Nhận định JPY và AUD/USD: Tâm điểm là chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản và dữ liệu CPI của Mỹ
Diệu Linh
Junior Editor
Chỉ số PPI tháng 5 của Nhật Bản dự kiến sẽ chậm lại ở mức 3.5%, có thể làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và đẩy tỷ giá USD/JPY lên cao hơn. CPI của Hoa Kỳ cao hơn dự kiến có thể làm giảm hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed, đẩy tỷ giá USD/JPY lên trên 145. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed phụ thuộc vào báo cáo CPI hôm nay, tác động đến cả cặp tỷ giá USD/JPY và AUD/USD.
USD/JPY: Tâm điểm hướng về CPI và Tín hiệu chính sách từ BoJ trong tuần lễ công bố dữ liệu lạm phát
Các nhà giao dịch cặp tiền USD/JPY đang chuẩn bị tinh thần đón nhận loạt dữ liệu lạm phát từ Nhật Bản, mở đầu bằng Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tháng 5. Giới phân tích dự báo PPI sẽ tăng 3.5% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm nhẹ so với mức 4% ghi nhận trong tháng 4.
Nếu số liệu công bố thấp hơn dự kiến, kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) nâng lãi suất trong năm 2025 có thể tiếp tục suy yếu, tạo áp lực giảm lên đồng Yen và đẩy tỷ giá USD/JPY lên cao. Ngược lại, một báo cáo PPI mạnh hơn có thể thắp lại kỳ vọng BoJ chuyển sang lập trường “diều hâu” (hawkish), gây áp lực giảm giá lên USD/JPY.
PPI đóng vai trò là chỉ báo sớm của lạm phát tiêu dùng, phản ánh cách nhà sản xuất điều chỉnh giá theo biến động cầu. Giá đầu vào thấp hơn có thể là dấu hiệu của nhu cầu suy yếu, củng cố lập trường thận trọng hơn từ BoJ. Ngược lại, áp lực giá gia tăng có thể mở đường cho chu kỳ thắt chặt tiền tệ tiếp theo.
Thống đốc BoJ Kazuo Ueda trước đây từng nhấn mạnh rằng BoJ sẵn sàng hành động nếu lạm phát chứng tỏ khả năng bền vững quanh mục tiêu 2%.
Tuy nhiên, ngoài các yếu tố nội địa, căng thẳng thương mại toàn cầu tiếp tục là động lực chủ chốt ảnh hưởng đến diễn biến USD/JPY, song hành cùng kỳ vọng lạm phát tại hai nền kinh tế lớn.
Triển vọng trong ngày USD/JPY: CPI của Mỹ sẽ dẫn dắt thị trường
Sau loạt số liệu từ Nhật Bản, tâm điểm sẽ chuyển về Mỹ khi thị trường đón chờ Báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI). Các nhà kinh tế kỳ vọng lạm phát hàng năm sẽ tăng lên 2.5% trong tháng 5, từ mức 2.3% của tháng 4. CPI cơ bản – vốn loại trừ giá thực phẩm và năng lượng – được dự báo tăng từ 2.8% lên 2.9%, tiếp tục vượt mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Nếu CPI vượt kỳ vọng, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed sẽ suy yếu, có khả năng đẩy USD/JPY vượt ngưỡng 145 và đường trung bình động EMA 50 ngày. Một đà tăng bền vững trên mốc này sẽ mở ra cơ hội thử thách lại đỉnh gần nhất ngày 29/5 tại 146.285.
Ngược lại, nếu số liệu lạm phát yếu hơn, kỳ vọng về chính sách tiền tệ mềm mỏng hơn từ Fed có thể kéo USD/JPY xuống vùng hỗ trợ quanh 142.5 – gần mức đáy tuần trước tại 142.367.
USDJPY – Đồ thị khung ngày – 110625
USD/JPY: Các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá USD/JPY: Căng thẳng thương mại tái diễn, PPI Nhật Bản tăng mạnh, bình luận hawkish từ BoJ, hoặc số liệu lạm phát Mỹ thấp hơn dự kiến có thể khiến USD/JPY lùi về 142.5.
- Kịch bản tăng giá USD/JPY: Căng thẳng thương mại giảm bớt, PPI yếu, tín hiệu dovish từ BoJ hoặc lạm phát Mỹ cao hơn dự báo có thể đưa USD/JPY vượt 145 và hướng đến 146.285.
AUD/USD: Các tiêu đề thương mại Mỹ-Trung điều hướng tâm lý thị trường
Các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc tiếp tục vào ngày 10/6, đặt AUD/USD vào vùng nhạy cảm với rủi ro. Nếu hai nền kinh tế hàng đầu thế giới đạt được bước tiến thực chất, tâm lý thị trường có thể được cải thiện mạnh, thúc đẩy nhu cầu hàng hóa từ Trung Quốc – đối tác thương mại lớn nhất của Úc – từ đó hỗ trợ tỷ giá AUD/USD.
Ngược lại, nếu đàm phán đổ vỡ, lo ngại suy thoái toàn cầu sẽ gia tăng, làm tăng khả năng RBA duy trì lập trường dovish, từ đó gây áp lực giảm lên đồng AUD.
Tại buổi họp báo gần đây, Thống đốc RBA Michele Bullock cảnh báo:
"Nền kinh tế Úc có thể chịu tác động nghiêm trọng nếu chiến tranh thương mại Mỹ-Trung leo thang. Chúng tôi vẫn để ngỏ khả năng điều chỉnh chính sách, nhưng hiện tại, lãi suất đang ở mức phù hợp."
AUD/USD: Các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá AUD/USD: Bất ổn thương mại leo thang hoặc lập trường mềm mỏng hơn từ RBA có thể khiến AUD/USD giảm dưới 0.65 về phía 0.6450 USD và tiếp cận các đường EMA 200 và EMA 50.
- Kịch bản tăng giá AUD/USD: Mỹ và Trung Quốc đạt được thỏa thuận thương mại hoặc các tín hiệu hawkish từ RBA, có thể giúp AUD/USD vượt 0.6550 và hướng tới 0.66.
Triển vọng trong ngày AUD/USD: CPI của Mỹ là tâm điểm
Cuối ngày hôm nay, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ báo cáo CPI của Mỹ do ảnh hưởng gián tiếp lên chênh lệch lãi suất Mỹ – Úc. Lạm phát cao hơn sẽ làm giảm kỳ vọng nới lỏng của Fed, mở rộng chênh lệch lợi suất có lợi cho USD và gây áp lực lên AUD/USD.
Trong kịch bản này, AUD/USD có thể xuyên thủng ngưỡng 0.65 và kiểm định lại các mốc kỹ thuật quan trọng như đường EMA 200 và 50 ngày. Ngược lại, nếu CPI thấp hơn kỳ vọng, đồng AUD có thể phục hồi, đưa AUD/USD lên trên 0.6550, với đích đến là vùng kháng cự tại 0.66.
AUDUSD – Đồ thị khung ngày – 110625
Các yếu tố thị trường chính cần theo dõi hôm nay:
- USD/JPY: Diễn biến thương mại, PPI Nhật Bản, phát biểu của các quan chức BoJ.
- USD/JPY & AUD/USD: Báo cáo CPI của Mỹ và xu hướng rủi ro toàn cầu.
- AUD/USD: Chính sách của RBA và tín hiệu từ phía Trung Quốc.
fxempire
