Giá vàng vẫn chưa thể lấy lại đà hồi phục sau khi giảm tới 17 USD/oz, hiện đang ở ngưỡng 1,707.75 USD/oz

Dữ liệu CPI vừa được công bố cho thấy lạm phát tại Mỹ vẫn chưa thể kết thúc đà gia tăng, điều này càng khiến cho thị trường tiếp tục định giá FED sẽ tăng tới 100 điểm cơ bản. Các chỉ số chứng khoán Mỹ chìm trong sắc đỏ ngay khi phiên giao dịch mở cửa.

• S&P500 -2.78%
• Dow Jones -2.44%
• Nasdaq -3.25%

Đồng bạc xanh lập tức tăng vọt sau thông tin CPI phần nào dự báo rằng FED có thể sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ trong thời gian tới. Đồng Yên tiếp tục rớt giá, đòi hỏi cơ quan quản lý cần có những biện pháp can thiệp mạnh tay hơn nữa.

• EUR/USD -1%
• GBP/USD -1.2%
• AUD/USD -1.44%
• NZD/USD -1.69%
• USD/JPY +0.88%
• USD/CAD +0.88%
• USD/CHF +0.79%

Vàng cắm đầu lao dốc khi để giảm tới 18 USD/oz, giao dịch ở 1,706 USD/oz

Giá BTC cũng không khả quan hơn khi giảm xuống ngưỡng 21,112 USD.

Giá dầu WTI và dầu Brent đồng loạt giảm, lần lượt là 86.64 USD/ thùng và 92.5 USD/thùng.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kì hạn hai năm dẫn đầu đà tăng điểm với mức tăng 17.1 điểm cơ bản. Tiếp theo đó là lợi suất trái phiếu các kì hạn năm năm, mười năm và ba mươi năm.

Các chỉ số đều đang giảm sâu khi báo cáo CPI đẩy mạnh kỳ vọng Fed thắt chặt. Hiện tại, Nasdaq đang giảm sâu nhất (-3.16%) với khối lượng giao dịch rất lớn.

USDJPY hiện tăng 160 pips trong ngày lên 144.49. Cặp tiền chạm đỉnh 144.99 vào tuần trước nhưng sau đó suy yếu, một phần do câu chuyện về 'lạm phát đã chạm đỉnh,' cũng hỗ trợ thị trường chứng khoán lên.

Ngay trước khi báo cáo được công bố, USDJPY thậm chí xuống chạm đáy phiên tại 141.85. Nhưng cặp tiền rất nhanh chóng quay đầu tăng trở lại.

Điều đó đi kèm với việc thị trường hiện đang định giá 17% khả năng Fed tăng lãi suất 100bp vào tuần tới.

USD vẫn đang tiếp tục tăng cao.

USDJPY: USDJPY vượt MA 100 giờ và đang giữ trên 144
EURUSD : EURUSD phá qua MA 100 giờ tại 1.0054 và đang hướng tới MA 200 giờ tại 0.9998.
GBPUSD đang giảm về MA 100/200 giờ lần lượt tại 1.1587 và 1.1558.
USDCHF chạm đáy ở MA 100 ngày hôm nay trước khi tăng trở lại MA 100 giờ
AUDUSD đang giảm về MA 100 and 200 giờ lần lượt tại 0.6813 và 0.6798

Đây là mức cao nhất kể từ năm 2007. Trái phiếu khắp các kỳ hạn đang bị bán rất mạnh sau báo cáo CPI vượt kỳ vọng đẩy mạnh định giá Fed tăng lãi suất.

Tất cả công sức can thiệp bằng lời nói của BoJ hay chính phủ Nhật Bản sớm trở thành công cốc sau báo cáo CPI hôm nay. USDJPY đang tăng hơn 300 pip từ đáy và hiện đã trở lại lãnh thổ 144.xx. Đỉnh thiết lập hôm nay là 144.67, và chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi cặp tiền kiểm tra lại 145.

Đến nước này, chỉ có BoJ hawkish mới cứu được JPY.

Cặp tiền giảm gần 200 pip từ đỉnh, đáy phiên hôm nay tại 1.0011.

Giá vàng đã giảm $30/oz từ đỉnh và đang kiểm tra $1,700.

Tin CPI tiếp tục gây ảnh hưởng rất lớn tới tài sản rủi ro.

• Stoxx 600 -0.76%
• Euro 50 -0.8%
• FTSE 100 -0.6%
• DAX -0.37%
• IBEX -0.82%

Nhu cầu dầu sẽ tăng 3.1 triệu thùng/ngày vào năm 2022 và 2.7 triệu thùng/ngày vào năm 2023, không thay đổi so với tháng trước.

