện tại.

Theo tiết lộ từ phía đàm phán thương mại Nhật Bản, ông Ishiba đã yêu cầu bà Bessent – Bộ trưởng Tài chính Mỹ – tiếp tục theo đuổi các cuộc đàm phán thương mại một cách mạnh mẽ hơn.

Hai bên đã thảo luận nhiều vấn đề, trong đó có một số chủ đề mang tính chính trị quan trọng. Tuy nhiên, theo đánh giá, cuộc gặp lần này vẫn chưa đạt được tiến triển thực chất nào.

Cuộc đối thoại hôm nay diễn ra tại Tokyo và dự kiến sẽ tiếp tục tại Osaka vào cuối tuần.

Sau Goldman Sachs và Citi, đến lượt Bank of America - Ngân hàng Hoa Kỳ (BofA) điều chỉnh lại dự báo về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE). Trước đó, BofA dự kiến BoE sẽ cắt giảm lãi suất ba lần vào tháng 8, 9 và 11. Tuy nhiên, hiện tại họ đã rút lại dự báo cắt giảm vào tháng 9, và chỉ còn giữ lại hai lần cắt giảm.

Khác với Goldman và Citi – hai tổ chức vẫn kỳ vọng các đợt cắt giảm diễn ra liên tiếp – BofA cho rằng BOE sẽ không thực hiện các đợt cắt giảm liên tiếp, mà thay vào đó sẽ lùi lần cắt giảm tiếp theo sang tháng 2 năm sau.

Theo dự báo mới của BofA, lãi suất cuối chu kỳ của BoE sẽ dừng ở mức 3.50%.

• Sản lượng xây dựng Eurozone tháng 5: -1.7% (Trước đó: +1.7%, điều chỉnh tăng mạnh lên +4.3%)
• y/y: sản lượng xây dựng tăng +2.9%
• Số liệu năm trước: +3.0%; điều chỉnh lên +4.7%

Về chi tiết, sản lượng xây dựng ghi nhận mức giảm trên diện rộng trong tháng 5:

• Xây dựng nhà ở: -1.3%
• Kỹ thuật dân dụng: -0.7%
• Các hoạt động xây dựng chuyên biệt: -1.7%

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng số liệu tháng 4 đã được điều chỉnh tăng rất mạnh, nên mức sụt giảm lần này phần nào chỉ là điều chỉnh kỹ thuật. Dù vậy, đây vẫn là chỉ báo có độ trễ và ít tác động đến thị trường.

Thành viên Hội đồng Thống đốc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), ông Joachim Nagel, cho biết các động thái trên thị trường tài chính hiện nay đang phản ánh rõ mức độ nhạy cảm trước những đòn công kích nhằm vào Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Ông nhấn mạnh rằng việc duy trì tính độc lập của ngân hàng trung ương là nguyên tắc bất khả xâm phạm, đóng vai trò then chốt trong việc giữ ổn định kỳ vọng lạm phát.

Nagel cảnh báo: “Việc can thiệp vào hoạt động độc lập của ngân hàng trung ương là cực kỳ nguy hiểm.” Nếu Fed mất đi sự độc lập trong chính sách tiền tệ, thị trường có thể phản ứng dữ dội, dẫn đến:

• Lãi suất dài hạn tăng mạnh
• Đồng USD suy yếu nghiêm trọng
• Chứng khoán Mỹ có nguy cơ rơi vào thị trường giá xuống

Những tín hiệu hiện tại trên thị trường – từ trái phiếu đến ngoại hối – đang là lời cảnh tỉnh rõ ràng về hậu quả của việc chính trị hóa chính sách tiền tệ.

USD giảm nhẹ trong phiên sáng châu Âu, sau khi nhận được những bình luận “dovish” từ Thống đốc Fed, ông Christopher Waller, vào đêm trước.

Đây là diễn biến trước khi “thời gian im lặng” (blackout period) của FOMC bắt đầu từ ngày mai. Tuy nhiên, vẫn có ngoại lệ vào tuần tới khi Chủ tịch Fed, ông Powell, sẽ phát biểu khai mạc tại Hội nghị Đánh giá Tổng thể về Quy định Đối với Ngân hàng Lớn—sự kiện do chính Fed tổ chức.

