Phe bò JPY chiếm ưu thế khi kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ lấn át lo ngại thương mại

JPY tăng nhẹ rong phiên giao dịch châu Á thứ Năm, duy trì gần mức đỉnh cao nhất trong gần một tháng thiết lập hồi đầu tuần. Kỳ vọng vào sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) là động lực chính hỗ trợ JPY. Mặc dù BoJ vẫn còn do dự trong việc nâng lãi suất, nhà đầu tư tin rằng ngân hàng này sẽ tiếp tục tiến trình bình thường hóa chính sách tiền tệ nhằm đối phó với áp lực lạm phát lan rộng tại Nhật Bản, trái ngược với xu hướng nới lỏng của nhiều ngân hàng trung ương lớn khác, bao gồm Fed, qua đó nâng cao sức hấp dẫn của đồng Yên – vốn là tài sản có lợi suất thấp.

Tuy nhiên, những bất ổn kéo dài liên quan đến thương mại và tâm lý rủi ro tích cực trên thị trường đã hạn chế đà tăng của JPY – một đồng tiền trú ẩn an toàn. Cụ thể, Tổng thống Mỹ Donald Trump vừa có những tuyên bố ám chỉ khả năng chấm dứt đàm phán thương mại với Nhật Bản và cảnh báo về khả năng áp thuế bổ sung đối với Nhật do nước này bị cho là chưa sẵn sàng mua gạo Mỹ. Ngoài ra, các nhà giao dịch hiện tỏ ra thận trọng, lựa chọn đứng ngoài thị trường chờ đợi báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ sẽ công bố vào cuối ngày, dữ liệu được kỳ vọng sẽ định hướng rõ ràng hơn cho cặp USD/JPY trong thời gian tới.

Điểm tin thị trường

• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết vào thứ Ba rằng lãi suất chính sách hiện tại đang ở mức dưới trung lập và việc tăng lãi suất thêm sẽ phụ thuộc vào động thái của lạm phát. Lạm phát tiêu dùng tại Nhật Bản đã vượt mục tiêu 2% của BoJ trong hơn ba năm khi các công ty liên tục chuyển chi phí nguyên liệu tăng cao sang người tiêu dùng. Điều này củng cố lập luận cho việc thắt chặt thêm chính sách của ngân hàng trung ương và đóng vai trò như một động lực tích cực đối với đồng Yên Nhật.
• Ngược lại, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, khi được hỏi liệu tháng 7 có quá sớm để xem xét cắt giảm lãi suất vào thứ Ba hay không, trả lời rằng điều đó sẽ phụ thuộc vào dữ liệu. Các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược và hiện đang định giá gần 25% khả năng Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 29-30 tháng 7. Hơn nữa, việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 gần như là chắc chắn, và kỳ vọng về hai lần giảm lãi suất vào cuối năm nay đang rất cao.
• Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gia tăng các cuộc tấn công nhằm vào Powell và kêu gọi người đứng đầu Fed từ chức ngay lập tức. Điều này làm gia tăng lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương và khiến các nhà đầu tư lạc quan về đồng USD rơi vào thế phòng ngự. Ngoài ra, việc công bố báo cáo ADP đáng thất vọng của Mỹ vào thứ Tư, cho thấy bảng lương tư nhân bất ngờ mất 33,000 việc làm trong tháng 6, cũng gây áp lực lên đồng tiền Mỹ.
• Hơn nữa, số liệu của tháng trước đã được điều chỉnh giảm để cho thấy chỉ thêm 29,000 việc làm so với 37,000 được báo cáo ban đầu. Dữ liệu này cho thấy một môi trường tuyển dụng trì trệ và làm gia tăng suy đoán rằng tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ có thể tăng ít nhất lên 4.3% trong tháng 6 từ mức 4.2% trong tháng 5. Do đó, thị trường sẽ tập trung chú ý vào báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ được chờ đợi từ lâu, dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Năm này.
• Về mặt thương mại, Trump bày tỏ sự thất vọng với các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật bị đình trệ và tỏ ý nghi ngờ về khả năng đạt được thỏa thuận trước thời hạn ngày 9 tháng 7. Hơn nữa, Trump cho rằng ông có thể áp mức thuế 30% hoặc 35% đối với hàng nhập khẩu từ Nhật Bản, cao hơn mức thuế 24% được công bố vào ngày 2 tháng 4, như một hành động trả đũa trước việc Nhật Bản bị cho là không muốn mua gạo trồng tại Mỹ.

Phân tích kỹ thuật: Cặp USD/JPY chịu áp lực kỹ thuật, dễ tổn thương dưới mức SMA 200 trên khung H4

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đang thể hiện sự yếu đi khi vẫn duy trì dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, quanh vùng 144.30. Sự từ chối giá gần đây tại đường SMA 200 cùng các chỉ báo dao động cho tín hiệu tiêu cực, cảnh báo hướng giảm là kịch bản có khả năng xảy ra cao nhất. Nếu áp lực bán tiếp tục đẩy giá xuống dưới vùng hỗ trợ 143.40-143.35, kịch bản giảm giá sẽ được củng cố, mở rộng đà giảm về mức tròn 143.00 và tiếp theo là vùng đáy tuần quanh 142.70-142.65. Nếu vùng này bị phá vỡ, giá có thể giảm sâu hơn về mức thấp nhất tháng 5 tại khu vực 142.15-142.10.

Chiều ngược lại, bất kỳ động thái phục hồi nào vượt lên trên 144.00 sẽ phải đối mặt với ngưỡng kháng cự mạnh quanh SMA 200 kỳ ở vùng 144.30. Nếu vượt qua được ngưỡng này với sức mạnh bền vững, USD/JPY có thể trải qua một đợt bù ngắn, tiến tới vùng kháng cự ngang 144.65 và thậm chí hướng đến mốc tâm lý 145.00. Trong trường hợp tiếp tục đà tăng, cặp tiền có thể thử thách khu vực 145.40-145.45, với khả năng xoay chuyển xu hướng ngắn hạn sang tích cực, tạo lợi thế cho phe mua.