Báo cáo cũng cho thấy sản lượng của OPEC đã tăng 618 nghìn thùng/ngày trong tháng 8 lên 29.65 triệu thùng/ngày. Ả-rập Xê-út cho biết họ đã tăng sản lượng 236 nghìn thùng/ngày trong tháng 8 lên 11,051 triệu thùng/ngày.

Dầu đang suy yếu sau báo cáo CPI.

Lợi suất thực 10 năm tại Mỹ chạm đỉnh 1.01% sau khi CPI vượt kỳ vọng khiến trái phiếu bị bán tháo. USD cũng đang mạnh lên trông thấy sau tin.

Thị trường OIS định giá lãi suất vào tháng 3/2023 sẽ đạt 4.18%, đây là mức đỉnh trong chu kỳ mới.

Một lần thắt chặt 75bp trong tháng 9 cũng đã được định giá hoàn toàn. Thị trường bắt đầu kỳ vọng Fed tăng 100bp.

Báo cáo lạm phát vượt kỳ vọng đẩy mạnh định giá Fed tăng lãi suất 100bp trong cuộc họp tháng 9.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kì hạn 2 năm tăng cao nhất với 12.1 điểm cơ bản

CPI Mỹ tăng 8.3% so với cùng kỳ năm ngoái (kỳ vọng +8.1%) và tăng 0.1% so với tháng trước (kỳ vọng -0.1%)

CPI lõi tăng 6.3% so với cùng kỳ năm ngoái (kỳ vọng +6.1%) và tăng 0.6% so với tháng trước (kỳ vọng +0.3%)

Thông tin chi tiết:

• CPI năng lượng -5% so với -4.6% trước đó
• Xăng -10.6% so với -7.7% trước đó
• Xe mới +0.8% so với +0.6% trước đó
• Xe đã qua sử dụng -0.1% so với -0.4% trước đó
• Giá nhà +0.7% so với +0.6% trước đó
• Thực phẩm +0.8% so với +1.1% trước đó
• Thu nhập thực hàng tuần -0.1Thu nhập Thu nhập của một công ty thể hiện lợi nhuận hoặc lợi ích ròng do kết quả hoạt động của công ty. Thu nhập có thể được tính là EBIT, tức là thu nhập trước lãi vay và thuế, và EBITDA, tức là thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao. Hoạt động tốt hơn có thể dẫn đến giá cổ phiếu được củng cố, trong khi thu nhập kém bất ngờ có thể có nguy cơ giảm giá cổ phiếu. Nhiều nhà phân tích cũng sử dụng các thước đo khác như thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) như một cách để so sánh thu nhập của nhiều công ty. Đây là một thước đo được điều chỉnh tốt hơn cho các nhà đầu tư và các nhà phân tích vì mỗi công ty có một số lượng cổ phiếu công chúng sở hữu khác nhau. Do đó, EPS thường được sử dụng để so sánh và dự báo đầy đủ thông tin hơn. Những sự kiện này rất được theo dõi và quan trọng, đặc biệt là đối với các tập đoàn lớn. thị trường chứng khoán và đảm bảo các công ty công bố tài chính của họ theo những cách không để các nhà đầu tư hoặc công chúng biết. Thu nhập của một công ty thể hiện lợi nhuận hoặc lợi ích ròng do kết quả hoạt động của công ty. Thu nhập có thể được tính là EBIT, tức là thu nhập trước lãi vay và thuế, và EBITDA, tức là thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao. Hoạt động tốt hơn có thể dẫn đến giá cổ phiếu được củng cố, trong khi thu nhập kém bất ngờ có thể có nguy cơ giảm giá cổ phiếu. Nhiều nhà phân tích cũng sử dụng các thước đo khác như thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) như một cách để so sánh thu nhập của nhiều công ty. Đây là một thước đo được điều chỉnh tốt hơn cho các nhà đầu tư và các nhà phân tích vì mỗi công ty có một số lượng cổ phiếu công chúng sở hữu khác nhau. Do đó, EPS thường được sử dụng để so sánh và dự báo đầy đủ thông tin hơn. Những sự kiện này rất được theo dõi và quan trọng, đặc biệt là đối với các tập đoàn lớn. thị trường chứng khoán và đảm bảo các công ty công bố tài chính của họ theo những cách không để các nhà đầu tư hoặc công chúng biết.Đọc trước Thuật ngữ này% so với + 0.5% trước đó

Nhiều người cho rằng báo cáo CPI của Mỹtối nay sẽ là một bước ngoặt với thị trường.