Trở lại với bình luận của ông Waller, đồng USD giảm kéo theo một vài động thái đáng chú ý. Cặp EUR/USD đang tiến lên để thử nghiệm ngưỡng quan trọng trong ngắn hạn.

Trên biểu đồ hàng giờ, EUR/USD đang giữ vùng trung bình động 100 giờ (đường đỏ) trong suốt thời gian qua, nhưng có dấu hiệu có thể phá vỡ. Mức quan trọng cần theo dõi hiện tại là 1.1632. Nếu điểm hỗ trợ này không giữ được, xu hướng ngắn hạn có thể chuyển từ tăng sang trung tính.

Ngoài ra, còn có các hợp đồng quyền chọn lớn hết hạn tại mức 1.1650, có thể tạo đà hỗ trợ trong phiên. Nếu không, cặp tiền có thể di chuyển tới vùng trung bình động 200 giờ (đường xanh), quanh 1.1670.

Điều quan trọng hơn là tín hiệu kỹ thuật cho thấy đà tăng của USD trong vài tuần qua có thể đang suy giảm. Vì vậy, khi kết tuần, chúng ta nên cẩn trọng để theo dõi mức độ bền vững của xu hướng này.

• Chỉ số Eurostoxx tăng 0.3%
• Chỉ số DAX của Đức tăng 0.3%
• Chỉ số CAC 40 của Pháp tăng 0.3%
• Chỉ số FTSE của Anh tăng 0.1%
• Chỉ số IBEX của Tây Ban Nha tăng 0.2%
• Chỉ số FTSE MIB của Ý tăng 0.5%

Chỉ số chuẩn của Đức và Anh chỉ còn cách mức cao kỷ lục mới một khoảng rất nhỏ. Mặc dù tâm lý rủi ro bị ảnh hưởng nhẹ vào đầu tuần, sự phục hồi mạnh mẽ trong những phiên cuối tuần là rất ấn tượng. Hợp đồng tương lai của Mỹ cũng giữ xu hướng tăng nhẹ khi Phố Wall duy trì tâm lý lạc quan chung. Hiện tại, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng nhẹ khoảng 0.1%.

Tỷ lệ thất nghiệp tại Anh tăng nhẹ lên 4.7% trong ba tháng đến tháng 5, so với mức 4.5% trước đó. Con số này thấp hơn kỳ vọng 4.6% trong cùng kỳ. Các nhà phân tích dự đoán thị trường lao động Anh sẽ tiếp tục suy yếu, làm tăng khả năng Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ hạ lãi suất vào tháng tới. Điều này có thể tạo áp lực bán lên đồng bảng Anh trong ngắn hạn.

Thị trường tiền tệ hiện đang định giá gần 89% khả năng BoE sẽ giảm chi phí vay vào tháng 8, tăng so với mức 87% vào thứ Tư. Các nhà phân tích kỳ vọng BoE sẽ thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm, đưa lãi suất cơ bản xuống còn 3.75%.

• Hợp đồng tương lai EuroStoxx tăng 0.4%
• Hợp đồng tương lai chỉ số DAX của Đức tăng 0.5%,
• CAC 40 của Pháp tăng 0.4%,
• FTSE của Anh tăng 0.3%.

Diễn biến tích cực này diễn ra sau tâm lý lạc quan trên Phố Wall ngày hôm qua, khi các hợp đồng tương lai của Mỹ tiếp tục nhích lên trong hôm nay. Đặc biệt, cổ phiếu công nghệ tiếp tục duy trì đà tăng mạnh, góp phần thúc đẩy tâm lý tích cực trên toàn thị trường. Hiện tại, hợp đồng tương lai S&P 500 đang tăng 0.2%.

Phiên giao dịch châu Âu hôm nay tương đối trầm lắng với ít dữ liệu đáng chú ý, ngoại trừ báo cáo tài khoản vãng lai của khu vực Eurozone – một chỉ báo có mức độ ảnh hưởng thấp và hiếm khi tạo ra biến động lớn trên thị trường.

Trong khi đó, phiên Mỹ sẽ sôi động hơn với hai báo cáo quan trọng được công bố: Khởi công xây dựng nhà ở và Giấy phép xây dựng, cùng với Chỉ số Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan (UMich). Tuy nhiên, dữ liệu nhà ở gần đây ít được thị trường quan tâm, khi tâm điểm vẫn là tình hình lạm phát và thị trường lao động.

