Giá trái phiếu kho bạc tăng, đặc biệt đối với các kỳ hạn ngắn, khi nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Cụ thể, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm tới 6 điểm cơ bản xuống 3.94%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 3 điểm cơ bản, đạt mức 3.99%.

Báo cáo việc làm tích cực gần đây đã gây bất ngờ cho giới đầu tư, vốn đang đặt cược vào việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất mạnh trong năm nay. Tuy nhiên, điều này cũng làm dấy lên lo ngại về nguy cơ lạm phát có thể quay trở lại. Hiện nay, các nhà đầu tư đang hướng sự chú ý vào báo cáo CPI sẽ công bố vào thứ Năm, dự kiến cho thấy tốc độ tăng giá đang chậm lại. Họ cũng theo dõi sát sao các phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 3 năm và 10 năm diễn ra vào thứ Ba và thứ Tư.

Mark Haefele, Giám đốc đầu tư tại UBS Global Wealth Management, nhận định: "Kinh tế Mỹ không mạnh mẽ đến mức Fed sẽ ngừng cắt giảm lãi suất". Ông dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần, mỗi lần 50 điểm cơ bản vào tháng 11 và tháng 12. Ông tin rằng dữ liệu lạm phát sẽ không cản trở việc nới lỏng chính sách tiền tệ.

Đồ thị cho thấy sự thay đổi trong kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Fed cắt giảm lãi suất vào 12/2024.

Hiện tại, các nhà đầu tư đang đặt cược vào khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào cuối năm nay, và dưới 150 điểm cơ bản cho đến tháng 10/2025. Con số này đã giảm đáng kể so với kỳ vọng cắt giảm lãi suất khoảng 200 điểm cơ bản vào cuối tháng 9.

Trái phiếu tại Mỹ đã giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Hai, đẩy lợi suất lên trên 4% - mức cao nhất kể từ tháng 8, làm nguội đi cơn sốt mua trái phiếu kéo dài 5 tháng liên tiếp.

Trong khi đó, Patrick Armstrong từ Plurimi Wealth cảnh báo thị trường đã quá lạc quan về việc Fed cắt giảm lãi suất và cho rằng đến năm 2025, lạm phát có thể quay trở lại.

Thống đốc Fed Adriana Kugler cho rằng Fed nên tiếp tục tập trung vào việc đưa lạm phát về mục tiêu 2% và bà "hoàn toàn ủng hộ" việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng trước. Trong khi đó, Chủ tịch Fed chi nhánh St. Louis, Alberto Musalem, cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất tiếp theo nên được thực hiện một cách từ từ.