PCE là thước đo lạm phát chính của Fed nhưng với CPI được công bố sớm hơn, đây mới là tâm điểm của thị trường toàn cầu. Điều đó đặc biệt đúng vào thời điểm hiện tại khi Fed đang phải vật lộn trong cuộc chiến chống lại giá cả tăng cao.

Bình luận vào cuối tuần trước từ các quan chức hàng đầu của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy ngay cả CPI giảm cũng không thể cản trở việc thắt chặt 75 điểm cơ bản nhưng báo cáo sẽ hỗ trợ câu chuyện lãi suất thấp hơn và có thể tác động đến thông điệp của Fed tại cuộc họp vào tuần tới.

Hiện tại, thị trường đang định giá 86% Fed tăng 75bp và báo cáo CPI hôm nay sẽ không thay đổi điều đó. Nhưng kỳ vọng lãi suất dài hạn sẽ bị ảnh hưởng phần nào. Con số đó hiện đang ở mức 4.01% vào tháng 3 năm 2023.

Kỳ vọng báo cáo lạm phát tháng 8 là:

• Lạm phát toàn phần +8.1% YoY so với +8.5% YoY tháng trước (-0.1% MoM, tháng trước không đổi)
• Lạm phát lõi +6.1% YoY so với + 5.9% YoY tháng trước (+0.3% MoM)
• Ta có thể thấy rõ vấn đề trong báo cáo. Lạm phát chính đã đi ngang trong khi lõi tiếp tục tăng với tốc độ đáng báo động.

Tại một số thời điểm, lạm phát toàn phần sẽ kéo theo cả lạm phát lõi - nhưng với Cục Dự trữ Liên bang, họ cần có bằng chứng rõ ràng trước đưa ra bất kỳ tín hiệu xoay trục nào.

Đồng thời, thị trường có thể sẽ không đợi Fed xoay trục. Giá năng lượng tiếp tục giảm và chuỗi cung ứng bị ảnh hưởng bởi đại dịch đang được giải quyết. Vào thời điểm này năm sau, lạm phát có thể quay trở lại mục tiêu nhưng tất cả sẽ phụ thuộc vào lạm phát lõi.

Đơn giản, nếu cả hai đều mạnh, ta sẽ thấy đồng đô la Mỹ mạnh lên; nếu cả hai đều yếu, chúng ta sẽ thấy đồng đô la suy yếu.

Diễn biến thị trường:

• EUR và JPY mạnh nhất, USD yếu nhất trong phiên
• Cổ phiếu châu Âu tăng điểm; HĐTL S&P 500 tăng 0.7%
• Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 4.4bp xuống 3.317%
• Vàng tăng 0.4% lên 1,730.43 USD
• Dầu WTI tăng 1.5% lên 89.11 USD
• Bitcoin tăng 0.6% lên $22,551

USD tiếp tục chịu sức ép khi có vẻ thị trường đang dự đoán trước một báo cáo thấp hơn kỳ vọng. EURUSD tăng từ 1.0135 lên 1.0180, còn USDJPY giảm từ 142.40 xuống 141.90 do lợi suất trái phiếu kho bạc suy yếu.

GBPUSD tăng từ 1.1690 lên 1.1730 khi thất nghiệp tại Anh chạm mức thấp nhất trong 48 năm, mặc dù tăng trưởng lương thực tế (đã điều chỉnh theo lạm phát) tiếp tục trượt dốc báo động.

USDCAD giảm từ 1.2980 xuống 1.2955 và AUDUSD tăng từ 0.6885 lên 0.6915, một phần nhờ chứng khoán khởi sắc.

Ukraine cho biết họ sẽ giải phóng toàn bộ lãnh thổ của mình sau khi đẩy lùi lực lượng Nga ở phía đông bắc trong một cuộc tấn công nhanh, nhưng kêu gọi phương Tây tăng tốc cung cấp vũ khí hỗ trợ cuộc tiến công.

Kể từ khi Nga từ bỏ căn cứ chính ở đông bắc Ukraine vào thứ Bảy, đánh dấu thất bại tồi tệ nhất kể từ những ngày đầu của cuộc chiến, quân đội Ukraine đã chiếm lại hàng chục thị trấn trong một pha lật kèo chớp nhoáng trên chiến sự.

Thứ trưởng Quốc phòng Hanna Malyar nói rằng lực lượng Ukraine đang có những bước tiến rất tốt nhờ tinh thần cao và kế hoạch hợp lý. Bà cho biết mục tiêu sẽ là giải phóng toàn bộ vùng Kharkiv và sau đó tất cả các khu vực bị Nga chiếm đóng.