Chỉ số UMich dự kiến đạt 61.5 điểm, cải thiện nhẹ so với mức 60.7 trước đó. Đây là xu hướng đang được ghi nhận trong nhiều chỉ báo "mềm" khác – cho thấy niềm tin của người tiêu dùng Mỹ đang dần phục hồi, đặc biệt sau khi dự luật mới của Tổng thống Trump được thông qua và những bất ổn liên quan đến chính sách thuế quan có dấu hiệu hạ nhiệt.

Một điểm đáng chú ý trong khảo sát UMich là kỳ vọng lạm phát. Dữ liệu gần đây cho thấy kỳ vọng này đã giảm đáng kể kể từ mức đỉnh thiết lập hồi tháng 4, và xu hướng giảm này nhiều khả năng sẽ còn tiếp diễn – điều mà Fed sẽ theo dõi sát sao.

Mặc dù có một số ý kiến trái chiều trong nội bộ Fed – đặc biệt là từ Thống đốc Christopher Waller – nhưng dữ liệu hiện tại chưa cho thấy lý do hợp lý để Fed cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 7. Thị trường gần như đã loại bỏ khả năng đó, và kỳ vọng đang nghiêng nhiều hơn về một động thái cắt giảm trong tháng 9 hoặc muộn hơn.

Đồng USD đã suy yếu nhẹ sau khi Thống đốc Fed Christopher Waller bất ngờ gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất ngay trong tháng 7, dù thị trường vẫn gần như chắc chắn (~97%) rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tới.

Quan điểm của Waller được xem là một ý kiến lẻ tẻ, không đại diện cho đồng thuận chung của Fed, khiến đà giảm của đồng bạc xanh nhiều khả năng sẽ sớm được kiểm soát.

Đối với EUR/USD, mức đáo hạn tại 1.1650 kết hợp với ngưỡng kỹ thuật là đường trung bình động 100 giờ quanh 1,1634 có thể tạo ra vùng giá giao dịch hẹp trong ngắn hạn.

Trong khi đó, với GBP/USD, mức đáo hạn tại 1.3400 – tuy không mang nhiều ý nghĩa kỹ thuật – lại trùng với vùng đáy trong ngày của tháng trước, qua đó có thể hạn chế phần nào áp lực giảm giá trước khi hết hiệu lực trong phiên hôm nay.

Họ hiện kỳ vọng BOE sẽ thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp từ tháng 11 cho đến tháng 3 năm sau. Theo đó, lãi suất cơ bản sẽ giảm xuống mức cuối cùng là 3%. Tất nhiên, điều này diễn ra sau đợt cắt giảm lãi suất được dự kiến vào tháng tới.

Đây là lần đầu tiên sau một thời gian dài, một tổng thống Mỹ có thể thực hiện thành công yêu cầu hoàn trả ngân sách như vậy. Chính quyền Trump cho biết đây có thể chưa phải là lần cuối trong nhiệm kỳ này. Khoản cắt giảm 9 tỷ USD lần này chủ yếu nhắm vào phát thanh truyền hình công cộng và viện trợ nước ngoài. Giờ đây, chỉ còn chờ Trump ký ban hành thành luật.

Thị trường châu Á – Thái Bình Dương mở đầu phiên cuối tuần với tâm lý tích cực, được thúc đẩy bởi loạt tin tức hỗ trợ từ cả chính sách tiền tệ lẫn thị trường tài sản số.

Tâm điểm là phát biểu của Thống đốc Fed Christopher Waller, người công khai ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 7 sắp tới, viện dẫn những rủi ro suy giảm kinh tế và tín hiệu yếu đi từ thị trường lao động.

Dù đa số thành viên FOMC vẫn thiên về giữ nguyên lãi suất, phát biểu dovish của Waller đã ngay lập tức khiến đồng USD suy yếu trên diện rộng, với chỉ số DXY giảm khoảng 1% và các đồng tiền lớn như EUR, AUD, NZD, GBP và CHF đồng loạt tăng giá.