Trong một video vào cuối ngày thứ Hai, Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy cho biết phương Tây phải tăng tốc cung cấp vũ khí, kêu gọi các đồng minh của Ukraine "tăng cường hợp tác để đánh bại Nga."

Có vẻ như vàng đã hình thành mô hình 2 đáy tại $1,680/90 giống giai đoạn tháng 3-4/2021. Tuy nhiên, chặng đường để xác nhận mô hình sẽ tương đối chông gai, với các kháng cự hiện tại ở mức $1,730 (đang kiểm tra, đã kiểm tra thất bại nhiều phiên trước), $1,740 (MA 50 ngày) và $1,760 (vùng đỉnh tháng 8). Nếu có thể vượt 3 kháng cự này, vàng có thể hướng tới đường neckline, hiện ở quanh mức $1,820.

Nếu phá qua neckline và xác nhận mô hình, vàng hoàn toàn có cửa kiểm tra lại $1,900 như giai đoạn tháng 3-4/2021. Tuy nhiên, câu chuyện lúc này đã khác. Fed không còn nới lỏng như trước, USD hiện tại vẫn đang rất mạnh (dù đã suy yếu tương đối). Để vàng thực sự bứt phá, có lẽ USD phải suy yếu trên diện rộng, nhưng để điều này xảy ra, Fed sẽ cần tuyên bố rằng lạm phát đang hạ nhiệt, chu kỳ thắt chặt sắp tới hồi kết, và đây không phải thứ thực sự khả dĩ trong giai đoạn hiện tại.

Nếu châu Âu nghiêm túc về việc chấm dứt hoàn toàn việc nhập khẩu dầu thô và nhiên liệu tinh chế từ Nga vào đầu năm tới, thì chìa khóa thành công cho kế hoạch này nằm ở châu Á, và cụ thể hơn là Trung Quốc.

Vào tháng 5, Liên minh châu Âu đã đồng ý chấm dứt việc nhập khẩu dầu thô của Nga bằng đường biển vào tháng 12 và cắt giảm các sản phẩm tinh chế hai tháng sau đó như một phần trong nỗ lực trừng phạt Moscow vì cuộc chiến với Ukraine.

Vấn đề là không có đủ dầu diesel trong hệ thống toàn cầu để bù đắp cho sự thiếu hụt tại châu Âu và cho đến nay vẫn chưa thể chấm dứt sự phụ thuộc của châu lục này vào việc nhập khẩu từ Nga.

Tuần trước, nhóm các nước G7 - Canada, Pháp, Đức, Ý, Nhật Bản, Vương quốc Anh và Hoa Kỳ - công bố kế hoạch áp đặt trần giá được công nhận trên toàn cầu đối với dầu xuất khẩu của Nga

Ngày 5 tháng 12, lệnh cấm nhập khẩu của Liên minh châu Âu đối với hàng hóa nhập khẩu của Nga cũng sẽ chính thức có hiệu lực sau các biện pháp mới nhất chống lại Nga của G7.

Công đoàn Unite hôm nay cho biết công nhân tại cảng container lớn nhất của Anh Felixstowe lên kế hoạch thực hiện cuộc đình công thứ hai kéo dài 8 ngày vì vấn đề tiền lương, gia tăng làn sóng bất ổn công nghiệp do lạm phát tăng cao.

Các cuộc đình công mới được lên kế hoạch từ ngày 27/9 đến ngày 5/10 sau khi công nhân cảng được đa số tán thành (82%) từ chối đề nghị trả lương 7%.

"Hành động đình công mạnh hơn nữa chắc chắn sẽ dẫn đến sự chậm trễ và gián đoạn chuỗi cung ứng của Anh nhưng đây hoàn toàn là do công ty gây ra", Unite đề cập đến nhà điều hành cảng CK Hutchison.

Với lạm phát đã lên đến 10% vào tháng 7 và được BOE dự đoán sẽ vượt 13% vào tháng tới, Unite cho biết đề nghị trả lương 7% có nghĩa là "cắt giảm lương theo điều kiện thực tế."

Trong thời gian gần đây, lợi suất thực tại Mỹ tiếp tục tăng mạnh nhờ kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt và lợi suất danh nghĩa tăng không biết nghỉ. Trong phiên trước, lợi suất thực 10 năm đạt 0.95%, mức cao nhất kể từ tháng 1/2019. Với việc Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất và lạm phát đang hạ nhiệt (kéo theo đó là cả kỳ vọng lạm phát), đây vẫn chưa phải đỉnh của lợi suất thực.

Hầu hết các đồng tiền lớn khác đều đang tăng so với USD, mạnh nhất lúc này là EUR (+0.41%) và JPY (+0.42%).

Có vẻ như thị trường đang hướng tới kịch bản lạm phát tại Mỹ tăng thấp hơn kỳ vọng.

Kỳ vọng Fed tăng lãi suất đang tương đối ổn định đầu tuần này do chưa có xúc tác thực sự.

Báo cáo lần này nhiều khả năng sẽ không thay đổi triển vọng lãi suất ngắn hạn, nhưng sẽ tác động phần nào lên kỳ vọng dài hạn. Một báo cáo vượt kỳ vọng có thể hạ kỳ vọng lãi suất dài hạn (hiện ở khoảng 4% trong tháng 3/2023), và ngược lại, một báo cáo nóng sẽ tăng kỳ vọng lãi suất dài hạn.

Theo NFIB, trong tháng 8, chỉ số niềm tin doanh nghiệp vừa và nhỏ tăng từ 89.9 lên 91.8 điểm

Niềm tin doanh nghiệp nhỏ tại Mỹ tăng nhẹ trong tháng 8 khi lo lắng về lạm phát giảm xuống và nhu cầu lao động vẫn mạnh dù nền kinh tế tương đối không chắc chắn.

Ngân hàng trước đó cho rằng Anh sẽ rơi vào suy thoái trong năm tới vì lạm phát cao, lãi suất tăng mạnh và nhu cầu tiêu dùng suy yếu ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế. Trước đây họ cũng "giả định không có việc hạ lãi suất nào cho đến cuối năm 2024 so với việc thị trường định giá vào giữa năm 2023."

Sẽ rất thú vị để xem BOE xoay sở ra sao, khi nhiều nhà hoạch định chính sách đã bớt diều hâu hơn.

Theo UOB, với khủng hoảng chi phí sinh hoạt, BoE chỉ có thể tăng lãi suất căng nhất 50bp lên 2.25%, trước khi phải dừng tăng.

UOB lưu ý BoE đã cảnh báo chính sách không được định sẵn, khi họ dự báo Anh sẽ rơi vào suy thoái trong quý IV và sẽ kéo dài suốt năm sau.

UOB cũng nâng dự báo lạm phát Anh sẽ chạm đỉnh 13.3% trong tháng 10 do giá khí đốt tăng.

Open interest trên thị trường HĐTL vàng tăng 781 hợp đồng, còn khối lượng giao dịch giảm 4 nghìn hợp đồng, theo số liệu từ CME.

Vàng tăng cùng OI, tuy nhiên mức tăng của OI cũng rất nhẹ và khối lượng giao dịch giảm, do vậy kim loại này có thể tăng trong ngắn hạn, nhưng kéo dài đà hồi phục sẽ gặp khó khăn. Kháng cự đáng chú ý trước mắt sẽ là $1,730 và $1,765.

Cuối tuần qua đã có báo cáo từ Guardian rằng EU đang chia rẽ về quyết định giới hạn giá khí đốt của Nga do các nước không thể đạt được thỏa hiệp. Hiện tại, báo cáo mới nhất cho biết EU sẽ rút lui khỏi việc áp đặt trần giá nhưng sẽ đẩy mạnh tăng thuế với các công ty năng lượng.

Chủ tịch EU von der Leyen dự kiến sẽ công bố kế hoạch về vấn đề này vào ngày mai.

• Chỉ số tâm lý kinh tế tháng 9 đạt -60.5 điểm, dự kiến đạt -52.2.
• Tháng 8: -47.6.
• Triển vọng kinh tế tháng 9 đạt -61.9, dự kiến đạt -60.0.
• Trước 8: -55.3.

Tâm lý kinh tế trở lại mức tiêu cực vào tháng 9 và ZEW lưu ý rằng tình trạng thiếu hụt năng lượng trước mùa đông đã khiến kỳ vọng thậm chí giảm mạnh hơn đối với các bộ phận lớn của ngành công nghiệp Đức. Thêm vào đó, các số liệu mới nhất đã cho thấy sự sụt giảm trong đơn đặt hàng, sản xuất và xuất khẩu; tăng trưởng kém thuận lợi hơn ở Trung Quốc cũng tác động lên dữ liệu này.

Chỉ số DXY đã giảm xuống 107.98 - mức thấp nhất trong ngày khi sự chú ý đổ dồn vào dữ liệu lạm phát cuối ngày.