Trong khi đó, thị trường crypto cũng khởi sắc sau khi xuất hiện thông tin rằng ông Trump chuẩn bị ký sắc lệnh cho phép các quỹ hưu trí 401(k) đầu tư vào tài sản thay thế như tiền mã hóa, cùng với việc Hạ viện Mỹ thông qua ba dự luật quan trọng nhằm định hình khung pháp lý cho stablecoin và toàn bộ hệ sinh thái crypto, đồng thời cấm phát hành đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Giá ETH/USD theo đó đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 1.

Ở châu Á, dữ liệu CPI tháng 6 của Nhật tiếp tục vượt mục tiêu 2% của BoJ, hỗ trợ phần nào cho đồng yen dù áp lực từ USD vẫn còn. Cùng lúc, PBoC đã bơm tới 1.3 nghìn tỷ nhân dân tệ vào hệ thống tài chính – mức cao nhất kể từ tháng 1 – để xoa dịu căng thẳng thanh khoản do áp lực thuế và phát hành trái phiếu chính phủ.

Lãi suất repo giảm ba phiên liên tiếp cho thấy động thái này đang có hiệu quả. Trên mặt trận chính trị, Wall Street Journal bất ngờ công bố báo cáo gây chấn động về mối quan hệ giữa Trump và Jeffrey Epstein, khiến cựu Tổng thống Mỹ lên tiếng đe dọa kiện tụng và yêu cầu công bố một phần tài liệu liên quan.

Kết thúc phiên, chứng khoán châu Á phần lớn đi lên theo đà Phố Wall lập đỉnh, với chỉ số S&P/ASX 200 tăng 1%, Hang Seng tăng 1%, Shanghai Composite tăng 0.5%, trong khi Nikkei 225 giảm nhẹ 0.3%.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc vừa thực hiện đợt bơm tiền quy mô lớn nhất kể từ tháng Một, với tổng cộng 1.3 nghìn tỷ nhân dân tệ được đưa vào hệ thống ngân hàng trong tuần này nhằm giải tỏa căng thẳng thanh khoản ngắn hạn do áp lực nộp thuế và phát hành trái phiếu chính phủ gia tăng.

Lượng bơm đạt đỉnh vào thứ Tư với 444.6 tỷ nhân dân tệ trước khi giảm dần, trong khi lãi suất repo đã hạ liên tiếp ba ngày, cho thấy động thái này đang phát huy hiệu quả trong việc hạ nhiệt thị trường tiền tệ.

Việc điều kiện tài chính gần đây trở nên thắt chặt, với lãi suất repo vượt ngưỡng chính sách giữa lúc niềm tin tiêu dùng suy yếu và triển vọng xuất khẩu mờ nhạt, đã buộc PBoC phải hành động. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng hỗ trợ thanh khoản sẽ sớm giảm tốc sau thời hạn nộp thuế ngày 15/7.

Dù dữ liệu chi tiêu thẻ tín dụng của New Zealand trong tháng 6/2025 chỉ tăng 0.9% so với cùng kỳ năm trước – thấp hơn nhiều so với mức 2.0% của tháng trước – đồng NZD vẫn tăng giá suốt cả ngày do đồng USD suy yếu trên diện rộng.

Một phần nguyên nhân đến từ phát biểu bất ngờ của Thống đốc Waller thuộc Fed, người cho rằng Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) nên cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 7.

Tuy nhiên, đây mới chỉ là một trong hai thành viên công khai ủng hộ nới lỏng, cùng với Bowman, trong khi phần lớn các quan chức Fed gần đây đều thể hiện lập trường duy trì lãi suất. Điều này khiến giới phân tích nghi ngờ về khả năng cắt giảm sớm và cho rằng thị trường có thể đang phản ứng hơi vội vàng.

Trong bối cảnh đó, các nhà đầu tư sẽ sớm bước vào giai đoạn hai tuần “im lặng” từ Fed trước cuộc họp chính sách, khiến thị trường phải tự đánh giá hướng đi tiếp theo dựa trên những thông tin đã có.

Phát biểu của Bộ trưởng Thương mại Trung Quốc:

• Quan hệ kinh tế và thương mại Trung-Mỹ đã trải qua nhiều sóng gió, vẫn giữ vai trò quan trọng đối với nhau.

• Kể từ năm 2018, Mỹ đã áp dụng nhiều biện pháp đơn phương, bảo hộ hơn, gây ra những xích mích.

• Đôi bên cùng có lợi là bản chất của quan hệ thương mại Mỹ-Trung.

• Việc tách rời chắc chắn sẽ thất bại vì nó đi ngược lại với sự phát triển kinh tế.

• Những khác biệt và xích mích là không thể tránh khỏi, đối thoại và tham vấn là cách tốt nhất để giải quyết vấn đề.

• Một số thứ là không thể thay thế, ít nhất là trong ngắn hạn.

• Điều quan trọng là tôn trọng các lợi ích cốt lõi và mối quan tâm chính của nhau.

• Thỏa thuận Geneva và khuôn khổ London đã ổn định hiệu quả quan hệ thương mại và hạ nhiệt căng thẳng.

Phát biểu trong một cuộc họp báo, Bộ trưởng Thương mại Trung Quốc – ông Vương Văn Đào – cho biết: 

• Thị trường tiêu dùng của Trung Quốc vẫn đứng thứ hai thế giới, với doanh số bán lẻ tăng trung bình 5.5% mỗi năm trong 4 năm qua
• Doanh số bán lẻ năm 2025 được kỳ vọng sẽ vượt 50 nghìn tỷ nhân dân tệ
• Đầu tư nước ngoài vào Trung Quốc tăng trưởng hơn 5% mỗi năm, nằm trong top 3 toàn cầu
• “Thách thức càng lớn, chúng ta càng thấy rõ lợi thế thể chế của Trung Quốc”
• Tình hình giao thương quốc tế của Trung Quốc thể hiện sự vững vàng trong áp lực, tiếp tục giữ vững vị trí hàng đầu thế giới về thương mại hàng hóa, với thị phần xuất khẩu và nhập khẩu lần lượt duy trì trên 14% và 10%
• Kể từ khi bắt đầu Kế hoạch 5 năm lần thứ 14, vốn đầu tư nước ngoài vào Trung Quốc đã vượt 700 tỷ USD, vượt mục tiêu đề ra.

• CPI Nhật Bản tháng 6/2025 vẫn vượt xa mục tiêu của BoJ
• Lạm phát cơ bản của Nhật Bản chậm lại còn 3.3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6, giảm từ 3.7% của tháng 5 và phù hợp với kỳ vọng của các nhà kinh tế.
• Đà giảm đến từ việc giá năng lượng tăng chậm lại, ở mức 2.9%
• Giá thực phẩm (không bao gồm thực phẩm tươi sống) tăng lên 8.2%
• Dữ liệu mang lại phần nào sự nhẹ nhõm cho BoJ, vốn vẫn thận trọng giữa bối cảnh triển vọng thương mại toàn cầu còn nhiều bất ổn.

Dù giá cả vẫn ở mức cao, BoJ được cho là sẽ không tăng lãi suất trong thời gian tới, đặc biệt khi các nhà hoạch định chính sách còn cân nhắc những tác động kinh tế có thể xảy ra từ thuế quan mới được Mỹ công bố. BoJ dự kiến sẽ cập nhật dự báo lạm phát trong cuộc họp sắp tới vào cuối tháng này, nhưng phần lớn các nhà kinh tế đều đồng thuận rằng chính sách sẽ chưa thay đổi ở thời điểm hiện tại.

PBoC thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7.1498 (Trước đó: 7.1809)

Phát biểu của Chủ tịch Fed Atlanta trong buổi phỏng vấn với Wall Street Journal:

• Tác động từ thuế quan vẫn chưa rõ ràng: Ông Bostic cho rằng có thể phải mất vài tháng – thậm chí vài quý – mới có thể đánh giá đầy đủ những tác động kinh tế từ các mức thuế mới được ban hành.
• Chậm ra quyết định là hợp lý: Việc triển khai thuế quan theo lộ trình kéo dài là lý do chính đáng để Fed có thêm thời gian cân nhắc tác động của chúng đến lạm phát và tăng trưởng.
• Thận trọng với việc hạ lãi suất: Cũng như nhiều quan chức khác tại Fed, ông Bostic cũng đang tỏ ra thận trọng về việc các điều kiện hiện tại có đủ cơ sở để thực hiện cắt giảm lãi suất trong cuộc họp ngày 29–30/7 sắp tới.

Chứng khoán Mỹ kết phiên tích cực với S&P 500 và Nasdaq tiếp tục vượt đỉnh và  đồng USD tăng giá khi các nhà đầu tư được khích lệ bởi loạt dữ liệu kinh tế và báo cáo lợi nhuận mới nhất, trong khi hợp đồng tương lai dầu thô tăng do rủi ro nguồn cung ở Trung Đông.

Dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cho thấy số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp mới đã giảm vào tuần trước, cho thấy sự tăng trưởng việc làm ổn định cho đến nay trong tháng 7, tuy nhiên, một số công nhân bị sa thải đang phải đối mặt với thời gian thất nghiệp kéo dài do sự điều tiết trong việc tuyển dụng.  Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ đã phục hồi mạnh hơn dự kiến vào tháng 6, nhưng một phần của sự gia tăng này có thể  phản ánh giá cả cao hơn đối với một số hàng hóa bị ảnh hưởng bởi thuế quan.

Taiwan Semiconductor Manufacturing, nhà sản xuất chip AI tiên tiến hàng đầu thế giới, đã công bố lợi nhuận kỷ lục vượt kỳ vọng. Công ty cảnh báo rằng thu nhập trong tương lai có thể bị ảnh hưởng bởi thuế quan của Hoa Kỳ, mặc dù có thể phải đến quý IV. Ngoài ra, GE Aerospace đã nâng cao triển vọng lợi nhuận khi việc giao hàng động cơ máy bay tăng lên do các nỗ lực khắc phục hạn chế về nguồn cung cho thấy kết quả.

Phố Wall được thúc đẩy bởi các cổ phiếu bao gồ m PepsiCo (PEP.O), tăng 7.5% sau khi báo cáo kết quả quý tốt hơn dự kiến nhờ nhu cầu ổn định tại Hoa Kỳ và các thị trường lớn, bao gồm cả châu Âu. Trong một dấu hiệu tích cực khác cho người tiêu dùng, cổ phiếu

• S&P 500 0.54%
• Nasdaq Composite 0.74%
• Dow Jones 0.52%

Trong khi đó, đồng USD đã tăng giá vào thứ Năm sau dữ liệu kinh tế So với đồng JPY, đồng đô la đã tăng 0.5% lên 148.6 khi các cuộc thăm dò cho thấy liên minh của Thủ tướng Shigeru Ishiba có nguy cơ mất đa số ghế tại thượng viện trong các cuộc bầu cử sắp tới ở Nhật Bản.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ cao hơn trong một phiên giao dịch tương đối biến động. Lợi suất đã tăng vọt trong thời gian ngắn rồi giảm sau dữ liệu bán lẻ và thất nghiệp, cho thấy nền kinh tế lớn nhất thế giới đang ở trên một nền tảng ổn định và hỗ trợ lập trường kiên nhẫn của Fed về việc nới lỏng tiền tệ. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm kỳ hạn tăng 0.2 điểm cơ bản lên 4.457%, từ 4.455% vào cuối ngày thứ Tư, trong khi lợi suất trái phiếu 2 năm, thường biến động cùng với kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, đã tăng 2.4 điểm cơ bản lên 3.909%, từ 3.885% vào cuối ngày thứ Tư.

• Chỉ số DXY: +0.34%
• EURUSD: -0.39%
• USDJPY: +0.50%
• GBPUSD: -0.03%
• AUDUSD: -0.60%
• USDCAD: +0.52%
• USDCHF: +0.43%

Giá dầu tăng sau khi máy bay không người lái tấn công các mỏ dầu ở Kurdistan, Iraq trong ngày thứ tư, cho thấy căng thẳng địa chính trị vẫn có khả năng tiếp diễn. Dầu thô Mỹ đóng cửa tăng 1.75% ở mức 67.54 USD/thùng và dầu Brent đóng cửa ở mức 69.52 USD/thùng, tăng 1.46%.

Giá vàng giảm sau khi dữ liệu kinh tế khả quan của Hoa Kỳ hỗ trợ lập trường thận trọng của Fed về việc cắt giảm lãi suất. Giá vàng giao ngay giảm 0.22% xuống còn 3,338.89 USD/ounce. Hợp đồng tương lai vàng của Hoa Kỳ giảm 0.35% xuống còn 3,340.80 USD/ounce.

Tổng quan thị trường

Trong phiên giao dịch hôm nay, cổ phiếu công nghệ đã trở thành điểm sáng, ghi nhận mức tăng đáng kể trong bối cảnh thị trường có sự phân hóa giữa các ngành. Ngược lại, ngành y tế phải đối mặt với những thách thức đáng chú ý khi một số cổ phiếu chủ chốt sụt giảm. Sự phân hóa này cho thấy động lực riêng của từng ngành đang ảnh hưởng đến tâm lý thị trường hiện tại.

📈 Ngành Công nghệ: Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng

• Microsoft (MSFT) tăng ấn tượng 0.90%, cho thấy niềm tin vững chắc của nhà đầu tư vào gã khổng lồ công nghệ.

• Nvidia (NVDA) tiếp tục đà tăng, tiến thêm 0.87%, củng cố triển vọng cho ngành bán dẫn.

• Oracle (ORCL) ghi nhận mức tăng đột phá 3.81%, thể hiện sức bật vượt trội trong lĩnh vực hạ tầng phần mềm.

Đà tăng chung của nhóm cổ phiếu công nghệ cho thấy sự lạc quan và chiến lược định vị của các nhà đầu tư đang hướng đến tiềm năng tăng trưởng trong lĩnh vực không ngừng phát triển này.

🔍 Ngành Y tế: Một ngày đầy thách thức

• Abbott Laboratories (ABT) lao dốc 6.30%, một sự sụt giảm đáng kể thách thức niềm tin của nhà đầu tư.

• Johnson & Johnson (JNJ) cũng đối mặt với khó khăn khi giảm 0.83%.

Tâm lý tiêu cực này cho thấy các vấn đề đặc thù của ngành hoặc các tin tức gần đây đang tác động bất lợi đến lĩnh vực này.

🕹️ Hiệu suất trái chiều trong các ngành Tiêu dùng

• Amazon (AMZN) giảm nhẹ 0.17%, cho thấy sự thận trọng trong các khoản đầu tư vào ngành tiêu dùng chu kỳ giữa bối cảnh thị trường biến động.

• Apple (AAPL) giảm nhẹ 0.10%, có thể là do hoạt động chốt lời.

Các ngành tiêu dùng vẫn đang trong trạng thái cân bằng với những cơ hội và thách thức chọn lọc được định hình bởi các chỉ số kinh tế vĩ mô.

🏦 Biến động trong ngành Tài chính và Công nghiệp

• JPMorgan Chase (JPM) nhích nhẹ 0.68%, phản ánh các mức tăng không đồng đều trong lĩnh vực tài chính.

• General Electric (GE) ghi nhận sụt giảm 0.82%, cho thấy một số biến động trong các ngành công nghiệp.

Chỉ số thị trường nhà ở NAHB tháng 7 đạt mức 33 (Trước đó: 32)

Triển vọng:

• Lượng nhà đơn lẻ khởi công dự kiến sẽ giảm trong năm 2025.

• Số lượng giấy phép xây dựng giảm 6% tính từ đầu năm đến nay.

• Lượng khách hàng tiềm năng đến xem nhà ở mức thấp nhất trong hơn hai năm.

Phát biểu của bà Adriana Kugler, quan chức Fed:

• Sẽ là phù hợp nếu giữ lãi suất chính sách ổn định trong một thời gian nhất định trong bối cảnh tỷ lệ thất nghiệp thấp và áp lực giá gia tăng từ thuế quan.
• Lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%.
• Thị trường lao động ổn định và kiên cường.
• Lập trường chính sách thắt chặt là quan trọng ở thời điểm hiện tại để giữ cho các kỳ vọng lạm phát được neo giữ.
• Ước tính dữ liệu PCE tháng 6 tăng 2.5% so với mục tiêu 2%. Ước tính lạm phát cơ bản là 2.8%. Cả hai đều cao hơn so với tháng 5.
• CPI cho thấy lạm phát lan rộng trên bốn nhóm hàng hóa.
• Có nhiều lý do để cho rằng tác động của thuế quan lên lạm phát trong quý tới vẫn chưa đến.

Chi tiết:

• Đơn đặt hàng mới: 18.4 (Tháng trước: 2.3)
• Giao hàng: 23.7 (Tháng trước: 8.3)
• Đơn hàng tồn đọng: 5.7 (Tháng trước: 9.3)
• Thời gian giao hàng: -4.7 (Tháng trước: 13.6)
• Hàng tồn kho: -1.3 (Tháng trước: 3.6)
• Giá phải trả: 58.8 (Tháng trước: 41.4)
• Giá nhận được: 34.8 (Tháng trước: 29.5)
• Số lượng nhân viên: 10.3 (Tháng trước: -9.8)
• Tuần làm việc trung bình: 0.4 (Tháng trước: -1.6)

Phân tích:

Đây là một chỉ báo dễ biến động và hiếm khi tác động đến thị trường. Cả ba chỉ số chính đều ghi nhận mức cao nhất kể từ tháng Hai. Chỉ số việc làm chuyển sang mức dương, cho thấy sự gia tăng tổng thể về việc làm. Cả hai chỉ số giá đều tăng sau khi giảm vào tháng trước và tiếp tục cho thấy sự gia tăng giá cả chung. Các chỉ báo hoạt động trong tương lai cho thấy các công ty tiếp tục kỳ vọng tăng trưởng trong sáu tháng tới.

Doanh số bán lẻ tháng 6 của Hoa Kỳ tăng 0.6%, vượt xa ước tính 0.1%

• Doanh số bán lẻ tháng 6: +0.6% (Dự báo: +0.1%, Tháng trước: -0.9%)
• Doanh số bán lẻ trừ ô tô: +0.5% (Dự báo: +0.3%).
• Doanh số bán lẻ trừ xăng và ô tô: +0.6% (Tháng trước: -0.1%). 
• Nhóm kiểm soát (Control Group): +0.5% (Dự báo: +0.3%).
• Doanh số bán lẻ so với cùng kỳ năm trước (YoY): +3.5% (Tháng trước: +3.29%)

Dữ liệu tốt hơn dự kiến. Nhóm kiểm soát tăng cao hơn kỳ vọng, nhưng dữ liệu của tháng trước đã bị điều chỉnh giảm.

Giải thích: Nhóm kiểm soát (Control Group) trong báo cáo doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ là một tập hợp con các danh mục bán lẻ được sử dụng trực tiếp để tính toán chi tiêu tiêu dùng trong GDP. Tầm quan trọng của nó nằm ở vai trò là một thước đo chính xác hơn về xu hướng tiêu dùng cốt lõi, vì nó đã loại bỏ các thành phần dễ biến động.

Thị trường:

• USD dẫn đầu, AUD giảm mạnh nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.1%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2.2 điểm cơ bản lên 4.477%
• Vàng giảm 0.7% xuống $3,323.08
• Dầu WTI tăng 0.3% lên $66.61
• Bitcoin giảm 1.5% còn $118,120

Dù hôm qua đồng USD bị bán tháo mạnh sau khi Tổng thống Trump đe dọa sa thải Chủ tịch Fed Jerome Powell, thì hôm nay đồng bạc xanh đã phục hồi toàn bộ và tăng trở lại, khi làn sóng “ép giá bán khống” tiếp tục lan rộng.

Đồng USD được mua đồng loạt trên diện rộng, EUR/USD giảm từ 1.1610 xuống 1.1570. USD/JPY nhích nhẹ lên từ 148.60 lên 148.75.

Đáng chú ý, AUD/USD giảm tới 1% sau báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến từ Úc, rơi xuống đáy trong ngày tại mức 0.6455 – một cú sốc kép cho đồng tiền này.

Trong khi đó, chứng khoán châu Âu đang cố gắng thu hẹp mức giảm trong tuần nhờ tâm lý vững vàng hơn. Chứng khoán Mỹ vẫn giữ trạng thái ổn định, được hỗ trợ bởi niềm tin mạnh mẽ vào cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là Nvidia – hiện chiếm gần 5% chỉ số MSCI All Country World Index, vượt qua cả tỷ trọng của Nhật, Anh, Pháp hay Đức.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng hồi phục nhẹ sau khi sụt giảm hôm qua. Trái phiếu kỳ hạn 30 năm vẫn giữ vững trên mốc 5%, phát đi tín hiệu thận trọng cho thị trường tài chính nói chung.

Về hàng hóa, vàng quay đầu giảm khi đồng USD mạnh lên, mặc dù vẫn dao động quanh vùng $3,300 trong bối cảnh chưa có xu hướng rõ ràng.

Sự kiện sắp tới:

• Doanh số bán lẻ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ sẽ là tâm điểm tiếp theo của thị trường.